- EUR/USD giảm thêm và phá vỡ mức 1,1850 vào thứ Hai.
- Đồng đô la Mỹ phục hồi đáng kể sau các số liệu CPI vào thứ Sáu.
- Các nhà đầu tư hiện chuyển sự chú ý sang dữ liệu Mỹ sắp tới và Biên bản của Fed.
Đợt bật gần đây của EUR/USD dường như đã hết động lực ngay trên mức 1,1900, với một số mức kháng cự nhẹ giữ cho mức tăng hiện tại bị hạn chế. Tuy nhiên, tâm lý chung vẫn cảm thấy tích cực. Trừ khi chúng ta thấy một sự thay đổi rõ rệt trong tâm lý, mức 1,2000 vẫn nổi bật như mục tiêu tăng giá hợp lý tiếp theo.
Áp lực bán tiếp tục đè nặng lên đồng euro vào đầu tuần, với EUR/USD kéo dài đà giảm trong năm ngày liên tiếp và phá vỡ dưới mức 1,1850.
Sự suy giảm liên tục của cặp tiền này lần này diễn ra trong bối cảnh động lực tăng giá hơn nữa của đồng đô la Mỹ (USD), khi các nhà đầu tư tiếp tục đánh giá các số liệu CPI mới nhất của Mỹ được công bố vào thứ Sáu, trong khi chuẩn bị cho các dữ liệu quan trọng khác của Mỹ và Biên bản FOMC, tất cả đều sẽ được công bố sau đó trong tuần.
Trái lại, Chỉ số đô la Mỹ (DXY) lấy lại sức hút, bỏ lại sự gián đoạn vào thứ Sáu và tiếp cận khu vực đỉnh ba ngày phía bắc mức 97,00 trong bối cảnh điều kiện giao dịch mỏng và biến động giảm sau kỳ nghỉ Ngày Tổng thống ở thị trường Mỹ.
Fed: giữ nguyên, âm điệu bình tĩnh hơn
Cục Dự trữ Liên bang đã giữ nguyên Biên độ Lãi suất Quỹ Liên bang (FFTR) ở mức 3,50% đến 3,75% tại sự kiện cuối tháng Giêng, hoàn toàn phù hợp với kỳ vọng.
Sự thay đổi không nằm ở quyết định mà ở âm điệu. Các nhà hoạch định chính sách có vẻ tự tin hơn về tăng trưởng, trong khi vẫn thừa nhận rằng lạm phát vẫn ở mức cao. Quan trọng là, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) không còn coi rủi ro việc làm là xấu đi. Cuộc bỏ phiếu đã thông qua với tỷ lệ 10-2, với hai thành viên phản đối ủng hộ việc cắt giảm 25 điểm cơ bản.
Tại cuộc họp báo, Chủ tịch Jerome Powell đã làm rõ rằng lập trường hiện tại được coi là phù hợp. Tuy nhiên, chính sách vẫn hoàn toàn theo từng cuộc họp, không có lộ trình cố định. Ông đã giảm nhẹ những số liệu lạm phát vượt mức gần đây, quy cho nhiều bất ngờ là do tác động của thuế quan, và nhấn mạnh rằng sự giảm phát trong dịch vụ vẫn đang tiến triển. Quan trọng là, không ai trong Ủy ban coi việc tăng lãi suất là trường hợp cơ bản.
Thông điệp rất đơn giản: sự tự tin đã được cải thiện, nhưng không có sự vội vàng để hành động.
ECB: giữ nguyên và bám sát kịch bản
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cũng giữ nguyên, không thay đổi ba lãi suất chính trong một quyết định nhất trí và được dự đoán rộng rãi.
Thông điệp được truyền đạt một cách bình tĩnh và nhất quán. Triển vọng trung hạn vẫn chỉ ra rằng lạm phát sẽ trở lại mục tiêu 2%, và dữ liệu gần đây không làm thay đổi quan điểm đó. Các chỉ số tiền lương đang cho thấy dấu hiệu ổn định, mặc dù giá dịch vụ và động lực tiền lương vẫn đang được theo dõi chặt chẽ. Ngân hàng vẫn dự đoán một sự giảm nhẹ trong lạm phát vào năm 2026, củng cố ý tưởng rằng họ có thể chờ đợi.
Chủ tịch Christine Lagarde mô tả rủi ro là tương đối cân bằng và nhấn mạnh rằng chính sách vẫn phụ thuộc vào dữ liệu và linh hoạt. Hội đồng Quản trị đã thừa nhận những biến động gần đây trên thị trường ngoại hối, đánh giá chúng nằm trong các chuẩn mực lịch sử, và nhấn mạnh một lần nữa rằng không có mục tiêu tỷ giá hối đoái nào.
Tóm lại, chính sách không tự động, nhưng cũng không vội vàng.
Thị trường hiện đang định giá hơn 11 điểm cơ bản cắt giảm lãi suất vào cuối năm, và ngân hàng được dự đoán sẽ giữ nguyên lãi suất một lần nữa tại cuộc họp vào ngày 19 tháng 3.
Vị thế đồng euro: niềm tin mạnh mẽ, căng thẳng gia tăng
Dữ liệu mới nhất từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho thấy rằng các vị thế dài ròng đầu cơ trong đồng euro (EUR) đã tăng lên gần 180,3K hợp đồng trong tuần kết thúc vào ngày 10 tháng 2, mức cao nhất kể từ tháng 9 năm 2020. Trên bề mặt, điều này giữ cho bối cảnh vị thế rõ ràng là tích cực.
Nhưng nếu bạn nhìn kỹ hơn, bức tranh trở nên phức tạp hơn.
Các nhà đầu tư tổ chức, chủ yếu là quỹ phòng hộ, cũng đã tăng cường nắm giữ vị thế ngắn lên khoảng 235,8K hợp đồng, mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2023. Thật thú vị khi cả vị thế dài và ngắn đều tăng lên cùng một lúc. Điều này cho thấy rằng cả hai bên của giao dịch đang trở nên tự tin hơn, thay vì chỉ đơn giản là tiếp tục đà tăng giá.
Sự tham gia đang mở rộng khi lãi suất mở tăng lên khoảng 926,3K hợp đồng, đánh dấu mức cao kỷ lục mới. Đây không phải là một sự siết chặt. Đây là một thị trường đang được tranh chấp tích cực, với sự tham gia ngày càng tăng từ cả hai bên.
Điều này có nghĩa là gì đối với EUR/USD
Vị thế ròng vẫn ủng hộ đồng euro, nhưng sự gia tăng các vị thế bán đối kháng có nghĩa là thị trường không còn dễ dàng tăng cao hơn. Giao dịch đang trở nên đông đúc hơn và nhạy cảm hơn với các chất xúc tác vĩ mô đến.
Trong loại môi trường này, các mức tăng thêm thường yêu cầu xác nhận, thông qua dữ liệu khu vực đồng euro mạnh hơn hoặc sự phân kỳ chính sách rõ ràng hơn. Nếu không có sự xác nhận đó, biến động có thể tăng nhanh chóng khi cả hai bên thúc đẩy lập trường của mình.
Tập trung trở lại vào Mỹ, rủi ro đô la vẫn còn
Ngắn hạn: Đô la Mỹ vẫn là yếu tố chính chi phối. Dữ liệu thị trường lao động, công bố lạm phát và các diễn biến địa chính trị có khả năng định hình hành động giá trong các phiên tới.
Rủi ro: Một Fed vẫn thận trọng lâu hơn tiếp tục hỗ trợ đồng bạc xanh, đặc biệt là so với một ECB đang thực sự ở chế độ chờ xem. Từ góc độ kỹ thuật, một sự phá vỡ rõ ràng dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày sẽ làm tăng rủi ro cho một đợt điều chỉnh sâu hơn.
Góc kỹ thuật
Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD giao dịch ở mức 1,1850. Đường trung bình động giản đơn (SMA) 55 ngày nằm trên các đường SMA 100 và 200 ngày, củng cố xu hướng tăng giá. Tất cả ba đường SMA đều dốc lên trong khi giá giữ trên chúng, giữ cho người mua kiểm soát. Đường SMA 55 ngày đứng ở mức 1,1753 và cung cấp hỗ trợ động gần đó. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày ghi nhận ở mức 53,71, gần đường giữa và nhất quán với đà tăng ổn định. Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) ở mức 29,62 cho thấy một xu hướng vững chắc, mặc dù sức mạnh đã giảm từ mức cao gần đây.
Mức kháng cự ngay lập tức nằm ở 1,2082, tiếp theo là 1,2266. Hỗ trợ được nhìn thấy ở mức 1,1766, sau đó là 1,1578. Với đà ổn định trên các đường trung bình tăng và sức mạnh xu hướng vẫn còn, phe đầu cơ giá lên có thể nhắm đến mức kháng cự đầu tiên. Một sự đóng cửa hàng ngày dưới mức hỗ trợ sẽ chuyển hướng thiên lệch về mức thấp hơn.
(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI.)
Kết luận
Hiện tại, EUR/USD đang bị chi phối nhiều hơn bởi câu chuyện của Mỹ hơn là các diễn biến trong khu vực đồng euro.
Với lộ trình lãi suất của Fed năm 2026 vẫn thiếu rõ ràng và khu vực đồng euro vẫn chưa đưa ra một sự phục hồi chu kỳ thuyết phục, tiến trình tăng giá có khả năng vẫn sẽ diễn ra từ từ thay vì chuyển thành một sự bứt phá sạch và bền vững.
Câu hỏi thường gặp về ECB
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB đặt ra lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho khu vực. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là giữ lạm phát ở mức khoảng 2%. Công cụ chính để đạt được mục tiêu này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao thường sẽ dẫn đến đồng Euro mạnh hơn và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Trong những tình huống cực đoan, Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể ban hành một công cụ chính sách gọi là Nới lỏng định lượng. Nới lỏng định lượng (QE) là quá trình ECB in Euro và sử dụng chúng để mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp – từ các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác. QE thường dẫn đến đồng Euro yếu hơn. QE là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được mục tiêu ổn định giá cả. ECB đã sử dụng biện pháp này trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2009-2011, năm 2015 khi lạm phát vẫn ở mức thấp một cách ngoan cố, cũng như trong đại dịch covid.
Thắt chặt định lượng (QT) là ngược lại với Nới lỏng định lượng (QE). Nó được thực hiện sau QE khi nền kinh tế đang phục hồi và lạm phát bắt đầu tăng. Trong khi ở QE, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để cung cấp cho họ thanh khoản, thì ở QT, ECB ngừng mua thêm trái phiếu và ngừng tái đầu tư số tiền gốc đáo hạn vào các trái phiếu mà họ đang nắm giữ. Thường thì điều đó là tích cực (hoặc tăng giá) đối với đồng Euro.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố mang tính chất dự báo về tương lai và chứa đựng sự rủi ro và không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ dành cho mục đích thông tin và không phải là các khuyến nghị về việc mua hoặc bán các tài sản này. Bạn nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có lỗi, sai sót hoặc sai sót trọng yếu. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này có tính chất kịp thời. Việc đầu tư vào các thị trường mở chứa đựng nhiều rủi ro, bao gồm việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn cũng như sự đau khổ về cảm xúc. Tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm việc mất toàn bộ vốn đầu tư, thuộc trách nhiệm của bạn. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của nó. Tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về thông tin được tìm thấy ở cuối các liên kết được đăng trên trang này.
Nếu không được đề cập rõ ràng trong nội dung bài viết, tại thời điểm viết bài, tác giả không nắm giữ vị thế nào đối với bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong bài viết này và không có quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được đề cập. Tác giả không nhận được tiền công cho việc viết bài này, ngoài từ FXStreet.
FXStreet và tác giả không cung cấp các đề xuất được cá nhân hóa. Tác giả không cam đoan về tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp của thông tin này. FXStreet và tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc bất kỳ tổn thất, thương tích hoặc thiệt hại nào phát sinh từ thông tin này và việc hiển thị hoặc sử dụng thông tin này. Ngoại trừ các lỗi và thiếu sót.
Tác giả và FXStreet không phải là các cố vấn đầu tư đã đăng ký và không có nội dung nào trong bài viết này nhằm mục đích tư vấn đầu tư.
Đề xuất của biên tập viên
ĐỀ XUẤT CỦA BIÊN TẬP VIÊN
Cuộc chiến vàng quanh 5.000$ tiếp tục
Vàng đang trả lại một phần của đà phục hồi mạnh mẽ hôm thứ Sáu, giảm xuống dưới mốc 5.000$/troy ounce khi tuần mới bắt đầu. Những mức tăng nhẹ của đồng Đô la Mỹ đang giữ cho kim loại này ổn định, trong khi điều kiện giao dịch mỏng do kỳ nghỉ Ngày Tổng thống ở Mỹ đang góp phần vào tâm lý giao dịch dao động và do dự trên thị trường.
Cập nhật AI Crypto: Bittensor nhắm đến sự bứt phá khi các token AI gặp khó khăn
Phân khúc tiền điện tử trí tuệ nhân tạo (AI) đang chứng kiến sự biến động gia tăng, với các token hàng đầu như Near Protocol (NEAR) gặp khó khăn trong việc tăng sức hút giữa sự sụt giảm liên tục trong tháng Giêng và tháng Hai.
Chỉ số đô la Mỹ ổn định gần 97,00 trong bối cảnh tạm dừng giao dịch nghỉ lễ của Mỹ và Trung Quốc
Chỉ số đô la Mỹ, đo lường giá trị của đồng đô la Mỹ so với sáu loại tiền tệ chính, đã phục hồi một phần nhỏ mức giảm từ phiên trước và đang giao dịch gần 97,00 trong giờ châu Á vào thứ Hai. Khối lượng giao dịch có khả năng sẽ vẫn thấp, với thị trường Hoa Kỳ đóng cửa để nghỉ lễ Ngày Tổng thống, trong khi Trung Quốc đại lục cũng đóng cửa trong kỳ nghỉ Tết Nguyên đán kéo dài một tuần.
Forex hôm nay: Trọng tâm là chờ công bố dữ liệu GDP khu vực đồng euro và lạm phát của Mỹ
Dưới đây là những gì bạn cần biết vào thứ Sáu, ngày 13 tháng 2:
Dự báo giá Ripple: XRP có thể đang tiến gần đến vùng tạo đáy tiềm năng
Ripple (XRP) nhích lên trên mức thấp nhất trong ngày là 1,35 đô la vào thời điểm viết bài này vào thứ Sáu trong bối cảnh diễn biến giá trái chiều trên thị trường tiền điện tử. Đồng tiền chuyển tiền này đã không giữ được mức hỗ trợ 1,40 đô la vào ngày hôm trước, phản ánh tâm lý né tránh rủi ro trong