Dự báo hàng tuần của EUR/USD: Sự kiên cường của nền kinh tế Mỹ không đủ để thúc đẩy đồng đô la Mỹ

Một số dữ liệu ấn tượng từ Mỹ lẽ ra đã dẫn đến một đồng USD mạnh hơn nhiều. Nhưng điều đó đã không xảy ra.

Cặp EUR/USD đã đóng cửa tuần thứ ba liên tiếp không thay đổi nhiều, chỉ cao hơn một vài pip so với mốc 1,1800. Các nhà giao dịch trên thị trường vẫn đang vật lộn để tìm ra xu hướng, ngay cả sau khi nghe những tin tức tốt về tình hình kinh tế Mỹ.  Tại thời điểm này, có vẻ khả năng cặp này sẽ giao dịch gần 1,2000 hơn là 1,1500, khi đồng đô la Mỹ có khả năng vẫn ở thế yếu.

Việc làm khuyến khích, lạm phát giảm

Mỹ đã công bố một số số liệu kinh tế vĩ mô liên quan, nhưng những số liệu này chỉ dẫn đến mức tăng khiêm tốn của USD. Một mặt, quốc gia này đã công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp tháng 1, cho thấy 130K việc làm mới đã được thêm vào trong tháng, gần như gấp đôi kỳ vọng. Hơn nữa, Tỷ lệ thất nghiệp đã giảm xuống 4,3% từ mức 4,4% trước đó, cũng thấp hơn 0,1 điểm so với dự đoán.

Thêm vào đó, lạm phát hàng năm ở Mỹ đã giảm xuống 2,4% trong tháng 1 từ mức 2,7% trong tháng 12, thấp hơn mức 2,5% mà các nhà tham gia thị trường dự đoán. Về mặt hàng tháng, CPI đã tăng khiêm tốn 0,2% so với mức 0,3% trước đó. Lạm phát lõi hàng tháng tăng 0,3%, trong khi số liệu hàng năm ghi nhận ở mức 2,5%, cả hai đều đạt kỳ vọng.

Tại sao dữ liệu tốt từ Mỹ lại không thể thúc đẩy đồng bạc xanh một cách bền vững? Chà, điều này có thể được giải thích một phần bởi thực tế là dữ liệu này thực sự đã bị trì hoãn do một cuộc đóng cửa chính phủ Mỹ ngắn hạn, làm giảm tính liên quan của nó.

Nó cũng có thể được giải thích bởi thực tế rằng những con số này mở ra khả năng cắt giảm lãi suất. Nhưng hãy làm rõ: không ai dự đoán Chủ tịch Jerome Powell sẽ công bố cắt giảm lãi suất trước khi rời đi vào tháng 5. Xác suất giảm lãi suất sẽ bị trì hoãn đến tháng 6 và tháng 7, khi Kevin Warsh đảm nhận vị trí chủ tịch.

Warsh đang phải đối mặt với áp lực lớn: Tổng thống Mỹ Donald Trump đã chọn ông với hy vọng rằng ông sẽ đưa lãi suất xuống thấp hơn nhiều so với mức hiện tại là 3,50% - 3,75%. Điều này sẽ chứng minh là một nhiệm vụ không thể nếu thị trường lao động quá yếu và áp lực lạm phát dai dẳng.

Nếu có điều gì đó, những gì chúng ta đã học được trong những ngày này là nền kinh tế Mỹ rất kiên cường, và lãi suất cuối cùng sẽ được cắt giảm. Và đó là điều quan trọng đối với các thị trường tài chính và tiếp tục để đồng đô la Mỹ ở trong tình trạng lấp lửng xu hướng. 

Bài hát châu Âu vẫn không thay đổi

Nói rằng đồng Euro (EUR) vẫn không hấp dẫn là không mới. Ít dữ liệu liên quan, và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đứng ở một "vị trí tốt", không có mục tiêu thay đổi chính sách tiền tệ của mình, làm giảm sự quan tâm đầu cơ. Xác suất có một số bất ngờ từ lục địa già là quá thấp để làm cho đồng tiền chung trở nên thú vị.

Về dữ liệu, một sự điều chỉnh của Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 4 đã xác nhận mức tăng trưởng hàng quý là 0,3%, và mức tiến bộ kinh tế hàng năm là 1,4%. Một lần nữa, không có bất ngờ nào ở đó. Nền kinh tế EU ổn định và sẽ vẫn như vậy, với mức tăng trưởng chậm nhưng ổn định được kỳ vọng trong tương lai gần. 

Dữ liệu trong lịch

Các ngày sắp tới dự kiến sẽ nhẹ nhàng hơn về mặt dữ liệu kinh tế vĩ mô. Đức sẽ công bố ước tính cuối cùng về Chỉ số giá tiêu dùng đã điều chỉnh tháng 1 (HICP) vào thứ Ba, và Khảo sát ZEW về Tâm lý Kinh tế tháng 2 vào cùng ngày. Mỹ sẽ cung cấp cập nhật về Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền vào thứ Tư.

Thứ Sáu sẽ thú vị hơn một chút khi S&P Global, cùng với các ngân hàng địa phương, sẽ công bố ước tính sơ bộ cho Chỉ số người quản lý mua hàng (PMI) tháng 2 cho hầu hết các nền kinh tế lớn.  Trước khi kết thúc tuần, Mỹ sẽ công bố Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 12, thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Quan trọng hơn, Mỹ cũng sẽ công bố ước tính sơ bộ về GDP quý 4.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD  

Bức tranh kỹ thuật dài hạn cho thấy người mua vẫn giữ quyền kiểm soát.

Trên biểu đồ tuần, EUR/USD giao dịch tốt trên Đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 tuần, đang từ từ phục hồi và hiện đứng ở mức 1,1683, cung cấp hỗ trợ động. Đường SMA ngắn hơn đứng cao hơn nhiều so với các đường SMA 100 và 200 tuần, cũng đang hướng lên. Biểu đồ này cho thấy, mặc dù thiếu sức mạnh định hướng rõ ràng, các chỉ báo kỹ thuật vẫn tiến triển trong các mức tích cực, với chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đứng ở mức 61, phù hợp với xu hướng tăng giá chính nhưng đang ngủ yên. Đỉnh tuần ở mức 1,1928 cung cấp mức kháng cự, đặc biệt là khi cặp này đã gần nhưng đã rút lui khỏi khu vực này nhiều lần trong vài ngày qua.

Biểu đồ hàng ngày cho thấy EUR/USD tiếp tục thu hút người mua quanh đường SMA 20 ngày tăng giá, đang cao hơn các đường SMA dài hạn. Sự tăng lên của các đường SMA ngắn hơn cùng với sự tiến bộ dần dần của các đường SMA dài hơn cho thấy người mua vẫn đang kiểm soát, trong khi đường SMA 20 ngày ở mức 1,1837 cung cấp hỗ trợ động ngắn hạn. Biểu đồ này cũng cho thấy chỉ báo Động lượng giảm sau khi mở rộng trước đó, hiện cắt qua đường giữa của nó vào lãnh thổ tiêu cực và chỉ ra sự giảm tốc độ tăng. Chỉ báo RSI cũng hướng xuống, nhưng vẫn ở mức 55, hạn chế tiềm năng giảm giá của cặp này.

Tổng thể, cặp EUR/USD có thể vẫn chịu áp lực bán trong những ngày tới, nhưng bức tranh tổng thể ủng hộ một đợt tăng về phía mốc tâm lý 1,2000.

(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI.)