Dự báo giá đô la Úc: Mục tiêu tiếp theo về phía giảm nằm ở mức 0,6420

• AUD/USD đã thêm vào đợt giảm hôm thứ Hai và lùi về mức thấp nhất trong hai tuần gần 0,6460.
• Đồng đô la Mỹ thay phiên nhau tăng và giảm trong bối cảnh dao động rộng lớn.
• Niềm tin người tiêu dùng của Westpac đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 2 năm 2022.

Đồng đô la Úc (AUD) đã tiếp tục ghi nhận những khoản lỗ từ đầu tuần, khiến AUD/USD lùi về khu vực đáy hai tuần gần 0,6460, khu vực này cũng trùng với đường SMA 55 ngày tạm thời của nó.

Đợt thoái lui thứ hai trong hai ngày của cặp này diễn ra trong bối cảnh đồng đô la Mỹ (USD) tăng nhẹ, khi các nhà đầu tư tiếp tục đánh giá các sự kiện gần đây trên mặt trận địa chính trị.

Lạm phát hạ nhiệt, nhưng chỉ từ từ

Xu hướng lạm phát của Úc đang đi xuống, mặc dù sự chuyển động này còn xa mới được coi là kịch tính. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) quý 2 đạt 0,7% theo quý và 2,1% so với một năm trước, trong khi CPI tháng 6 giảm xuống 1,9%. Khuyến khích, có, nhưng tốc độ này nhiều hơn là sự giảm nhẹ chứ không phải là sự hạ nhiệt mạnh mẽ.

Dữ liệu tăng trưởng, tuy nhiên, trông có vẻ khỏe mạnh hơn. Các chỉ số PMI tháng 7 cho thấy sản xuất đã quay trở lại mức mở rộng ở mức 51,6, dịch vụ tăng lên 53,8, và doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng 6. Thương mại cũng góp phần, với thặng dư tăng lên 5,365 tỷ AUD từ 1,604 tỷ AUD trong tháng 5.

Thị trường lao động cũng giữ vững: tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,2% trong tháng 7, 24,5K việc làm được tạo ra, và tỷ lệ tham gia giữ ở mức 67%.

RBA: Dễ hơn, nhưng thận trọng

Vào đầu tháng này, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã cắt giảm Lãi suất tiền mặt chính thức (OCR) 25 điểm cơ bản xuống còn 3,60%. Động thái này đã được dự đoán rộng rãi, và ngân hàng cũng đã hạ dự báo cuối năm 2026 xuống 2,9% từ 3,2% vào tháng 5.

Kỳ vọng tăng trưởng cho năm 2025 đã được cắt giảm xuống 1,7% từ 2,1%, với lý do là những cơn gió ngược toàn cầu. Tuy nhiên, dự báo về tỷ lệ thất nghiệp và lạm phát cơ bản cho cuối năm 2025 vẫn không thay đổi ở mức 4,3% và 2,6%.

Thống đốc Michele Bullock đã phản đối ý tưởng về một đợt cắt giảm lớn hơn nửa điểm, nhấn mạnh rằng chính sách tiền tệ vẫn "phụ thuộc vào dữ liệu, không phải phụ thuộc vào điểm dữ liệu." Bà gợi ý rằng việc nới lỏng thêm sẽ cần những con số việc làm mềm hơn và sự hạ nhiệt hơn nữa trong lạm phát.

Trong khi đó, các lãi suất ngụ ý hiện cho thấy khoảng 35 điểm cơ bản nới lỏng từ RBA trước cuộc họp vào ngày 9 tháng 12, tương ứng với việc giảm lãi suất hơn 25 điểm cơ bản.

Trung Quốc: Vẫn không đồng đều

Đối với Úc, Trung Quốc vẫn là một yếu tố không thể đoán trước. Tăng trưởng GDP quý 2 đạt 5,2% so với năm trước, sản xuất công nghiệp tăng 7%, nhưng doanh số bán lẻ không đạt mức 5%.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PboC) dự kiến sẽ giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) kỳ hạn một năm và năm năm ở mức 3,00% và 3,50% trong tuần này.

Các tín hiệu khác thì kém lạc quan hơn: PMI sản xuất chính thức giảm xuống 49,3 và PMI phi sản xuất giảm xuống 50,1. Các khảo sát của Caixin cũng cho thấy bức tranh tương tự. Dữ liệu thương mại tháng 7 cho thấy thặng dư thu hẹp xuống 98,24 tỷ USD, với xuất khẩu tăng 7,2% và nhập khẩu tăng 4,1%. Lạm phát hầu như không thay đổi, chỉ 0,4% theo tháng và không thay đổi trong suốt mười hai tháng qua, nhấn mạnh áp lực giảm phát dai dẳng.

Định vị: Các nhà giao dịch vẫn giảm giá

Các nhà đầu cơ vẫn nghiêng nặng về phía đồng AUD. Dữ liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) tính đến ngày 12 tháng 8 cho thấy các vị thế bán ròng đã tăng lên gần 88K hợp đồng, mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2024. Lợi ích mở đã tăng lên khoảng 171,3K hợp đồng, đạt mức cao nhất trong nhiều tuần.

Cảnh quan kỹ thuật

Mức kháng cự phía trên đứng ở mức trần 0,6625 (ngày 24 tháng 7) và sau đó là đỉnh tháng 11 năm 2024 ở mức 0,6687 (ngày 7 tháng 11). Một sự phá vỡ sạch trên mức này có thể khơi lại đà tăng hướng tới mốc tâm lý 0,7000.

Về phía giảm, mức hỗ trợ đầu tiên là ở đáy tháng 8 tại 0,6418 (ngày 1 tháng 8), tiếp theo là đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày ở mức 0,6385 và sau đó là mức sàn tháng 6 ở mức 0,6372 (ngày 23 tháng 6).

Động lực đang yếu đi. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) giảm xuống gần 42, chỉ ra xu hướng giảm ngày càng tăng, trong khi Chỉ số Hướng trung bình (ADX) ở mức khoảng 16 cho thấy một thị trường yếu, không có xu hướng.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Triển vọng ngắn hạn

Hiện tại, AUD/USD có vẻ bị kẹt giữa 0,6400 và 0,6600. Việc phá vỡ ra khỏi phạm vi đó sẽ cần một chất xúc tác, có thể là dữ liệu Trung Quốc mạnh hơn, một sự thay đổi từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed), hoặc một tín hiệu mới từ RBA.