Dự báo giá AUD/USD: Sự chuyển biến tăng giá nhắm đến các mức đỉnh từ đầu năm

• AUD/USD đã tăng thêm vào đà tăng hôm thứ Ba và vượt qua rào cản 0,6500.
• Đồng đô la Mỹ đã mất đà và lùi về mức đáy nhiều ngày.
• Chỉ số Ai Group ở Úc đã cải thiện lên -3,2 vào tháng 7.

Đồng đô la Úc (AUD) đã tăng tốc thêm vào thứ Tư, thúc đẩy AUD/USD tiếp tục đà tăng của thứ Ba và vượt qua, mặc dù chỉ trong thời gian ngắn, vùng kháng cự chính quanh mức 0,6500.

Xu hướng tăng liên tục trùng với một đợt yếu khác ảnh hưởng đến đồng đô la Mỹ (USD), khi các nhà đầu tư tiếp tục đánh giá các diễn biến thương mại trong bối cảnh suy đoán gia tăng về ai có thể kế nhiệm Chủ tịch Powell tại Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Tín hiệu lạm phát và tăng trưởng mâu thuẫn

Lạm phát ở Úc đã chứng tỏ sự cứng đầu trong quý 2, với chỉ số CPI chính tăng 0,7% theo quý (2,1% theo năm) và chỉ số CPI hàng tháng của tháng 6 đạt 1,9%. Thước đo trung bình cắt giảm mà RBA ưa chuộng đã tăng 0,6% theo quý và 2,7% trong vòng mười hai tháng qua, chỉ mang lại sự nhẹ nhõm nhỏ nhoi từ áp lực giá cốt lõi.

Tuy nhiên, cũng có những điểm sáng: PMI ngành sản xuất đã phục hồi lên 51,6 và PMI dịch vụ lên 53,8—cả hai đều nằm trong vùng mở rộng—và doanh số bán lẻ đã tăng 1,2% trong tháng 6. Tuy nhiên, sự giảm tốc đã len lỏi vào thị trường việc làm, khi chỉ có 2.000 vị trí được bổ sung trong tháng trước, đẩy tỷ lệ thất nghiệp lên 4,3% trong bối cảnh tỷ lệ tham gia cao hơn (67,1%).

RBA chọn kiên nhẫn

Tại cuộc họp đầu tháng 8, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã giữ lãi suất tiền mặt ở mức 3,85%, một quyết định mà Thống đốc Michele Bullock mô tả là "một vấn đề về thời điểm hơn là hướng đi." Bà nhấn mạnh rằng việc cắt giảm lãi suất vẫn nằm trên bàn nếu lạm phát tiếp tục giảm chậm. Thị trường vẫn dự đoán khoảng 75 điểm cơ bản nới lỏng trong năm tới, với các động thái trong tháng 8 không bị loại trừ. Ngoài ra, Phó Thống đốc Andrew Hauser đã gọi dữ liệu lạm phát tháng 6 là "rất đáng hoan nghênh" trong những phát biểu gần đây nhưng nhấn mạnh rằng bất kỳ cắt giảm lãi suất nào sẽ theo một con đường thận trọng, có tính toán.

Sự phục hồi không đồng đều của Trung Quốc

Khách hàng lớn nhất của Úc, Trung Quốc, đã cho thấy một bức tranh tương tự không đồng nhất. GDP quý 2 tăng 5,2% theo năm, và sản xuất công nghiệp tăng 7%, nhưng doanh số bán lẻ lại thấp hơn 5%. Bắc Kinh đã giữ nguyên lãi suất cho vay chuẩn một năm và năm năm (LPR) ở mức 3,00% và 3,50%, tương ứng. Các chỉ số PMI sản xuất và phi sản xuất chính thức (NBS) của tháng 7 đã giảm xuống 49,3 và 50,1, trong khi các khảo sát Caixin lại khác biệt—ngành sản xuất ở mức 49,5, dịch vụ tăng lên 52,6—nhấn mạnh rằng sự phục hồi của Bắc Kinh vẫn còn mong manh.

Chính sách phân tách kìm hãm đồng AUD

Với Fed báo hiệu sự thận trọng về lạm phát của Mỹ và căng thẳng thương mại đang âm ỉ, sự chênh lệch lợi suất đã giữ đồng AUD trong phạm vi mùa hè của nó. Sự flirt của RBA với việc cắt giảm lãi suất đã không làm gì để phá vỡ mô hình đó.

Nhà giao dịch giảm bớt cược giảm giá

Trong khi đó, dữ liệu CFTC đến ngày 29 tháng 7 cho thấy các nhà đầu cơ đã cắt giảm vị thế bán ròng AUD xuống chỉ còn hơn 78.000 hợp đồng, hoặc mức thấp nhất trong hai tuần, trong khi lãi suất mở giảm xuống khoảng 159.700 hợp đồng.

Các mức chart quan trọng

Về phía tăng, kháng cự đang hiện hữu tại đỉnh YTD 0,6625 (ngày 24 tháng 7) và sau đó là mức cao tháng 11 năm 2024 là 0,6687 (ngày 7 tháng 11), tất cả trước ngưỡng 0,7000 quyết định.

Ngược lại, hỗ trợ ban đầu đến từ đáy tháng 8 là 0,6418 (ngày 1 tháng 8), trước khi đến SMA 200 ngày ở mức 0,6389, và đáy tháng 6 là 0,6372 (ngày 23 tháng 6).

Các chỉ báo động lượng tiết lộ một kịch bản hỗn hợp: trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang tiến gần đến mức 48, gợi ý về một sự gia tăng trong động lực tăng, Chỉ số định hướng trung bình (ADX) gần 19 cho thấy xu hướng vẫn thiếu sự thuyết phục.

Nhìn về phía trước

Trừ khi có sự phục hồi bất ngờ ở Trung Quốc, một sự thay đổi trong hướng dẫn của Fed hoặc một động thái bất ngờ từ RBA, đồng đô la Úc có vẻ sẽ lang thang trong hành lang quen thuộc 0,6400–0,6600—chờ đợi một chất xúc tác mới để kích hoạt sự bùng nổ lớn tiếp theo.