Dự báo giá AUD/USD: Bị kẹt trong một phạm vi khi những bất ổn thương mại che mờ CPI mạnh mẽ của Úc

• AUD/USD tăng cường lực kéo tích cực khi chỉ số CPI của Úc mạnh mẽ làm giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất RBA quá mức.
• Các tín hiệu từ cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung trái chiều và sự tăng nhẹ của USD đã hạn chế bất kỳ mức tăng nào cho cặp này.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ các bản phát hành vĩ mô quan trọng của Mỹ để nắm bắt một số cơ hội ngắn hạn.

Cặp AUD/USD thu hút người mua mới trong phản ứng với các số liệu lạm phát tiêu dùng của Úc mạnh hơn mong đợi được công bố vào thứ Tư vừa qua và đảo ngược một phần sự giảm giá của ngày hôm trước từ mức cao nhất trong năm. Cục Thống kê Úc báo cáo rằng chỉ số giá tiêu dùng (CPI) chính đã tăng 0,9% trong quý đầu tiên của năm 2025 so với mức tăng 0,2% trong quý trước và 0,8% dự kiến. Trong khi đó, tỷ lệ CPI hàng năm giữ ổn định ở mức 2,4%, vượt qua kỳ vọng 2,2%. Tuy nhiên, chỉ số lạm phát cơ bản Trimmed Mean của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã giảm trở lại vào trong khoảng mục tiêu 2% đến 3% của ngân hàng trung ương lần đầu tiên kể từ cuối năm 2021 và giảm xuống 2,9% từ 3,3%. Dữ liệu này khẳng định các cược cho một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp chính sách tiếp theo của RBA vào ngày 20 tháng 5, mặc dù làm giảm kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất lớn và cung cấp một mức tăng nhẹ cho đồng đô la Úc (AUD).

Ngoài ra, hy vọng về việc giảm leo thang trong cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung, ở mức độ lớn hơn, đã che mờ các dữ liệu kém của Trung Quốc và trở thành một yếu tố khác hỗ trợ đồng AUD đại diện cho Trung Quốc. Theo Cục Thống kê Quốc gia, hoạt động sản xuất của Trung Quốc đã giảm với tốc độ nhanh nhất trong 16 tháng vào tháng 4 và chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) sản xuất chính thức đã giảm xuống 49 từ 50,5 trong tháng 3. Thêm vào đó, PMI phi sản xuất của NBS đã giảm nhiều hơn mong đợi, xuống 50,4 từ 50,8 trong tháng trước. Hơn nữa, một cuộc khảo sát riêng của khu vực tư nhân cho thấy hoạt động sản xuất đã chậm lại vào đầu quý II và sự sụt giảm mạnh trong các đơn hàng xuất khẩu mới. Thực tế, PMI sản xuất Caixin của Trung Quốc đã giảm từ 51,2 xuống 50,4 trong tháng 4. Tuy nhiên, chỉ số này tốt hơn dự báo của thị trường. Dù vậy, dữ liệu này vẫn duy trì các yêu cầu về các biện pháp kích thích thêm từ Trung Quốc, điều này cung cấp thêm hỗ trợ cho đồng AUD.

Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã công bố việc giảm thuế đối với các linh kiện ô tô, tạo điều kiện cho các nhà sản xuất ô tô Mỹ có hai năm để tăng cường sản xuất linh kiện trong nước. Điều này càng tăng cường sự tự tin của các nhà đầu tư, điều này thể hiện qua một tâm lý tích cực chung trên thị trường chứng khoán và góp phần thúc đẩy dòng tiền vào các tài sản được cho là rủi ro hơn, bao gồm cả AUD. Tuy nhiên, lập trường nhanh chóng thay đổi của Trump về các chính sách thương mại và các tín hiệu trái chiều từ cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung tiếp tục làm gia tăng sự không chắc chắn toàn cầu. Thực tế, Trump tuyên bố rằng ông đã nói chuyện trực tiếp với Chủ tịch Tập Cận Bình về vấn đề thương mại. Các quan chức Trung Quốc đã phản ứng lại điều này bằng cách khẳng định rằng "Trung Quốc và Mỹ chưa tổ chức các cuộc tham vấn hoặc đàm phán về vấn đề thuế quan". Điều này giữ cho các nhà tham gia thị trường ở trong trạng thái hồi hộp và nên giữ một mức độ lạc quan nhất định, điều này, cùng với sự tăng nhẹ của đồng đô la Mỹ (USD), sẽ góp phần hạn chế bất kỳ mức tăng có ý nghĩa nào cho cặp AUD/USD.

Sự tăng nhẹ của USD, tuy nhiên, thiếu bất kỳ chất xúc tác rõ ràng nào và có thể được quy cho một số giao dịch tái định vị trước các dữ liệu vĩ mô quan trọng của Mỹ và dòng tiền cuối tháng. Dữ liệu kinh tế của Mỹ vào thứ Tư bao gồm báo cáo ADP về việc làm trong khu vực tư nhân, bản in GDP quý I sơ bộ và Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE). Ngoài ra, báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) quan trọng của Mỹ vào thứ Sáu có thể cung cấp cái nhìn mới về triển vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), điều này, theo đó, sẽ thúc đẩy đồng bạc xanh và cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho cặp AUD/USD. Trong khi đó, sự gia tăng cược rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 6, và có thể cắt giảm lên tới 100 bps vào cuối năm, có thể giữ chân các nhà đầu cơ USD khỏi việc định vị cho bất kỳ mức tăng nào tiếp theo. Điều này cho thấy rằng con đường có mức kháng cự ít nhất cho cặp tiền tệ là hướng lên và hỗ trợ triển vọng cho một sự bứt phá cuối cùng qua một phạm vi đã tồn tại hơn một tuần.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Triển vọng Kỹ thuật

Hành động giá trong phạm vi có thể được phân loại là một giai đoạn củng cố tăng giá trong bối cảnh sự phục hồi mạnh mẽ gần đây của cặp AUD/USD từ khu vực 0,5900, hoặc mức thấp nhất trong năm năm đã chạm vào vào tuần trước. Hơn nữa, sự bứt phá gần đây trên mức Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày - lần đầu tiên kể từ tháng 10 năm 2024 - và các chỉ báo dao động tích cực trên biểu đồ hàng ngày xác nhận triển vọng tích cực. Tuy nhiên, những thất bại lặp đi lặp lại gần mức Fibonacci retracement 50% của xu hướng giảm từ tháng 9 năm 2024 đến tháng 4 năm 2025 khiến các nhà đầu cơ giá lên cần thận trọng chờ đợi một số giao dịch mua tiếp theo vượt qua mức cao nhất qua đêm, khoảng giữa 0,6400, trước khi đặt cược mới.

Cặp AUD/USD có thể vượt qua rào cản SMA 200 ngày gần khu vực 0,6465 và lấy lại mốc tâm lý 0,6500. Đà tăng có thể tiếp tục hướng tới mức Fibonacci 61,8%, khoảng khu vực 0,6545 trên đường đến mốc 0,6600 và mức kháng cự quan trọng tiếp theo gần khu vực 0,6650. Giá giao ngay có thể cuối cùng nhắm đến việc thách thức mức cao nhất tháng 11 năm 2024, khoảng khu vực 0,6700.

Mặt khác, ranh giới thấp hơn của phạm vi giao dịch ngắn hạn, khoảng khu vực 0,6350-0,6345, có thể cung cấp hỗ trợ ngay lập tức trước mốc 0,6300 (mức Fibonacci 38,2%). Điều này được theo sát bởi SMA 100 ngày, hiện đang ở khoảng khu vực 0,6280, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát có thể thúc đẩy một số hoạt động bán kỹ thuật. Cặp AUD/USD có thể sau đó tăng tốc độ giảm điều chỉnh xuống mức hỗ trợ trung gian 0,6220 trên đường đến các mức dưới 0,6200 và mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo được gắn gần khu vực 0,6130. Việc không bảo vệ các mức hỗ trợ đã nêu sẽ phủ nhận bất kỳ triển vọng tích cực nào trong ngắn hạn và chuyển hướng thiên lệch về phía các nhà giao dịch giảm giá.