Đồng yên Nhật sẵn sàng tăng thêm so với USD trong bối cảnh phân kỳ chính sách giữa BoJ và Fed

• Đồng Yên Nhật tăng giá so với đồng USD yếu hơn trong ngày thứ hai liên tiếp.
• Những lo ngại về sự can thiệp và kỳ vọng tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) có lợi cho đồng JPY trong bối cảnh rủi ro địa chính trị.
• Kỳ vọng về chính sách nới lỏng tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) làm suy yếu đồng USD và cũng gây áp lực lên USD/JPY.

Đồng Yên Nhật (JPY) giảm nhẹ so với mức đỉnh hàng ngày trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Ba tại châu Âu, cho phép cặp USD/JPY phục hồi khoảng 20 pip từ mức ngay dưới mốc 156,00. Tuy nhiên, việc giảm giá đáng kể của JPY dường như khó xảy ra, điều này, cùng với sự suy yếu trên diện rộng của đồng USD, có thể kìm hãm nỗ lực phục hồi của cặp tiền này. Ngôn ngữ can thiệp mạnh mẽ hơn của Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama có thể tiếp tục là động lực thúc đẩy cho JPY.

Hơn nữa, căng thẳng địa chính trị leo thang có thể tiếp tục có lợi cho đồng JPY như một tài sản trú ẩn an toàn và góp phần kìm hãm cặp USD/JPY. Trong khi đó, BoJ vẫn để ngỏ khả năng thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa. Điều này đánh dấu sự khác biệt đáng kể so với những dự đoán ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất thêm nữa vào năm 2026, điều này khiến đồng USD tiếp tục giảm xuống gần mức thấp nhất trong một tuần và sẽ có lợi cho đồng JPY có lợi suất thấp hơn. Điều này đòi hỏi sự thận trọng trước khi đặt cược tăng giá vào cặp tiền tệ này.

Phe đầu cơ giá lên đồng Yên Nhật giữ quyền kiểm soát trong bối cảnh dự đoán về chính sách tiền tệ diều hâu của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), lo ngại về sự can thiệp và nhu cầu trú ẩn an toàn

• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama, trong lời cảnh báo mạnh mẽ nhất từ ​​trước đến nay, cho biết các nhà chức trách có quyền tự do hành động mạnh mẽ chống lại các động thái đầu cơ không phù hợp với các yếu tố kinh tế cơ bản. Điều này diễn ra sau khi Atsushi Mimura, quan chức ngoại hối hàng đầu của Nhật Bản, cảnh báo hôm thứ Hai về hành động thích hợp chống lại sự suy giảm quá mức của đồng Yên Nhật.
• Trong khi đó, sự leo thang căng thẳng giữa Hoa Kỳ và Venezuela, cùng với cuộc chiến tranh Nga-Ukraine kéo dài và xung đột Israel-Iran tái diễn, khiến các rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu. Điều này càng thúc đẩy dòng vốn trú ẩn an toàn đổ vào JPY và góp phần vào sự vượt trội tương đối của nó so với đồng USD trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Ba. Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đã chạm mức cao nhất trong 26 năm giữa bối cảnh kỳ vọng về việc Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) tiếp tục tăng lãi suất sau khi ngân hàng trung ương này nâng lãi suất lên mức cao nhất trong ba thập kỷ vào thứ Sáu tuần trước.
• Trên thực tế, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda đã nhắc lại trong cuộc họp báo sau cuộc họp rằng ông sẽ tiếp tục tìm cách tăng lãi suất nếu nền kinh tế và giá cả phát triển phù hợp với dự báo của ngân hàng, đồng thời cho biết khả năng đạt được triển vọng này đang ngày càng tăng.
• Ngược lại, các nhà giao dịch đang dự đoán khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất thêm hai lần nữa trong năm 2026. Điều này, đến lượt nó, tạo áp lực giảm giá đối với đồng đô la Mỹ và góp phần tạo nên tâm lý tiêu cực xung quanh cặp USD/JPY.
• Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent đã đưa ra ý kiến ​​rằng chủ tịch mới của Fed có thể loại bỏ biểu đồ chấm điểm và cũng thay đổi khuôn khổ lạm phát và truyền thông của ngân hàng trung ương. Điều này làm tăng thêm sự không chắc chắn về uy tín của Fed và gây áp lực lên đồng đô la Mỹ. Các nhà giao dịch hiện đang hướng sự chú ý đến dữ liệu kinh tế của Mỹ vào thứ Ba – báo cáo GDP quý 3 và đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền bị trì hoãn – để tìm kiếm động lực ngắn hạn. Sau đó, trọng tâm sẽ chuyển sang chỉ số CPI của Tokyo vào thứ Sáu, yếu tố sẽ tác động đến đồng JPY trong ngắn hạn.

Thiết lập kỹ thuật của USD/JPY ủng hộ kịch bản giảm giá tiếp theo trong ngắn hạn

Việc thất bại gần khu vực 158.00 trong tuần này tạo thành mô hình đỉnh đôi giảm giá. Hơn nữa, việc phá vỡ trong ngày dưới mức thoái lui Fibonacci 38.2% của đợt tăng giá tuần trước ủng hộ phe gấu USD/JPY và củng cố kịch bản giảm giá tiếp theo. Các đường trung bình động ngắn hạn đã đi ngang sau đợt giảm giá gần đây, làm giảm đà tăng.

Đường MACD trượt xuống dưới đường tín hiệu với cả hai đều dao động quanh mốc 0, và biểu đồ histogram chuyển sang âm, cho thấy động lượng tăng giá đang suy yếu. Chỉ số RSI ở mức 47.40 (trung lập) sau khi rút khỏi vùng quá mua. Tính từ mức thấp 154,39 đến mức cao 157,71, mức thoái lui 50% ở 156,05 cung cấp mức hỗ trợ gần đó. Giữ vững trên mức này có thể giúp kiềm chế đợt điều chỉnh giảm.

Các đường trung bình động cần phải khẳng định lại độ dốc tích cực để khôi phục đà tăng giá, nếu không cặp tiền này có nguy cơ tiếp tục điều chỉnh. Nếu sự suy yếu tiếp tục, biểu đồ histogram âm của MACD có thể sẽ mở rộng và RSI có thể trượt xuống mức 40, củng cố thêm xu hướng giảm. Tính từ mức thấp 154,39 đến mức cao 157,71, việc phá vỡ dưới mức thoái lui 50% ở 156,05 sẽ làm lộ ra mức thoái lui 61,8% ở 155,66. Ngược lại, việc phục hồi qua mức 156,44 có thể mở ra khoảng trống hướng tới mức thoái lui 23,6% ở 156,93.

(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI)