Yên Nhật duy trì xu hướng tăng so với USD yếu hơn, kéo USD/JPY gần hơn đến 145,00

• Đồng Yên Nhật xây dựng trên sự phục hồi qua đêm từ mức thấp nhất trong hơn một tháng so với USD.
• Những kỳ vọng chính sách phân kỳ giữa BoJ và Fed cung cấp một cú hích tốt cho JPY có lợi suất thấp hơn.
• Một USD yếu hơn rộng rãi tạo thêm áp lực và góp phần vào sự giảm giá của cặp USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) tiếp tục tăng mạnh trong ngày so với đồng đô la Mỹ (USD) đang yếu đi và kéo cặp USD/JPY gần hơn tới mốc tâm lý 145,00 khi bước vào phiên giao dịch châu Âu vào thứ Ba. Các nhà đầu tư dường như tin tưởng rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất một lần nữa trong bối cảnh lạm phát đang gia tăng ở Nhật Bản. Điều này đánh dấu một sự khác biệt lớn so với kỳ vọng ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ sớm giảm chi phí vay, có thể vào tháng 7, điều này lại giữ cho đồng USD suy yếu và có lợi cho đồng JPY có lợi suất thấp hơn.

Trong khi đó, các báo cáo cho biết Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản Ryosei Akazawa đang sắp xếp chuyến thăm thứ bảy tới Mỹ vào ngày 26 tháng 6, làm dấy lên hy vọng về một thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật trước thời hạn 9 tháng 7 cho thuế quan đối ứng cao của Mỹ. Điều này được coi là một yếu tố khác hỗ trợ cho đồng JPY, dường như không bị ảnh hưởng nhiều bởi thỏa thuận ngừng bắn giữa Israel và Iran và cho thấy rằng con đường có mức kháng cự ít nhất cho cặp USD/JPY là đi xuống. Tuy nhiên, các nhà giao dịch có thể hạn chế đặt cược mạnh mẽ và chọn cách chờ đợi lời khai trước Quốc hội của Thống đốc Fed Jerome Powell.

Đồng yên Nhật được hỗ trợ bởi đồng USD yếu và kỳ vọng khác biệt giữa BoJ và Fed

• Quyết định của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào tuần trước về việc làm chậm tốc độ giảm mua trái phiếu từ năm tài chính 2026 đã buộc các nhà đầu tư phải lùi lại kỳ vọng về thời điểm có thể xảy ra đợt tăng lãi suất tiếp theo. Tuy nhiên, dữ liệu được công bố vào thứ Sáu tuần trước cho thấy lạm phát cơ bản của Nhật Bản đã tăng lên mức cao nhất trong hơn hai năm vào tháng 5 và vẫn duy trì trên mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương trong hơn ba năm.
• Hơn nữa, việc công bố PMI của Nhật Bản tốt hơn mong đợi vào thứ Hai mở ra khả năng tăng lãi suất thêm của BoJ trong tháng tới. Trong khi đó, các báo cáo cho biết cuộc đàm phán thuế quan cấp bộ trưởng đầu tiên kể từ hội nghị thượng đỉnh Nhật-Mỹ ở Canada có thể diễn ra sớm nhất vào ngày 26 tháng 6 đã làm giảm bớt lo ngại về tác động kinh tế từ thuế quan cao của Mỹ và cung cấp thêm động lực cho Đồng Yên Nhật.
• Ngược lại, Đồng đô la Mỹ kéo dài đợt giảm giá của ngày hôm trước từ mức cao nhất trong hơn một tuần sau khi có các chỉ số PMI trái chiều của Mỹ và những nhận xét ôn hòa từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Hai. Chỉ số PMI sản xuất của S&P Global giữ ổn định ở mức 52 vào tháng 6, trong khi chỉ số cho lĩnh vực dịch vụ giảm nhẹ xuống 53,1 từ 53,7, và chỉ số tổng hợp giảm xuống 52,8 từ 53,0 vào tháng 5.
• Thêm vào đó, Thống đốc Fed Michelle Bowman cho biết thời điểm cắt giảm lãi suất có thể đang đến gần khi bà ngày càng lo ngại về rủi ro đối với thị trường lao động và ít lo ngại hơn rằng thuế quan sẽ gây ra vấn đề lạm phát. Hơn nữa, Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee cũng cho biết, cho đến nay, sự gia tăng thuế quan đã có tác động khiêm tốn hơn đối với nền kinh tế so với những gì đã được mong đợi.
• Điều này diễn ra sau những nhận xét của Thống đốc Fed Christopher Waller vào thứ Sáu tuần trước rằng ngân hàng trung ương Mỹ nên xem xét việc cắt giảm lãi suất tại cuộc họp chính sách tiếp theo vào ngày 29-30 tháng 7. Các nhà giao dịch hiện đang định giá 58 điểm cơ bản cắt giảm lãi suất của Fed trong năm nay, cho thấy rằng hai lần cắt giảm 25 điểm cơ bản là chắc chắn và có khả năng tăng của lần cắt giảm thứ ba. Điều này đánh dấu sự phân kỳ mạnh mẽ so với kỳ vọng diều hâu của BoJ.
• Về mặt địa chính trị, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã thông báo trên Truth Social rằng Israel và Iran đã đồng ý ngừng bắn hoàn toàn và toàn diện. Tuy nhiên, Israel vẫn chưa có bình luận chính thức, trong khi Bộ trưởng Ngoại giao Iran cho biết nếu Israel ngừng các cuộc tấn công, Iran cũng sẽ chấm dứt các cuộc tấn công của mình. Điều này, cùng với những bất ổn liên quan đến thương mại, sẽ giữ cho sự lạc quan bị hạn chế và có lợi cho JPY trú ẩn an toàn.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi lời khai trước quốc hội của Chủ tịch Fed Jerome Powell, điều này, cùng với các bài phát biểu của một loạt thành viên FOMC có ảnh hưởng, sẽ được xem xét kỹ lưỡng để tìm kiếm manh mối về con đường cắt giảm lãi suất trong tương lai. Ngoài ra, dữ liệu vĩ mô của Mỹ - Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng của Hội đồng Hội nghị và Chỉ số Sản xuất Richmond - sẽ thúc đẩy USD và cung cấp một số động lực cho cặp USD/JPY.

USD/JPY tiếp cận mức kháng cự chuyển thành hỗ trợ tại mốc 145,00

Từ góc độ kỹ thuật, sự sụt giảm kéo cặp USD/JPY xuống dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 giờ, mặc dù dừng lại trước mức Fibonacci retracement 50% của đợt tăng mạnh gần đây. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trái chiều trên biểu đồ hàng giờ và hàng ngày cho thấy nên thận trọng chờ đợi một sự bứt phá bền vững dưới mức hỗ trợ nói trên, xung quanh khu vực 145,40, trước khi định vị cho các khoản lỗ tiếp theo hướng tới mức tâm lý 145,00. Mức này nên hoạt động như một đáy ngắn hạn, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát, có thể chuyển hướng xu hướng có lợi cho các nhà giao dịch giảm giá và thúc đẩy một số hoạt động bán kỹ thuật.

Mặt khác, mức tròn 146,00, trùng với mức Fibonacci retracement 38,2%, hiện có vẻ như là một rào cản mạnh ngay lập tức, trên đó cặp USD/JPY có thể tăng lên khu vực 146,70-146,75 (mức Fibo 23,6%). Một số giao dịch mua tiếp theo, dẫn đến sức mạnh tiếp theo vượt qua mức 147,00, có thể nâng giá giao ngay lên mức cản trung gian 147,40-147,45 trên đường tới mức tròn 148,00 và khu vực 148,65, hoặc mức cao nhất tháng 5.