Peso Mexico giảm khi Banxico hạ lãi suất, ám chỉ về việc sẽ còn nhiều hơn nữa

• Đồng Peso Mexico giảm gần 1% khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho việc cắt giảm lãi suất của Banxico và tiêu hóa cú sốc thương mại từ Mỹ.
• Trump áp đặt thuế 25% đối với tất cả các mặt hàng nhập khẩu ô tô, ảnh hưởng đến các nhà cung cấp lớn như Mexico và làm hoảng sợ các đồng tiền thị trường mới nổi.
• USD/MXN tăng vọt lên 20,36 khi tác động từ thuế kết hợp với kỳ vọng cắt giảm lãi suất 50 bps từ Banxico.

Đồng Peso Mexico đang cảm nhận được tác động từ thuế quan, giảm giá trong ngày thứ hai liên tiếp so với đồng đô la Mỹ sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump ký một sắc lệnh hành pháp áp thuế đối với các mặt hàng ô tô nhập khẩu từ tất cả các quốc gia. USD/MXN giao dịch ở mức 20,28, tăng gần 1%.

Gần đây, Ngân hàng Banco de México (Banxico) đã giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, từ 9,50% xuống 9% một cách nhất trí và mở ra khả năng điều chỉnh thêm để hiệu chỉnh chính sách tiền tệ và thực hiện các điều chỉnh tương tự. Banxico nhấn mạnh rằng quá trình giảm phát đang tiến triển, mở ra khả năng tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ, với ban lãnh đạo kỳ vọng đạt được mục tiêu lạm phát 3% vào quý 4 năm 2026.

Vào thứ Tư, Trump đã ký một sắc lệnh hành pháp áp đặt thuế 25% đối với ô tô nhập khẩu, có hiệu lực từ ngày 2 tháng 4. Ông cho biết sẽ công bố thêm các mức thuế vào tuần tới.

Trong năm 2024, Mỹ đã nhập khẩu các sản phẩm ô tô trị giá 474 tỷ đô la, bao gồm ô tô chở khách trị giá 220 tỷ đô la. Mexico, Nhật Bản, Hàn Quốc, Canada và Đức là những nhà cung cấp lớn nhất.

Do đó, đồng Peso Mexico ngay lập tức giảm mạnh sau tin tức vào cuối ngày thứ Tư nhưng đã mở rộng tổn thất trong phiên giao dịch thứ Năm với USD/MXN đạt mức cao nhất trong hai tuần là 20,36.

Các nhà giao dịch chuẩn bị cho quyết định chính sách của Ngân hàng trung ương Mexico (Banxico). Các nhà phân tích dự đoán một đợt cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản (bps) do sự phát triển của quá trình giảm phát và hướng dẫn trước của ngân hàng trung ương. Cần lưu ý rằng trong cuộc họp tháng 2, Banxico đã giảm lãi suất với tỷ lệ 4-1. Jonathan Heath là phiếu bầu phản đối, ủng hộ việc cắt giảm 0,25%.

Ở phía bên kia biên giới, dữ liệu kinh tế của Mỹ cho thấy thị trường lao động vẫn vững mạnh khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm so với mức trước đó trong tuần kết thúc vào ngày 22 tháng 3. Đọc cuối cùng của Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) nằm trong ước tính, và doanh số bán nhà đang chờ xử lý đã cải thiện trong tháng 2, so với mức đọc trước đó.

Trong tuần này, lịch trình của Mỹ sẽ có sự công bố chỉ số lạm phát ưa thích của Fed, Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cơ bản.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Đồng Peso Mexico giảm trước cuộc họp của Banxico

• Khảo sát Dự báo Citi cho thấy các nhà kinh tế tư nhân dự đoán Banxico sẽ giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 3 với ước tính cho rằng lãi suất tham chiếu chính của Mexico sẽ kết thúc năm 2025 ở mức 8%, giảm từ 8,25%.
• Khảo sát tương tự dự đoán rằng kỳ vọng lạm phát được neo ở mức cao 3%, trong khi GDP dự kiến sẽ mở rộng 0,6%, giảm từ 0,8% trong khảo sát trước đó.
• USD/MXN được dự đoán sẽ kết thúc ở mức 20,98 vào năm 2025, giảm từ 21,00 trong cuộc khảo sát trước đó.
• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ trong tuần kết thúc vào ngày 22 tháng 3, tăng dưới mức ước tính 225K, đạt 224K trong tuần kết thúc vào ngày 22 tháng 3.
• GDP của Mỹ cho đọc cuối cùng quý 4 năm 2024 được xác nhận ở mức 2,3% theo quý (QoQ), tăng từ 1,9%, thấp hơn một chút so với ước tính 2,4%.
• Doanh số bán nhà đang chờ xử lý giảm 3,6% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 2, mặc dù sự cải thiện này so với mức giảm 5,2% trong tháng 1.
• Các nhà giao dịch đã định giá Fed sẽ nới lỏng chính sách 64 điểm cơ bản (bps) trong suốt cả năm, theo dữ liệu từ Hội đồng Thương mại Chicago.

Triển vọng kỹ thuật USD/MXN: Đồng Peso Mexico giảm mạnh khi USD/MXN vượt qua 20,25

Đà tăng của USD/MXN đã được tiếp tục vào thứ Tư và kéo dài sang thứ Năm do các cú sốc bên ngoài liên quan chặt chẽ đến nền kinh tế Mexico. Cặp tiền tệ kỳ lạ này đang thử nghiệm mức kháng cự chính tại điểm giao nhau của Đường trung bình động giản đơn (SMA) 50 ngày và 100 ngày gần 20,35/36. Động lượng hỗ trợ người mua khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) chuyển sang xu hướng tăng.

Do đó, một khi khu vực đó bị vượt qua, điểm dừng tiếp theo sẽ là mốc tâm lý 20,50, trước khi thử nghiệm đỉnh ngày 4 tháng 3 là 20,99, tiếp theo là mức cao nhất từ đầu năm đến nay (YTD) là 21,28.

Ngược lại, USD/MXN phải giảm xuống dưới 20,20 để người bán có cơ hội đẩy tỷ giá hối đoái về mức 20,00. Nếu vượt qua, mức hỗ trợ tiếp theo sẽ là SMA 200 ngày ở mức 19,72.