EUR/USD phục hồi trong khi các mối đe dọa thuế quan của Tổng thống Mỹ Trump khiến các nhà đầu tư phải cảnh giác

• EUR/USD phục hồi một số khoản lỗ trong ngày và tăng trở lại gần 1,0300 nhưng những lo ngại mới về thuế quan của Tổng thống Mỹ Trump khiến triển vọng trở nên không chắc chắn.
• Tổng thống Mỹ Trump sắp áp đặt thuế quan 25% đối với tất cả các mặt hàng nhôm và thép nhập khẩu.
• Các nhà đầu tư đang chờ đợi lời khai của Fed Powell vào thứ Ba và thứ Tư.

EUR/USD phục hồi lên gần 1,0300 sau khi mở cửa yếu ở mức khoảng 1,0280 trong phiên giao dịch Bắc Mỹ vào thứ Hai nhưng vẫn giảm 0,17% tại thời điểm viết bài. Đồng tiền chính mở cửa với tín hiệu yếu khi các nhà đầu tư vội vã tìm đến các tài sản an toàn do lo ngại về thuế quan của Tổng thống Mỹ Donald Trump. Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, từ bỏ một số mức tăng trong ngày nhưng vẫn cao hơn 0,2% gần 108,30. Chỉ số USD dự kiến sẽ giữ vững trong bối cảnh rủi ro gia tăng về một cuộc chiến thương mại toàn cầu tiềm tàng.

Cuối tuần qua, Tổng thống Trump đã đe dọa tăng thuế 25% đối với các mặt hàng nhập khẩu thép và nhôm, cũng như áp đặt thuế đối ứng đối với những quốc gia mà ông cho là có hành vi thương mại không công bằng. Nạn nhân lớn nhất của quyết định thuế 25% của Trump đối với kim loại được dự đoán sẽ là Canada, nhà xuất khẩu nhôm lớn nhất sang Mỹ. Áp lực từ việc tăng thuế đối với kim loại cũng sẽ ảnh hưởng đến Mexico, Brazil, Việt Nam và Hàn Quốc, những nhà xuất khẩu lớn sang Mỹ.

Ảnh hưởng của các thuế đối ứng được dự đoán sẽ rất nghiêm trọng đối với khu vực Eurozone, nơi áp dụng thuế 10% đối với hàng nhập khẩu ô tô từ Mỹ và phải trả 2,5% thuế nhập khẩu cho ô tô nội địa được cung cấp cho họ. Một kịch bản như vậy sẽ không có lợi cho đồng Euro (EUR), vốn đã dễ bị tổn thương do những rủi ro suy thoái kinh tế ngày càng tăng và lạm phát không đạt mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB).

Tuần trước, các nhà phân tích tại Macquarie đã cảnh báo rằng một "quả bom thuế" từ Mỹ có khả năng tìm thấy "mảnh đất màu mỡ ở EU", làm gia tăng nhanh chóng các vấn đề chưa được giải quyết thành căng thẳng thương mại, vì "Châu Âu là nơi có nhiều mục tiêu".

ECB sắp tiếp tục giảm lãi suất, và một số nhà hoạch định chính sách cũng đã cảnh báo rằng ngân hàng trung ương có thể cần phải đi dưới mức lãi suất trung lập vì nền kinh tế Eurozone không đủ mạnh để hỗ trợ lạm phát ở mức 2%.

Các nhà kinh tế tại ECB đã dự đoán rằng mức lãi suất trung lập của ngân hàng có thể nằm trong khoảng từ 1,75% đến 2,25%.

Về mặt dữ liệu kinh tế, chỉ số Niềm tin Nhà đầu tư Sentix khu vực đồng euro cải thiện lên -12,7 từ -17,7 trong tháng 2. Dữ liệu tâm lý này cho thấy ý kiến của thị trường về tình hình kinh tế hiện tại và kỳ vọng cho nửa năm tiếp theo. 

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: EUR/USD phục hồi khi USD từ bỏ một số mức tăng

• EUR/USD bật tăng khi đô la Mỹ (USD) từ bỏ một số mức tăng trong ngày. Tuy nhiên, triển vọng của đồng đô la Mỹ vẫn vững chắc do kỳ vọng gia tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ lãi suất trong khoảng 4,25%-4,50% trong suốt cả năm. 
• Các chiến lược gia tại Macquarie cho biết, "Quan điểm cập nhật của chúng tôi là không có thay đổi nào về lãi suất quỹ liên bang trong năm 2025, với khả năng vẫn nằm trong khoảng 4,25 đến 4,5%. Trước đó, chúng tôi đã đề xuất sẽ chỉ có một lần cắt giảm 25 điểm cơ bản nữa vào tháng 3 hoặc tháng 5." Các nhà phân tích đã điều chỉnh kỳ vọng của họ về triển vọng chính sách tiền tệ của Fed sau khi công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) lạc quan của Mỹ cho tháng 1.
• Báo cáo NFP của Mỹ cho thấy nền kinh tế đã thêm 143K việc làm trong tháng 1, ít hơn so với 307K trong tháng 12, đã được điều chỉnh tăng từ 256K. Các nhà phân tích tại Macquarie lập luận rằng việc điều chỉnh tăng cho các tháng bảng lương gần đây chỉ ra một "xu hướng tăng tốc dốc hơn".
• Trong khi đó, Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4% so với ước tính và mức công bố trước đó là 4,1%. Thu nhập trung bình mỗi giờ bất ngờ tăng tốc lên 4,1% so với cùng kỳ năm trước và tăng với tốc độ mạnh mẽ 0,5% so với tháng trước.
• Trong tuần này, yếu tố kích hoạt chính đối với đồng đô la Mỹ sẽ là dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cho tháng 1, sẽ được công bố vào thứ Tư. Các nhà đầu tư cũng sẽ chú ý đến lời khai của Chủ tịch Fed Jerome Powell trước Quốc hội vào thứ Ba và thứ Tư.

Phân tích Kỹ thuật: EUR/USD trở lại gần 1,0300

EUR/USD phục hồi đến gần 1,0300 trong giờ giao dịch Bắc Mỹ vào thứ Hai. Tuy nhiên, triển vọng của cặp tiền tệ chính vẫn không chắc chắn khi nó tiếp tục phải đối mặt với áp lực gần đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày khoảng 1,0436 từ tuần trước.

Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày dao động trong khoảng 40,00-60,00, cho thấy xu hướng đi ngang trong ngắn hạn.

Nhìn xuống, mức thấp ngày 13 tháng 1 là 1,0177 và mức hỗ trợ tròn 1,0100 sẽ đóng vai trò là các vùng hỗ trợ chính cho cặp tiền này. Ngược lại, mức kháng cự tâm lý 1,0500 sẽ là rào cản chính cho phe đầu cơ giá lên của Euro.