EUR/USD vẫn yếu vừa phải với ECB, lạm phát Mỹ sắp công bố

• Đồng Euro tiếp tục giảm xuống dưới 1,1700 khi các nhà đầu tư chờ đợi quyết định chính sách tiền tệ của ECB và dữ liệu CPI của Mỹ.
• ECB có thể đưa ra một quyết định "giữ lãi suất ôn hòa" và tạo thêm áp lực lên đồng Euro.
• Dữ liệu CPI của Mỹ trong tháng 8 dự kiến sẽ mở đường cho việc cắt giảm lãi suất của Fed.

Cặp EUR/USD đang ghi nhận mức giảm vào thứ Năm, giao dịch ở mức đáy trong ngày dưới 1,1690 trong phiên giao dịch buổi sáng tại châu Âu. Đồng đô la Mỹ đang vượt trội hơn các đồng tiền khác trong một phiên giao dịch yên tĩnh, với khối lượng giao dịch ở mức tương đối thấp, khi các nhà đầu tư chờ đợi kết quả của cuộc họp chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và công bố dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ để đưa ra quyết định.

ECB đã dự đoán rằng họ sẽ giữ nguyên chính sách tiền tệ, nhưng những hậu quả kinh tế từ thỏa thuận thương mại không thuận lợi với Mỹ và tình hình chính trị không chắc chắn ở một số quốc gia thành viên có thể đã đưa khả năng nới lỏng thêm vào bàn. Các nhà giao dịch sẽ tìm kiếm bất kỳ dấu hiệu nào về việc chuyển sang chính sách ôn hòa tại cuộc họp báo của Tổng thống Christine Lagarde, điều này có thể tạo thêm áp lực giảm giá lên đồng Euro (EUR).

Cuối ngày, việc công bố dữ liệu CPI của Mỹ sẽ là bộ dữ liệu quan trọng cuối cùng trước cuộc họp chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tuần tới. Những số liệu lao động yếu kém của Mỹ gần đây và các số liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) nhẹ nhàng vào thứ Tư đã gần như xác nhận việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Với điều này trong tâm trí, các số liệu CPI của Mỹ trong tháng 8 sẽ được theo dõi để xác định quy mô của tốc độ nới lỏng tiền tệ trong tuần tới của Fed, với khả năng cắt giảm lớn 50 điểm cơ bản đang gia tăng.

Ngoài lĩnh vực dữ liệu vĩ mô, thị trường đã phục hồi từ tin tức rằng Ba Lan đã yêu cầu sự hỗ trợ từ lực lượng Tổ chức Hiệp ước Bắc Đại Tây Dương (NATO) để bắn hạ các máy bay không người lái, được cho là từ Nga, trong không phận của mình. Vấn đề này chưa có thêm tác động nào, nhưng những lo ngại về cuộc xung đột ở Ukraine lan sang lãnh thổ NATO đã đè nặng lên đồng Euro trong những phiên giao dịch gần đây.

Tóm tắt hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: Đồng Euro vẫn dễ bị tổn thương với mọi ánh mắt hướng về ECB và số liệu lạm phát của Mỹ

• Cặp EUR/USD tiếp tục giao dịch trong các khoảng giá trước đó với đồng Euro yếu hơn một chút khi các nhà đầu tư chờ đợi kết quả của cuộc họp chính sách tiền tệ của ECB và công bố số liệu CPI của Mỹ trong tháng 8. Chỉ số Đô la Mỹ đang cho thấy một xu hướng tích cực nhẹ, nhưng sự biến động của thị trường có khả năng vẫn ở mức tương đối thấp.
• ECB được kỳ vọng sẽ giữ lãi suất chuẩn trên Lãi suất tiền gửi ở mức 2% sau khi đã cắt giảm 250 điểm cơ bản từ mức 4,5% vào tháng 5 năm 2024. Một số quan chức đã gợi ý rằng ngân hàng trung ương có thể đã đạt đến lãi suất tối đa, nhưng triển vọng kinh tế yếu và kịch bản chính trị không chắc chắn ở một số quốc gia, cùng với một thỏa thuận thương mại không hoàn hảo với Mỹ, có thể buộc ECB phải nới lỏng chính sách tiền tệ hơn nữa trong thời gian tới. Bất kỳ gợi ý nào theo hướng đó có khả năng sẽ tạo thêm áp lực lên đồng Euro.
• Tại Mỹ, các số liệu CPI dự kiến sẽ xác nhận rằng áp lực lạm phát vẫn ở mức vừa phải, mở đường cho việc cắt giảm lãi suất của Fed. Lạm phát toàn phần dự kiến đã tăng với tốc độ 0,3% trong tháng 8, từ 0,2% trong tháng 7, và 2,9% so với cùng kỳ năm trước (YoY) sau khi đạt 2,7% trong tháng 7. CPI cơ bản, có liên quan hơn từ góc độ chính sách tiền tệ, dự kiến sẽ giữ nguyên, 0,3% trong tháng và 3,1% YoY.
• Vào thứ Tư, các số liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ đã giảm thêm lý do cho một chính sách tiền tệ dễ dàng hơn. PPI hàng tháng giảm bất ngờ với tốc độ 0,1%, trong khi lạm phát hàng năm giảm xuống 2,6% từ 3,1% trong tháng trước, trái với dự báo tăng lên 3,3%. Tương tự, PPI cơ bản giảm 0,1% trong tháng 8 và tăng với tốc độ 2,8% so với tháng 8 năm ngoái sau khi đạt 0,7% và 3,4% trong tháng 7.
• Thị trường hợp đồng tương lai đang hoàn toàn định giá một đợt tăng lãi suất của Fed sau cuộc họp Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) vào ngày 16-17 tháng 9, với 8% khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản, theo dữ liệu từ công cụ CME Group FedWatch.

Phân tích Kỹ thuật: EUR/USD đang điều chỉnh giảm trong một xu hướng tăng rộng hơn

EUR/USD vẫn đang ở thế yếu sau khi bị từ chối từ khu vực 1,1780 vào đầu tuần này. Các chỉ báo kỹ thuật đã chuyển sang xu hướng giảm. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trong 4 giờ đã giảm xuống dưới mức 50, và đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) đã cắt xuống dưới đường tín hiệu, cho thấy rằng người bán đang kiểm soát.

Cặp tiền này đã phá vỡ mức 1,1700, và phe gấu có thể bị cám dỗ để kiểm tra đáy của kênh tăng ngắn hạn, hiện ở khu vực 1,1670. Hơn nữa, mức thấp vào ngày 4 tháng 9, gần 1,1630, sẽ được chú ý. Về phía tăng, mức cao vào thứ Tư ở 1,1730 có khả năng sẽ thách thức phe đầu cơ giá lên, trước mức cao vào ngày 24 tháng 7 gần 1,1790, khu vực kháng cự cuối cùng trước mức cao vào ngày 1 tháng 7 ở 1,1830.