EUR/USD giữ vững mức tăng nhờ giảm bớt căng thẳng địa chính trị và giá dầu giảm

• Đồng euro vẫn ổn định gần mức cao nhất trong ba năm so với đồng đô la Mỹ, được hỗ trợ bởi khẩu vị rủi ro vừa phải.
• Sự sụt giảm giá dầu đã cải thiện triển vọng kinh tế của Khu vực đồng euro.
• Dữ liệu yếu từ Mỹ và hy vọng cao hơn về việc cắt giảm lãi suất của Fed đang đè nặng lên đồng đô la Mỹ.

Cặp EUR/USD đang giao dịch với mức giảm nhẹ vào thứ Tư, nhưng vẫn gần mức cao nhất trong nhiều năm gần 1,1640, lần cuối được thấy vào tháng 11 năm 2021, sau khi tăng gần 1,40% trong hai ngày trước đó. Khẩu vị rủi ro vừa phải tiếp tục thúc đẩy thị trường, bất chấp sự mong manh của lệnh ngừng bắn giữa Israel và Iran, và đang giữ đồng đô la Mỹ trú ẩn an toàn (USD) ở thế yếu.

Giá dầu đã tăng nhẹ từ mức thấp hôm thứ Ba nhưng vẫn ở dưới mức cao đã thấy vào tuần trước. Các cơ sở dầu và khí tự nhiên của Iran dường như không bị ảnh hưởng nhiều bởi các cuộc không kích, và lưu lượng dầu qua Eo biển Hormuz chiến lược dường như không bị đe dọa, ít nhất là trong thời điểm hiện tại. Giá dầu thô tương đối thấp là một hỗ trợ bổ sung cho đồng Euro (EUR) khi chúng làm giảm áp lực lạm phát đối với nền kinh tế khu vực đồng Euro.

Tại Mỹ, vào thứ Ba, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell đã nhấn mạnh rằng ngân hàng trung ương không vội cắt giảm lãi suất trong Báo cáo Chính sách tiền tệ nửa năm trước Quốc hội. Áp lực từ Tổng thống Mỹ Donald Trump và sự bất đồng ngày càng tăng giữa các quan chức Fed dường như không làm ảnh hưởng đến lập trường diều hâu của Powell.

Tuy nhiên, thị trường vẫn tiếp tục đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9, đặc biệt sau khi chỉ số Niềm tin người tiêu dùng không mấy khả quan được công bố vào thứ Ba. Những lo ngại ngày càng tăng về việc làm đang hạn chế quyết định mua sắm của người tiêu dùng Mỹ và gia tăng áp lực lên ngân hàng trung ương để áp dụng chính sách tiền tệ ít hạn chế hơn.

Powell sẽ lại làm chứng vào thứ Tư, nhưng ông khó có khả năng thay đổi quan điểm của mình. Lịch kinh tế khá mỏng vào thứ Tư, chỉ có dữ liệu bán nhà mới của Mỹ cho tháng Năm. Tin tức về các diễn biến ở Trung Đông sẽ tiếp tục thúc đẩy thị trường.

Tóm tắt hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: Khẩu vị rủi ro và hy vọng cắt giảm lãi suất của Fed giữ đồng USD ở thế phòng thủ

• Đồng euro (EUR) đang được nâng đỡ bởi sự yếu kém của đồng đô la Mỹ. Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường giá trị của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ lớn, vẫn đang ở mức thấp gần ba năm, ở mức 97,60, bị đè nặng bởi tâm lý rủi ro tích cực do thỏa thuận hòa bình yếu ớt ở Trung Đông và hy vọng cao hơn rằng Fed sẽ bị buộc phải cắt giảm lãi suất, có thể vào tháng 9.
• Thỏa thuận ngừng bắn giữa Israel và Iran được Tổng thống Mỹ Trump công bố vào thứ Hai có vẻ rất mong manh nhưng vẫn đang được duy trì, ít nhất là trong thời điểm hiện tại. Điều này đang tạo ra khẩu vị rủi ro vừa phải vào thứ Tư, giữ cho đồng euro được nâng đỡ và làm giảm nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn như đồng đô la Mỹ.
• Tuy nhiên, các báo cáo từ tình báo Mỹ đang đặt ra nghi ngờ về tính bền vững của lệnh ngừng bắn. Theo một đánh giá sơ bộ, cuộc không kích của Mỹ vào các cơ sở hạt nhân của Iran có thể chỉ làm chậm chương trình của họ từ một đến hai tháng, thay vì “xóa sổ” như Trump đã khẳng định sau các cuộc tấn công. Thật khó để đảm bảo rằng bối cảnh mới này đảm bảo một hòa bình lâu dài.
• Dữ liệu từ Khu vực đồng euro công bố vào thứ Tư cho thấy niềm tin người tiêu dùng Pháp vẫn ổn định ở mức 88, trái với kỳ vọng sẽ tăng nhẹ lên 89. Tại Tây Ban Nha, số liệu cuối cùng của Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý đầu tiên xác nhận ước tính trước đó về mức tăng trưởng hàng quý là 0,6% và mức tăng hàng năm là 2,8%.
• Vào thứ Ba, chỉ số Khí hậu Kinh doanh IFO của Đức đã tăng lên 88,4 trong tháng 6 từ mức 87,5 trong tháng 5, cao hơn một chút so với mức 88,3 dự kiến. Chỉ số Kỳ vọng Kinh doanh cũng cải thiện, lên 90,7 từ mức 88,9 trước đó, vượt qua kỳ vọng về mức 90,0. Tuy nhiên, tác động lên đồng euro là không đáng kể.
• Tại Mỹ, chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng của Hội đồng Hội nghị đã xấu đi so với kỳ vọng trong tháng 6, với chỉ số giảm xuống 93,0 từ 98,4 (được điều chỉnh tăng từ 98,0) trong tháng 5, thay vì tăng lên mức 100,00 như dự đoán của các nhà phân tích thị trường. Cuộc khảo sát cho thấy sự suy giảm trong cả đánh giá tình hình hiện tại và triển vọng kinh tế, do lo ngại gia tăng về khả năng có việc làm, theo báo cáo.
• Các số liệu này không ảnh hưởng đến lập trường thận trọng của Chủ tịch Fed Powell về chính sách tiền tệ, người đã nhấn mạnh rằng ngân hàng trung ương “được định vị tốt để chờ đợi” vì, theo ông, sự gia tăng giá cả do thuế quan cao hơn dự kiến sẽ làm tăng áp lực lạm phát và đè nặng lên hoạt động kinh tế.
• Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn giữ cược vào việc cắt giảm lãi suất của Fed trong những tháng tới. Dữ liệu từ Fed Watch của CME Group cho thấy có 18% khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 7 và 85% vào tháng 9, tăng từ 14% và 65% tương ứng trong tuần trước.

EUR/USD vẫn tích cực với 1,1630 hạn chế phe bò trong thời điểm hiện tại

Cặp EUR/USD đã phục hồi xu hướng tăng giá rộng hơn sau khi vượt qua đỉnh của kênh điều chỉnh trong vài tuần qua, được thúc đẩy bởi sự lạc quan của các nhà đầu tư sau thông báo của Trump về lệnh ngừng bắn trong xung đột Trung Đông.

Mức kháng cự ngay lập tức là ở mức cao nhất ngày 12 tháng Sáu, tại 1,1630, nhưng việc phá vỡ mức kháng cự đường xu hướng tại 1,1540 làm nổi bật một mô hình cờ tăng với mục tiêu đo lường ở khu vực 1,1700. Điều này trùng với mức mở rộng Fibonacci 127,2% của đợt tăng giá từ ngày 10-12 tháng Sáu.

Về phía giảm, một phản ứng giảm giá từ các mức hiện tại có thể tìm kiếm hỗ trợ tại đường xu hướng bị phá vỡ, hiện ở khu vực kháng cự trước đó 1,1535. Một sự thoái lui để kiểm tra lại mức đó không bị loại trừ. Một xác nhận dưới mức đó sẽ hủy bỏ quan điểm tăng giá và đưa các mức thấp vào thứ Năm và thứ Hai ở mức 1,1445 trở lại vào tầm ngắm.