Đồng yên Nhật vượt trội khi kỳ vọng BoJ tăng lãi suất va chạm với triển vọng ôn hòa của Fed

• Đồng yên Nhật tiếp tục có sự vượt trội tương đối bất chấp sự bất ổn chính trị.
• Dữ liệu vĩ mô từ Nhật Bản đã xác nhận kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ và hỗ trợ đồng JPY.
• Kỳ vọng ôn hòa từ Fed đè nặng lên USD và cũng gây áp lực lên cặp USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) duy trì xu hướng mua trong phiên giao dịch châu Âu đầu tiên, mặc dù sự kết hợp của nhiều yếu tố giữ cho bất kỳ động thái tăng giá nào không diễn ra. Việc Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba từ chức vào cuối tuần qua đã làm gia tăng sự không chắc chắn và có thể tạm thời cản trở Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) trong việc bình thường hóa chính sách. Điều này, cùng với tâm lý thị trường tích cực hiện tại, dường như đang tạo ra một cơn gió ngược cho đồng JPY trú ẩn an toàn.

Tuy nhiên, việc điều chỉnh tăng trưởng GDP quý 2 của Nhật Bản, cùng với sự gia tăng chi tiêu hộ gia đình và mức lương thực tế tích cực, ủng hộ cho khả năng tăng lãi suất sắp tới của BoJ. Điều này, ngược lại, ủng hộ phe đầu cơ giá lên JPY. Hơn nữa, việc bán đồng đô la Mỹ (USD) liên tục, dẫn đầu bởi những cược gia tăng cho việc nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), cho thấy con đường ít kháng cự nhất cho cặp USD/JPY là đi xuống.

Phe đầu cơ giá lên đồng yên Nhật giữ quyền kiểm soát giữa những kỳ vọng chính sách khác biệt của BoJ-Fed

• Nhà đàm phán thuế của Nhật Bản Ryosei Akazawa cho biết trong một bài đăng trên X vào thứ Ba rằng thuế của Mỹ đối với hàng hóa Nhật Bản, bao gồm ô tô và phụ tùng ô tô, sẽ được giảm vào ngày 16 tháng 9. Việc Tổng thống Mỹ Donald Trump ký một sắc lệnh hành pháp vào thứ Năm tuần trước đã chính thức hóa thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật và xóa bỏ những bất ổn.
• Văn phòng Nội các báo cáo vào thứ Hai rằng nền kinh tế Nhật Bản đã mở rộng với tỷ lệ hàng năm 2,2% trong giai đoạn từ tháng 4 đến tháng 6 so với quý trước, nhanh hơn nhiều so với mức tăng trưởng 1,0% ban đầu. Tính theo quý, GDP tăng 0,5% so với dự báo trung vị và ước tính ban đầu là 0,3%.
• Điều này diễn ra sau khi dữ liệu công bố vào thứ Sáu cho thấy mức lương thực tế ở Nhật Bản đã chuyển sang tích cực lần đầu tiên sau bảy tháng. Điều này, cùng với sự gia tăng thêm trong chi tiêu hộ gia đình, giữ cho hy vọng về một đợt tăng lãi suất sắp tới của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) còn sống và tiếp tục cung cấp một số hỗ trợ cho đồng yên Nhật.
• Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba đã thông báo vào cuối tuần qua rằng ông sẽ từ chức Chủ tịch Đảng Dân chủ Tự do (LDP) cầm quyền. Điều này làm tăng thêm một lớp không chắc chắn, có thể tạm thời cản trở BoJ trong việc bình thường hóa chính sách và kìm hãm phe đầu cơ giá lên JPY khỏi việc định vị cho bất kỳ sự tăng giá có ý nghĩa nào.
• Trong khi đó, đồng đô la Mỹ tiếp tục gặp khó khăn trong việc thu hút bất kỳ người mua có ý nghĩa nào và chạm mức thấp mới kể từ ngày 28 tháng 7 trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba giữa những cược cho việc nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn của Cục Dự trữ Liên bang. Thực tế, các nhà giao dịch đang định giá một khả năng nhỏ về việc cắt giảm lãi suất lớn vào cuối tháng này.
• Hơn nữa, ngân hàng trung ương Mỹ có thể giảm chi phí vay ba lần trước cuối năm. Những kỳ vọng này đã được thúc đẩy bởi các chi tiết việc làm của Mỹ được công bố vào thứ Sáu, cung cấp thêm bằng chứng về sự suy yếu của thị trường lao động Mỹ. Điều này đánh dấu một sự phân kỳ đáng kể so với BoJ diều hâu và ủng hộ phe đầu cơ giá lên JPY.
• Cục Thống kê Lao động Mỹ sẽ công bố ước tính sơ bộ về sự điều chỉnh hàng năm của Bảng lương phi nông nghiệp vào cuối ngày hôm nay, điều này có thể thúc đẩy đồng USD và cặp USD/JPY. Trọng tâm sau đó sẽ chuyển sang Chỉ số giá sản xuất (PPI) và Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ, dự kiến công bố vào thứ Tư và thứ Năm, tương ứng.

Phe gấu USD/JPY chờ đợi sự phá vỡ bền vững dưới mức hỗ trợ quan trọng 146,80-146,70

Sự thất bại qua đêm trước rào cản SMA 200 ngày rất quan trọng và sự trượt tiếp theo dưới mốc 148,00 ủng hộ phe giảm giá USD/JPY. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày lại bắt đầu có lực kéo tiêu cực và cho thấy rằng con đường có mức kháng cự ít nhất cho giá giao ngay là hướng xuống. Do đó, một số bán tiếp theo dưới mốc 147,00, dẫn đến sự phá vỡ tiếp theo qua hỗ trợ ngang 146,80-146,70, sẽ xác nhận xu hướng tiêu cực và làm lộ ra mức đáy tháng 8, quanh khu vực 146,20, trước khi cặp này cuối cùng giảm xuống mốc 146,00.

Mặt khác, mức cao trong phiên giao dịch châu Á, quanh khu vực 147,50-147,55, hiện có vẻ như là một rào cản ngay lập tức. Sức mạnh bền vững vượt qua có thể kích hoạt một đợt phục hồi ngắn hạn và cho phép cặp USD/JPY lấy lại mốc 148,00. Động lực có thể kéo dài thêm, mặc dù có nguy cơ bị giảm nhanh chóng gần rào cản SMA 200 ngày, quanh khu vực 148,75. Điều này được theo sau gần bởi mức tròn 149,00 và khu vực 149,20, hoặc mức cao nhất trong một tháng đã chạm vào tuần trước, mà nếu bị phá vỡ, có thể chuyển hướng xu hướng ngắn hạn có lợi cho phe đầu cơ giá lên. Giá giao ngay có thể sau đó tăng lên mốc tâm lý 150,00 và sau đó hướng tới việc thách thức mức cao tháng 8, quanh khu vực 151,00.