Yên Nhật tiếp tục mất giá khi lãi suất trái phiếu JGB siêu dài giảm mạnh; USD/JPY tăng gần mức giữa 143,00

• Đồng yên Nhật thu hút nhiều người bán trong ngày giữa bối cảnh lãi suất JGB giảm mạnh và sự lạc quan về thương mại.
• Chỉ số PPI dịch vụ mạnh mẽ của Nhật Bản xác nhận cược tăng lãi suất của BoJ và nên hạn chế bất kỳ sự suy yếu nào thêm của JPY.
• Kỳ vọng ôn hòa từ Fed nên hạn chế sự phục hồi của USD và tạo ra sức cản cho cặp USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) tiếp tục giảm trong ngày khi bước vào phiên châu Âu và di chuyển xa hơn khỏi mức cao nhất trong hơn một tháng so với đồng đô la Mỹ vào đầu ngày thứ Ba. Các báo cáo cho biết Nhật Bản sẽ xem xét cắt giảm phát hành trái phiếu siêu dài sau những đợt tăng mạnh gần đây của lãi suất trái phiếu này đã kéo lãi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 30 năm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 8 tháng 5. Điều này, cùng với sự lạc quan từ quyết định của Tổng thống Mỹ Donald Trump về việc hoãn áp thuế đối với Liên minh châu Âu (EU), trở thành yếu tố chính làm suy yếu đồng yên Nhật, nơi trú ẩn an toàn.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn lo lắng trước sự không chắc chắn xung quanh chính sách thương mại của Trump và lo ngại về tình hình tài chính của Mỹ đang xấu đi. Hơn nữa, việc đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục giảm chi phí vay mượn vào năm 2025 có thể giữ cho sự phục hồi của đồng đô la Mỹ (USD) từ khu vực mức thấp hàng tháng bị hạn chế và cặp USD/JPY cũng bị kìm hãm. Do đó, sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi lực mua tiếp theo mạnh mẽ trước khi xác nhận rằng giá giao ngay đã chạm đáy hoặc định vị cho bất kỳ sự tăng giá có ý nghĩa nào trước các dữ liệu vĩ mô quan trọng từ Mỹ và Nhật Bản trong tuần này.

Đồng yên Nhật bị suy yếu bởi sự kết hợp của nhiều yếu tố; tiềm năng giảm giá có vẻ hạn chế giữa các cược tăng lãi suất của BoJ

• Hai nguồn tin cho biết với Reuters vào thứ Ba rằng Bộ Tài chính Nhật Bản (MOF) sẽ xem xét điều chỉnh cơ cấu chương trình trái phiếu của mình cho năm tài chính hiện tại, có thể liên quan đến việc cắt giảm phát hành trái phiếu siêu dài. Điều này đã kích hoạt sự giảm mạnh trong lãi suất trái phiếu siêu dài JGB và gây áp lực lên đồng yên Nhật.
• Ngân hàng Nhật Bản đã báo cáo vào đầu ngày thứ Ba rằng Chỉ số giá sản xuất dịch vụ (PPI) - một chỉ báo hàng đầu về lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ của Nhật Bản - đã tăng 3,1% so với một năm trước vào tháng 4. Điều này diễn ra sau những số liệu lạm phát tiêu dùng mạnh mẽ của tuần trước và giữ cho kỳ vọng về việc tăng lãi suất của BoJ tiếp tục sống động.
• Hơn nữa, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda đã thể hiện sự sẵn sàng tiếp tục tăng lãi suất và cho biết ngân hàng trung ương phải cảnh giác với nguy cơ giá thực phẩm tăng có thể đẩy lạm phát cơ bản đã gần đạt mục tiêu 2% lên cao hơn. Điều này đã thúc đẩy đồng yên Nhật và kéo cặp USD/JPY xuống mức thấp nhất trong hơn một tháng trong phiên giao dịch châu Á.
• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katsunobu Kato cho biết lãi suất phản ánh nhiều yếu tố khác nhau, nhưng thị trường coi lãi suất tăng là phản ánh mối lo ngại về tài chính nhà nước. Kato cho biết chính phủ sẽ theo dõi chặt chẽ tình hình thị trường trái phiếu giữa bối cảnh lãi suất trái phiếu siêu dài tăng và sẽ tiếp tục đối thoại chặt chẽ với các nhà đầu tư trái phiếu.
• Tổng thống Mỹ Donald Trump đã thông báo gia hạn thời hạn áp thuế 50% đối với hàng nhập khẩu từ Liên minh châu Âu đến ngày 9 tháng 7, nâng cao tâm lý rủi ro toàn cầu. Tuy nhiên, sự không chắc chắn xung quanh chính sách thương mại của Trump vẫn tồn tại, điều này giữ cho các nhà đầu tư lo lắng và nên tiếp tục tạo ra sức cản cho đồng yên Nhật, nơi trú ẩn an toàn.
• Trump đã gọi Tổng thống Nga Vladimir Putin là ‘điên’ và cho biết ông đang xem xét các biện pháp trừng phạt mới đối với Nga sau cuộc tấn công bằng máy bay không người lái lớn nhất vào Ukraine trong cuộc chiến kéo dài hơn ba năm. Hơn nữa, Israel tiếp tục tấn công Gaza, giữ cho các rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu. Điều này nên hỗ trợ nhu cầu đối với đồng yên Nhật.
• Đồng đô la Mỹ, mặt khác, có sự phục hồi khiêm tốn từ mức thấp hàng tháng, mặc dù tiềm năng tăng giá có vẻ hạn chế giữa những lo ngại rằng các cắt giảm thuế và dự luật chi tiêu của Trump sẽ làm trầm trọng thêm thâm hụt ngân sách của Mỹ. Điều này, cùng với những kỳ vọng ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang, nên kìm hãm đồng bạc xanh và cặp USD/JPY.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong đợi dữ liệu kinh tế của Mỹ - bao gồm việc công bố Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền và Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Conference Board. Tuy nhiên, sự chú ý sẽ vẫn tập trung vào biên bản cuộc họp FOMC, bản in GDP quý 1 của Mỹ và Chỉ số giá Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE).
• Các nhà đầu tư trong tuần này cũng sẽ đối mặt với việc công bố CPI Tokyo vào thứ Sáu, điều này sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động lực giá của JPY. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản có vẻ nghiêng về phía những người mua JPY và cho thấy rằng con đường có mức kháng cự ít nhất cho cặp USD/JPY vẫn là hướng xuống.

Các nhà đầu cơ USD/JPY tìm cách xây dựng trên động thái tích cực trong ngày vượt qua mức Fibonacci retracement 61,8%; vẫn chưa thoát khỏi khó khăn

Từ góc độ kỹ thuật, sự thất bại của ngày hôm trước trước mức Fibonacci retracement 61,8% của đợt tăng từ tháng 4 đến tháng 5 và sự giảm tiếp theo ủng hộ các nhà đầu cơ USD/JPY. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đang giữ trong vùng tiêu cực và vẫn còn xa mới nằm trong vùng quá bán. Điều này, theo đó, hỗ trợ triển vọng cho một động thái giảm giá ngắn hạn hơn nữa cho cặp tiền tệ này.

Do đó, bất kỳ động thái tăng nào tiếp theo có thể gặp phải mức kháng cự mạnh gần khu vực 143,65, trên đó cặp USD/JPY có thể lấy lại mốc 144,00. Một sức mạnh bền vững vượt qua mức này có thể mở đường cho sự phục hồi tiếp theo, mặc dù động thái tăng có thể vẫn được coi là cơ hội bán gần khu vực 144,80 và vẫn bị kìm hãm gần mốc tâm lý 145,00.

Ngược lại, mốc 143,00 có thể bảo vệ cho sự giảm giá ngay lập tức trước khu vực 142,50-142,45. Trong khi đó, các nhà giao dịch giảm giá có thể chờ đợi một sự bứt phá bền vững và chấp nhận dưới mốc 142,00 trước khi đặt cược mới. Cặp USD/JPY có thể sau đó giảm xuống dưới mức hỗ trợ tạm thời 141,55, hướng tới mức tròn 141,00. Đà giảm có thể kéo dài hơn nữa về phía mức đáy từ đầu năm đến nay, hoặc các mức dưới mốc tâm lý 140,00 đã chạm vào vào ngày 22 tháng 4.