Đồng euro suy yếu xuống dưới 1,1250 do lo ngại về nợ của Pháp

• EUR/USD suy yếu về quanh mức 1,1250 trong đầu phiên giao dịch châu Á ngày thứ Tư.
• Những lo ngại về tài khóa của Pháp và sự bất ổn chính trị gây áp lực bán nhất định lên đồng euro.
• Kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất khác của Mỹ trong tháng này đã giảm bớt sau khi dữ liệu việc làm của Mỹ được công bố vào tuần trước.

Cặp EUR/USD vẫn chịu áp lực gần mức 1,1250 trong những giờ đầu giao dịch châu Á vào thứ Tư. Đồng euro (EUR) suy yếu so với đồng đô la Mỹ (USD) trong bối cảnh lo ngại về cuộc khủng hoảng nợ của Pháp. Biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) sẽ là tâm điểm chú ý vào cuối ngày thứ Tư.

Bộ trưởng Tài chính Pháp cho biết chính phủ sẵn sàng sử dụng các quyền hiến định đặc biệt và vượt qua Quốc hội để thông qua các khoản cắt giảm chi tiêu trị giá hàng tỷ euro nếu các cuộc đàm phán về ngân sách năm tới bị đình trệ. 

Những lo ngại về khả năng của Pháp trong việc kiềm chế thâm hụt ngân sách và đợt bán tháo mạnh trên thị trường trái phiếu vào tuần trước đã làm gia tăng lo ngại về một cuộc khủng hoảng nợ công tiềm tàng ở khu vực đồng euro. Điều này, đến lượt nó, có thể kéo đồng tiền chung đi xuống trong ngắn hạn.

Chính phủ thiểu số của Thủ tướng Pháp Sébastien Lecornu đã công bố kế hoạch vào tháng trước về một chương trình tiết kiệm 54 tỷ euro nhằm ngăn chặn việc bị hạ bậc thảm khốc hoặc vỡ nợ quốc gia. Nợ của Pháp đã chịu áp lực gia tăng khi các chính trị gia chật vật kiềm chế thâm hụt ngân sách trước cuộc bầu cử gây chia rẽ vào năm 2027. Việc kêu gọi bầu cử sớm ở Tây Ban Nha cũng góp phần kéo đồng euro đi xuống.

“Châu Âu đang trở thành tâm điểm chú ý vào đầu tuần, khi những lo ngại về tài khóa và chính trị tác động đến khối,” Kathleen Brooks, giám đốc nghiên cứu tại XTB, cho biết. “Pháp là tâm điểm của những lo ngại; tuy nhiên, Tây Ban Nha cũng đang chuẩn bị cho một cuộc bầu cử sớm, điều này đang làm gia tăng lo lắng của nhà đầu tư,” Kathleen nói thêm.

Mặt khác, kỳ vọng nới lỏng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất sau dữ liệu việc làm yếu hơn của Mỹ được công bố vào tuần trước có thể gây áp lực lên đồng bạc xanh và đóng vai trò như một yếu tố thuận lợi cho cặp tiền tệ chính. Theo công cụ CME FedWatch, các hợp đồng hoán đổi lãi suất cho thấy các nhà giao dịch đang định giá gần 20% khả năng Fed sẽ nâng chi phí vay chuẩn tại cuộc họp tháng 10.

Định vị đồng euro cho thấy xu hướng bán khống có hệ thống trên nhiều kịch bản

Theo TD Securities, dữ liệu hiện tại về "CTA Positioning, EUR Futures" cho thấy các nhà giao dịch có hệ thống vẫn đang bán khống đồng euro ở mức đáng kể trên nhiều kịch bản thị trường. Chỉ báo "CTA positioning est., EUR, downtape" của họ tương phản với "CTA positioning est., EUR, flat tape" và "CTA positioning est., EUR, uptape," nhấn mạnh cách mức độ tiếp xúc được điều chỉnh theo các quỹ đạo giá khác nhau, trong khi kịch bản "CTA positioning est., EUR, big uptape" phản ánh khả năng điều chỉnh vị thế mạnh hơn nếu đà tăng của đồng euro tăng tốc. "CTA Positioning Estimate (rhs) EUR Futures" của TD Securities cung cấp cái nhìn tổng hợp về các động lực này, ánh xạ cách mức độ tiếp xúc CTA trong hợp đồng tương lai EUR có thể thay đổi khi diễn biến thị trường cơ sở chuyển từ điều kiện giảm sang tăng.

Schmid của Fed cảnh báo lạm phát do AI thúc đẩy và phát tín hiệu thắt chặt lãi suất ngắn hạn hơn nữa

Ông Schmid của Fed đưa ra giọng điệu khá diều hâu, với điểm số FXS Speechtracker 8/10, cao hơn nhẹ so với mức trung bình lịch sử 7,5/10, nhấn mạnh mối lo ngại gia tăng về áp lực giá dai dẳng. Việc nhấn mạnh rằng lạm phát là "gây bực bội" và phải được khắc phục, cùng với nhận định rằng AI hiện là một trong những động lực lớn nhất của lạm phát và Fed vẫn còn việc phải làm đối với lãi suất ngắn hạn bất chấp lợi suất dài hạn cao hơn, càng củng cố xu hướng duy trì chính sách thắt chặt trong thời gian dài hơn. Cảnh báo rằng uy tín của Fed đang bị đe dọa trong cuộc chiến chống lạm phát càng làm cứng thêm tín hiệu diều hâu và cho thấy khẩu vị đối với việc nới lỏng trong ngắn hạn là hạn chế trên các thị trường nhạy cảm với đồng đô la.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS tăng 0,34 điểm lên 137,91, vững chắc trong vùng diều hâu và cao hơn nhiều so với ngưỡng trung tính 100, phù hợp với điểm số FXS Speechtracker ở mức cao. Động thái tăng thêm này xác nhận rằng các thông điệp gần đây của Fed, bao gồm phát biểu của ông Schmid, đang được diễn giải là củng cố lập trường duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn, điều này sẽ tiếp tục hỗ trợ đồng đô la so với các đồng tiền có lợi suất thấp hơn.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD giữ triển vọng tiêu cực trong bối cảnh điều kiện quá bán

Trên biểu đồ ngày, EUR/USD duy trì xu hướng thiên về giảm trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động giản đơn 20 kỳ của dải Bollinger và đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày, qua đó giữ cho xu hướng rộng hơn bị giới hạn bất chấp nhịp bật lên gần đây từ dải Bollinger dưới. Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) ở mức 26,08 đang nằm trong vùng quá bán, cho thấy dù áp lực bán đang chiếm ưu thế, đà giảm có thể dễ xuất hiện các nhịp phục hồi điều chỉnh hơn là một đợt giảm mới mang tính xung lực.

Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu nằm tại đường giữa của dải Bollinger ở 1,1405, với SMA 100 ngày tại 1,1500 củng cố một vùng cung rộng hơn trước dải Bollinger trên gần 1,1640. Ở chiều giảm, dải Bollinger dưới tại 1,1168 cung cấp hỗ trợ ngay lập tức; nếu phá vỡ rõ ràng xuống dưới mức này sẽ mở ra thêm đà suy yếu, trong khi việc giữ vững trên mức này sẽ để ngỏ khả năng tích luỹ dưới vùng kháng cự của các đường trung bình động đang tập trung phía trên.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)