Đô la Úc giảm nhẹ khi các chỉ số PMI trái chiều của Trung Quốc không gây ấn tượng

• AUD/USD giao dịch quanh mức 0,7160 vào thứ Hai, ghi nhận mức giảm nhẹ trong ngày.
• Hoạt động sản xuất của Trung Quốc cải thiện trong tháng 8 nhưng vẫn ở trong vùng thu hẹp.
• Lạm phát của Úc tăng tốc trên cơ sở hàng năm, hỗ trợ lập trường thận trọng của ngân hàng trung ương.

AUD/USD giao dịch quanh mức 0,7160 vào thứ Hai tại thời điểm viết bài, giảm nhẹ 0,08% trong ngày. Đồng đô la Úc (AUD) gặp khó khăn trong việc tìm kiếm một hướng đi rõ ràng sau khi công bố dữ liệu kinh tế trái chiều của Trung Quốc, trong khi nhà đầu tư cũng đánh giá các tín hiệu mới nhất về lạm phát của Úc.

Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS) cho biết vào thứ Hai rằng Chỉ số người quản lý mua hàng (PMI) ngành sản xuất đã cải thiện lên 49,8 trong tháng 8 từ mức 49,2 trước đó, cao hơn nhẹ so với kỳ vọng thị trường là 49,7. Tuy nhiên, chỉ số này vẫn dưới ngưỡng 50 phân tách giữa mở rộng và thu hẹp, hạn chế tác động tích cực của dữ liệu lên đồng đô la Úc do mối quan hệ thương mại chặt chẽ giữa Úc và Trung Quốc.

Trong khi đó, PMI phi sản xuất của Trung Quốc không thay đổi ở mức 49 trong tháng 8. Khi cả hai chỉ số đều vẫn dưới ngưỡng 50, các số liệu này tiếp tục cho thấy hoạt động kinh tế Trung Quốc còn mong manh bất chấp sự cải thiện trong lĩnh vực sản xuất.

Trên mặt trận trong nước, Chỉ số lạm phát TD-MI của Úc tăng tốc lên 4,8% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 8 từ mức 4% trong tháng 7. Tuy nhiên, xét theo tháng, chỉ số này chậm lại còn 0,5% sau khi tăng 1% trong tháng trước.

Những áp lực lạm phát dai dẳng này hỗ trợ lập trường thận trọng của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA). Thống đốc RBA Michele Bullock gần đây nhấn mạnh rằng việc cắt giảm lãi suất không nằm trong diện xem xét và rằng việc thắt chặt thêm vẫn có thể xảy ra nếu lạm phát không giảm theo đúng dự báo. Triển vọng này phần nào hỗ trợ đồng đô la Úc và giúp hạn chế đà giảm của AUD/USD.

Giờ đây, nhà đầu tư chuyển sự chú ý sang việc công bố dữ liệu Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 2 của Úc vào thứ Tư, dữ liệu này có thể cung cấp những tín hiệu mới về sức mạnh của nền kinh tế và ảnh hưởng đến kỳ vọng xung quanh quyết định chính sách tiền tệ tiếp theo của RBA.

Uy tín của Fed được xây dựng lại khi Warsh cho thấy sẵn sàng với việc tăng lãi suất thêm

Các nhà phân tích tại Rabobank lưu ý rằng Chủ tịch Fed Kevin Warsh "dường như đã xây dựng lại một phần uy tín của mình như một người chống lạm phát" trong bài phát biểu đầu tiên tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole thường niên, nhấn mạnh rằng Cục Dự trữ Liên bang vẫn còn "công việc phải làm" để đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%. Họ cho rằng thông điệp này đánh dấu "một sự thay đổi quan trọng so với chiến lược truyền thông mà ông đã theo đuổi kể từ khi nhậm chức."

Quan trọng hơn, Rabobank nhấn mạnh rằng, lần đầu tiên kể từ khi trở thành Chủ tịch, Warsh đã công khai bày tỏ sự không hài lòng với những diễn biến lạm phát gần đây và cho thấy ông sẵn sàng ủng hộ việc tăng lãi suất thêm nữa nếu lạm phát cơ bản không bắt đầu cải thiện một cách thuyết phục. Như ông đã nói: "Chúng ta phải tin chắc rằng lạm phát cơ bản đang tiến về mục tiêu của chúng ta một cách rõ ràng và với tốc độ đủ nhanh. Nếu không, chúng ta vẫn còn việc phải làm."

Đáp lại, Rabobank nhận thấy rằng "các thị trường do đó đã định giá xác suất cao hơn cho các đợt tăng lãi suất bổ sung." Tuy nhiên, lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn dài hơn đã giảm, cho thấy nhà đầu tư xem các phát biểu của Warsh là làm giảm sự bất định về chính sách và củng cố cam kết của Fed trong việc khôi phục sự ổn định giá cả. Nói cách khác, phản ứng này kết hợp "một triển vọng chính sách ngắn hạn hơi diều hâu hơn với các phần bù rủi ro lạm phát và rủi ro chính sách dài hạn thấp hơn."

Rabobank đánh giá rằng các phát biểu đã chuẩn bị của Warsh "có vẻ được thiết kế để nâng kỳ vọng tăng lãi suất, tái cân bằng cuộc tranh luận tháng 9 theo hướng phe diều hâu và xây dựng lại uy tín chống lạm phát của ông sau chỉ trích ‘nói nhiều, không hành động’ hồi tháng 7." Tuy nhiên, họ cảnh báo rằng điều này tạo ra "một thế cân bằng khó khăn, khi Nhà Trắng có thể phản đối việc tăng lãi suất quá gần cuộc bầu cử giữa kỳ tháng 11."

Dù vậy, Rabobank kết luận rằng Warsh đã đưa ra "một tín hiệu quan trọng: Fed không chỉ dựa vào các điều kiện tài chính thắt chặt hơn và vẫn sẵn sàng thắt chặt thêm nếu lạm phát cơ bản chững lại." Trên cơ sở đó, họ cho rằng "vòng dữ liệu tiếp theo – đặc biệt là báo cáo việc làm ngày 4 tháng 9 và CPI ngày 11 tháng 9 – do đó có thể trở nên cực kỳ quan trọng đối với các thành viên dao động trong Ủy ban."

Phân tích kỹ thuật AUD/USD

Trên biểu đồ 1 giờ, AUD/USD giao dịch ở mức 0,7160, giữ giọng điệu giảm giá trong ngắn hạn khi nằm dưới cả đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 giờ và 100 giờ lần lượt tại 0,7156 và 0,7176. Cặp tiền này đã rời khỏi các mức đỉnh gần đây quanh 0,7200, và Chỉ số Sức mạnh Tương đối (14) quanh mức 37 cho thấy đà tăng giá đang suy yếu, củng cố quan điểm rằng các nhịp hồi phục nhiều khả năng sẽ bị giới hạn bởi lực cung phía trên.

Ở phía trên, kháng cự trước mắt nằm tại SMA 200 giờ ở mức 0,7156, tiếp theo là SMA 100 giờ tại 0,7176, trong khi lực bán mạnh hơn được ghi nhận tại 0,7190 và sau đó là 0,7207. Ở phía dưới, hỗ trợ ban đầu xuất hiện tại mức ngang 0,7154, với vùng đỡ sâu hơn tại 0,7133, nơi bên mua sẽ cần bảo vệ để ngăn chặn một đợt kéo dài đà giảm giá rõ rệt hơn.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)