Đô la New Zealand nhích lên nhờ lợi suất Mỹ yếu hơn, kỳ vọng Fed tăng lãi suất hạn chế đà phục hồi

• Đồng đô la New Zealand nhích nhẹ lên vào thứ Sáu, được hưởng lợi từ một đợt thoái lui tạm thời của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ.
• Giá dầu thấp hơn và nhu cầu mạnh tại một phiên đấu giá trái phiếu chính phủ Mỹ giúp cải thiện khẩu vị rủi ro.
• Kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất tiếp theo của Mỹ tiếp tục hạn chế tiềm năng phục hồi của đồng Kiwi.

NZD/USD giao dịch quanh mức 0,5605 vào thứ Sáu tại thời điểm viết bài, ghi nhận mức tăng khiêm tốn 0,06% trong ngày, nhưng nhìn chung vẫn tiếp tục tích luỹ gần các mức đáy gần đây. Đồng đô la New Zealand (NZD) được hưởng lợi từ sự cải thiện nhẹ trong tâm lý thị trường, được hỗ trợ bởi sự sụt giảm tạm thời của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và giá dầu hạ nhiệt. Tuy nhiên, sức mạnh dai dẳng của đồng đô la Mỹ (USD) hạn chế đà tăng của cặp tiền tệ này.

Sự cải thiện trong khẩu vị rủi ro diễn ra sau phiên đấu giá trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm vào thứ Năm, thu hút nhu cầu mạnh từ nhà đầu tư. Phiên đấu giá đã giúp kéo lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ xuống thấp hơn, mang lại phần nào sự hỗ trợ cho các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro, bao gồm đồng đô la New Zealand.

Trong khi đó, giá dầu giảm trở lại sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố trên Truth Social rằng Hoa Kỳ (Mỹ) sẽ không tấn công Iran trước cuộc bầu cử giữa kỳ vào tháng 11. Những bình luận của ông tạm thời làm dịu bớt lo ngại địa chính trị sau các báo cáo trước đó cho rằng Washington đang cân nhắc nối lại các cuộc tấn công nhằm vào Tehran.

Tuy nhiên, sự cải thiện trong tâm lý thị trường vẫn mong manh. Giá dầu vẫn ở mức cao, khiến rủi ro lạm phát tiếp tục được chú ý và củng cố kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường giá trị của Đồng bạc xanh so với rổ sáu đồng tiền chủ chốt, phục hồi lên quanh mức 102,25 vào thứ Sáu sau khi chạm mức thấp nhất trong ngày là 101,92. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng trở lại lên 5,27% sau khi tạm thời giảm xuống khoảng 5,22%.

Triển vọng chính sách tiền tệ của Mỹ vẫn là trở ngại lớn đối với một đợt phục hồi bền vững của NZD/USD. Theo Công cụ CME FedWatch, thị trường rộng rãi kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong phạm vi 3,75%-4,00% tại cuộc họp ngày 27-28 tháng 10, đồng thời định giá 85% khả năng có thêm một đợt tăng lãi suất vào tháng 12.

Trong khi đó, dữ liệu kinh tế mới nhất của Mỹ công bố vào thứ Sáu làm gia tăng lo ngại về lạm phát. Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan giảm xuống 46,3 trong tháng 10 từ mức 48,1 trước đó, thấp hơn kỳ vọng thị trường là 47,6. Tuy nhiên, kỳ vọng lạm phát một năm tăng lên 4,7% từ 4,6%, trong khi kỳ vọng năm năm tăng lên 3,5% từ 3,4%.

Về phía New Zealand, sự khác biệt trong chính sách tiền tệ tiếp tục đè nặng lên đồng Kiwi. Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) duy trì lãi suất cơ bản (OCR) ở mức 2,75%, thấp hơn đáng kể so với lãi suất chuẩn của Fed. Chênh lệch lãi suất này có lợi cho đồng đô la Mỹ và làm giảm sức hấp dẫn tương đối của đồng tiền New Zealand.

Westpac kỳ vọng RBNZ sẽ giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức 2,75% trong tháng 10, sau đó tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 12 và thêm hai lần tăng nữa vào đầu năm 2027. Những dự báo này cho thấy việc thắt chặt tiền tệ tại New Zealand có thể vẫn diễn ra chậm hơn so với Mỹ, qua đó hạn chế triển vọng phục hồi của cặp NZD/USD.

Phân tích kỹ thuật NZD/USD

Trên biểu đồ bốn giờ, NZD/USD giao dịch tại 0,5608, giữ xu hướng giảm trong ngắn hạn khi vẫn nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ tại 0,5655 và SMA 200 kỳ tại 0,5759. Một vùng cản dày đang hình thành phía trên từ các ngưỡng kháng cự ngang tại 0,5626 và 0,5649, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trong 14 kỳ quanh mức 49 cho thấy động lượng trung tính, hiện vẫn chưa đủ để thách thức xu hướng giảm chủ đạo.

Ở chiều tăng, kháng cự ban đầu nằm tại 0,5626, tiếp theo là 0,5649 và SMA 100 kỳ tại 0,5655, với các ngưỡng cản cao hơn tại 0,5686 và 0,5735 trước khi đến SMA 200 kỳ gần 0,5759. Ở chiều giảm, hỗ trợ ngay lập tức xuất hiện tại 0,5580, trước vùng đáy thấp hơn tại 0,5540, và nếu phá vỡ xuống dưới các mức này thì nhiều khả năng sẽ mở đường cho đà suy yếu tiếp theo của cặp tiền tệ này.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)