Cổ phiếu UnitedHealth giảm mạnh sau khi không đạt EPS quý và hạ dự báo năm 2025

• Cổ phiếu UNH giảm hơn 5% khi thu nhập không đạt đồng thuận.
• Chi phí y tế tiếp tục tăng đối với UnitedHealth Group.
• Công ty bảo hiểm hạ dự báo doanh thu năm 2025, cắt giảm triển vọng EPS điều chỉnh xuống 16$.
• Thu nhập của UPS, Merck, Boeing cũng gây thất vọng.

UnitedHealth Group (UNH) đã giảm hơn 5% vào thứ Ba sau khi công ty bảo hiểm y tế lớn nhất ở Mỹ không đạt được ước tính đã được Phố Wall hạ xuống cho quý hai. Công ty có trụ sở tại Minnesota báo cáo thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 4,08$, thấp hơn hơn 8% so với mục tiêu đồng thuận 4,45$.

Thêm vào đó, công ty bảo hiểm y tế đã hạ dự báo doanh thu cả năm 2025. Cổ phiếu UNH đã giảm xuống dưới 267$ gần mức thấp nhất trong năm năm mà công ty đã chứng kiến vào ngày 15 tháng 5.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average (DJIA), bao gồm UNH như một cổ phiếu hàng đầu, đã giảm 0,5%, trong khi NASDAQ Composite giảm 0,4% và S&P 500 giảm 0,3%. Sự tiêu cực này theo sau một báo cáo JOLTS về số lượng việc làm không đạt kỳ vọng với 7,437 triệu vị trí mở trong tháng 6, thấp hơn so với 7,55 triệu đồng thuận và con số 7,771 triệu đã được điều chỉnh từ tháng 5.

Trong khi đó, Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng của Hội đồng Hội nghị Mỹ đã tăng lên 97,2 trong tháng 7 từ 95,2 trong tháng 6. Tuy nhiên, thị trường chứng khoán Mỹ tập trung vào một loạt các công bố thu nhập tiêu cực. Ngoài UnitedHealth, UPS (UPS), Merck (MRK), PayPal (PYPL) và Boeing (BA) đều bị bán tháo mạnh do kết quả kém.

Đánh giá thu nhập của UnitedHealth Group

Doanh thu 111,62 tỷ đô la là điểm sáng trong báo cáo quý hai của UnitedHealth. Con số này tăng 13% so với năm trước và vượt đồng thuận 30 triệu đô la.

Điểm tiêu cực một lần nữa là chi phí y tế tăng mạnh mà các công ty bảo hiểm y tế trên toàn quốc đang phải đối mặt. Công ty báo cáo tỷ lệ chi phí chăm sóc y tế hợp nhất là 89,4%, cao hơn 430 điểm cơ bản so với một năm trước và đã xóa bỏ phần lớn lợi nhuận của mình.

Ban lãnh đạo đã đổ lỗi cho việc chính phủ cắt giảm tài trợ Medicare, cũng như xu hướng chi phí y tế cao hơn và chi phí đơn vị. Giám đốc điều hành trước đây của UnitedHealth, Andrew Witty, đã rời khỏi công ty vào tháng 5 sau khi kết quả quý một cho thấy sự đảo ngược mạnh mẽ tương tự trong vận may.

Đối với triển vọng cả năm 2025, ban lãnh đạo đã đưa ra mức trung bình là 446,75 tỷ đô la, so với dự báo trước đó là 449 tỷ đô la. Tuy nhiên, công ty bảo hiểm vẫn đang trên đà tăng trưởng khách hàng cho cả hai phân khúc Optum và UnitedHealthcare.

Ban lãnh đạo cũng đã hạ dự báo EPS điều chỉnh cho năm 2025 xuống 16,00$ từ 20,90$. Nhìn về phía trước, một số nhà đầu tư lo ngại về việc chính phủ Mỹ cắt giảm tài trợ cho chương trình Medicare Phần D, chương trình tài trợ thuốc cho người cao tuổi. Chính quyền Trump dự kiến sẽ cắt giảm tài trợ 40% vào năm 2026, điều này sẽ làm tăng chi phí cho dân số nghỉ hưu thông qua việc tăng phí bảo hiểm.

Dự báo cổ phiếu UnitedHealth Group

Cổ phiếu UNH hiện đã giảm mạnh so với mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 11 năm 2024 trên 630$, giảm 57% chỉ trong chín tháng. Giao dịch dưới các đường trung bình động hàm mũ 200 ngày, 100 ngày và 50 ngày, UNH vẫn đang giao dịch trên mức thấp ngày 15 tháng 5 là 248,88$.

Các nhà đầu tư dài hạn sẽ gia tăng vị thế ở đây, biết rằng ngành bảo hiểm thường an toàn và sẽ phục hồi khi các vấn đề chu kỳ giảm bớt. Nhưng nhiều người cũng sẽ đứng ngoài khi Bộ Tư pháp Mỹ tiếp tục điều tra các thực tiễn lập hóa đơn Medicare.

Giao dịch gần vùng quá bán vào thứ Ba với chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) là 31, hầu hết các nhà đầu tư tổ chức sẽ không mua lại UNH cho đến khi có một mức đóng cửa xác nhận trên mức 342$ hoặc một mức đóng cửa của khoảng trống ngày 12 tháng 5 ở mức 376,84$.

Các nhà giao dịch sẽ mong đợi một khoảng thời gian trước khi UNH quay trở lại những mức đó. Hiện tại, các mục tiêu tăng giá duy nhất trong tầm nhìn là đường SMA 50 ngày và 100 ngày trong khoảng 290$.

Biểu đồ cổ phiếu UNH hàng ngày