Cổ phiếu: Lợi nhuận ngành công nghệ thúc đẩy thị trường phục hồi – Danske Bank

Nhóm nghiên cứu Danske báo cáo sự phục hồi mạnh mẽ của thị trường chứng khoán Mỹ, với chỉ số S&P 500 tăng 1% và nhóm công nghệ dẫn đầu đà tăng. Phần mềm Mỹ tăng mạnh, được hỗ trợ bởi kỳ vọng về một mùa báo cáo lợi nhuận quý 1 mạnh mẽ, trong đó dự báo đồng thuận cho thấy mức tăng trưởng lợi nhuận 12% đối với S&P 500 và gần 40% đối với công nghệ, cùng với mức định giá thấp hơn đáng kể so với các ngành công nghiệp.

Sự dẫn đầu của công nghệ trở lại nhờ sức mạnh lợi nhuận

"Những gì tưởng chừng như là một khởi đầu trầm lắng trên thị trường tương lai đã hóa ra là một phiên phục hồi mạnh mẽ ở Mỹ. Chỉ số S&P 500 tăng 1% và Nasdaq cùng chỉ số Russell vốn hóa nhỏ tăng gần 1,5%. Thị trường châu Âu và Bắc Âu, vốn bắt đầu ngày giảm 1%, đã phục hồi vào cuối phiên, kết thúc gần như không thay đổi."

"Một trong những yếu tố thúc đẩy sự phục hồi của thị trường chứng khoán, ngoài yếu tố địa chính trị, là lĩnh vực công nghệ. Phần mềm Mỹ đã phục hồi mạnh mẽ 5,4% vào ngày hôm qua và các công ty như Oracle đã tăng 13%. Một lần nữa, yếu tố thúc đẩy sự phục hồi này không hoàn toàn rõ ràng; tuy nhiên, chúng tôi nghĩ rằng mùa báo cáo lợi nhuận sắp tới có liên quan đến điều đó."

"Mỹ dự kiến ​​sẽ có một quý ấn tượng nữa. Dự báo chung cho thấy tăng trưởng lợi nhuận 12% trong quý 1 đối với chỉ số S&P 500, với 9% ấn tượng đến từ doanh thu. Ngành công nghệ nổi bật nhất, dự kiến ​​sẽ đạt tăng trưởng lợi nhuận gần 40% so với cùng kỳ năm trước."

"Tuy nhiên, điểm khác biệt là hệ số định giá phần mềm đã điều chỉnh để gần hơn với mức trung bình của thị trường. Trên thực tế, ngành công nghệ toàn cầu (bao gồm cả phần cứng) đang được giao dịch với mức chiết khấu hơn 15% so với ngành công nghiệp toàn cầu, mặc dù ngành công nghệ dự kiến ​​sẽ tăng trưởng 40% trong quý 1 trong khi ngành công nghiệp hầu như không được dự đoán sẽ tăng trưởng."

"Ngành công nghệ đã chứng kiến ​​​​ước tính lợi nhuận được nâng cao đáng kể trong năm nay - ước tính lợi nhuận năm 2026 đã tăng 15% từ đầu năm - trong khi ngành công nghiệp không có bất kỳ sự nâng cấp lợi nhuận nào. Chúng tôi nghĩ rằng sự tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ, cùng với mức chiết khấu định giá chưa từng có này, sẽ thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư."