Cổ phiếu Micron tăng mạnh vào thứ Tư, một ngày sau khi đạt định giá 1.000 tỷ đô la

• Cổ phiếu Micron tăng vọt vào thứ Tư khi đà tăng lịch sử đưa giá trị định giá lên 1 nghìn tỷ đô la.
• Goldman Sachs cho biết thị trường chứng khoán rộng lớn hơn đang trong giai đoạn siết chặt gamma.
• UBS đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu MU lên 1.625$ vào thứ Ba.
• Giá dầu và lợi suất trái phiếu Kho bạc giảm, tạo động lực cho thị trường chứng khoán.

Micron (MU) không nghỉ ngày thứ Tư sau khi trở thành công ty mới nhất của Hoa Kỳ đạt được vốn hóa thị trường 1 nghìn tỷ đô la.

Cổ phiếu Micron tăng đột biến thêm 9% trong giao dịch trước thị trường vào thứ Tư, nâng mức định giá vốn hóa thị trường lên 1,1 nghìn tỷ đô la sau khi kết thúc phiên giao dịch thứ Sáu gần 800 tỷ đô la

Các cổ phiếu chip bộ nhớ đang bùng nổ khi thị trường rộng lớn nhận ra rằng tình trạng thiếu chip bộ nhớ có thể trở thành điều bình thường mới. Nhà sản xuất NAND Sandisk (SNDK) cũng tăng 4% vào thứ Tư, đạt mức cao kỷ lục mới.

Cổ phiếu Micron đã tăng 19% vào thứ Ba sau khi nhà phân tích Timothy Arcuri nâng mục tiêu giá lên 1.625$ từ 535$. Ở mức định giá đó, Micron sẽ có giá trị gần 1,8 nghìn tỷ đô la.

Thị trường rộng lớn cũng đang trong chế độ tăng điểm giữa tuần khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm và giá dầu (WTI) giảm hơn 5% do các tin tức tiếp theo rằng Iran và Mỹ đang trên bờ vực đạt được thỏa thuận hòa bình sẽ mở lại Eo biển Hormuz mặc dù quân đội Mỹ đã tấn công ngắn hạn các tàu hải quân Iran và các vị trí phóng tên lửa vào thứ Ba.

Đà tăng lịch sử của Micron tiếp tục

Arcuri lập luận trong ghi chú gửi khách hàng đầu tuần này rằng việc Micron chuyển sang các hợp đồng cung cấp nhiều năm sẽ giữ cho lợi nhuận duy trì ở mức cao trong ba năm tới.

"Với các [thỏa thuận dài hạn] hiện đã được thiết lập vững chắc trên hầu hết các ngành, chúng tôi một lần nữa nâng dự báo C2027-2029 và kỳ vọng EPS sẽ duy trì thoải mái trên 100$ trong suốt giai đoạn này, với MU tạo ra hơn 400 tỷ đô la dòng tiền tự do (FCF) trong cùng khoảng thời gian," Arcuri viết trong một ghi chú kích thích đà tăng.

UBS hiện dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) sẽ đạt 155$, 167$ và 77$ trong các năm 2027 đến 2029.

"Chúng tôi tin rằng thị trường sẽ bắt đầu áp dụng hệ số định giá 'bình thường' hơn cho cổ phiếu và MU sẽ tiếp tục được định giá cao hơn khi nhiều chi tiết về những thay đổi cấu trúc mà AI đã tạo ra cho toàn bộ ngành bộ nhớ được hé lộ," Arcuri viết.

Chuỗi quyền chọn mua ngày 29 tháng 5 ít nhiều là nguyên nhân gây ra cơn sốt mua vào tuần này. Khi người mua quyền chọn mua đã đặt cược rất lớn rằng Micron sẽ tiếp tục tăng giá, điều này buộc người bán hoặc các nhà tạo lập thị trường trong các quyền chọn đó phải mua thêm cổ phiếu.

Quá trình này được gọi là phòng ngừa rủi ro delta. Khi cổ phiếu tăng, các vị thế phòng ngừa này phải liên tục được tăng lên, buộc phải mua thêm, làm tăng giá cổ phiếu cao hơn nữa, từ đó dẫn đến nhiều người mua quyền chọn hơn. Điều này dẫn đến hiện tượng được gọi trong ngành là siết chặt gamma.

Đối với ngày 29 tháng 5, mức giá thực hiện quyền chọn mua phổ biến nhất của Micron là 1.000$, với 13.312 hợp đồng đang mở vào cuối phiên giao dịch thường lệ thứ Ba. Khoảng gấp bốn lần số hợp đồng đó đã được giao dịch chỉ trong ngày thứ Ba.

Goldman Sachs cho biết họ cũng đã chứng kiến quá trình tương tự diễn ra trên thị trường quyền chọn S&P 500 trong tuần này. Giá trị danh nghĩa của quyền chọn mua S&P 500 đã đạt 2,81% vốn hóa thị trường chỉ số cơ sở so với mức trung bình dài hạn là 0,64%.

Biểu đồ cổ phiếu Micron

Không cần phải nói rằng cổ phiếu Micron hiện đang bị mua quá mức nặng nề trên Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI), với mức đọc vào thứ Ba gần 75, vượt ngưỡng quan trọng 70. Nhưng một đợt siết chặt gamma tiếp tục có thể khiến giá cổ phiếu tăng vọt lên những đỉnh cao mới, bất chấp chỉ báo đó.

Mức mở rộng Fibonacci cho chúng ta biết có một số mục tiêu để phe tăng hướng tới. Đầu tiên là mức Fibonacci 261,8% trên 1.045$. Sau đó mức Fibonacci 361,8% xuất hiện gần 1.308$, tiếp theo là mức Fibonacci 423,6% tại 1.471$.