Cổ phiếu: Cổ phiếu chu kỳ dẫn đầu khi giao dịch đảo chiều do yếu tố địa chính trị – Danske Bank

Nhóm nghiên cứu của Danske ghi nhận thị trường chứng khoán toàn cầu tiếp tục tăng điểm, với chỉ số Stoxx 600 tăng 1,4% và S&P 500 tăng 0,5% trong bối cảnh giao dịch đảo chiều địa chính trị. Các cổ phiếu chu kỳ kinh tế hoạt động tốt hơn các cổ phiếu phòng thủ, mặc dù các nhà đầu tư vẫn chỉ lạc quan một cách thận trọng. Giá dầu tăng cao trong đêm qua đã gây áp lực lên thị trường châu Á và hợp đồng tương lai chứng khoán, dẫn đến xu hướng giảm ở cả Mỹ và châu Âu.

Các cổ phiếu chu kỳ kinh tế hoạt động tốt hơn nhưng sự lạc quan vẫn thận trọng

"Thị trường chứng khoán tiếp tục tăng điểm ngày hôm qua, chỉ số Stoxx 600 tăng 1,4% và S&P 500 tăng 0,5%. Đây là một giao dịch đảo chiều địa chính trị, với các cổ phiếu chu kỳ kinh tế hoạt động tốt hơn các cổ phiếu phòng thủ, nhưng đây là một giao dịch có chọn lọc, vì các nhà đầu tư chỉ lạc quan một cách thận trọng. Các ngành vật liệu, chăm sóc sức khỏe, tiêu dùng tùy chọn và công nghiệp tăng từ 1-2%."

"Hôm qua, thị trường công nghệ có những diễn biến thú vị. Hầu hết các công ty công nghệ lớn đều tăng điểm, cùng với các công ty sản xuất chất bán dẫn và bộ nhớ, trong khi lĩnh vực phần mềm lại suy yếu. Nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm này là do Broadcom hôm qua cho biết họ đang gặp phải những hạn chế đáng kể trong chuỗi cung ứng do nhu cầu chip AI tăng cao, gây áp lực lên năng lực sản xuất. "

"Những áp lực này hiện đang lan rộng ra ngoài lĩnh vực chất bán dẫn sang PCB và các linh kiện khác, với những hạn chế về năng lực sản xuất đẩy thời gian giao hàng từ khoảng sáu tuần lên sáu tháng. Nếu một công ty có quy mô như Broadcom gặp phải những hạn chế này thì tình hình ở các khâu tiếp theo trong chuỗi giá trị có thể sẽ còn khó khăn hơn nữa."

"Tương tự, các ông lớn CPU như Intel và AMD đã thông báo cho khách hàng về việc tăng giá. Bối cảnh cũng tương tự, với những hạn chế về nguồn cung ngày càng trầm trọng đẩy thời gian giao hàng từ 1-2 tuần lên 12 tuần hoặc lâu hơn. Đây là một vấn đề cần theo dõi sát sao trước mùa báo cáo thu nhập quý 1 sắp tới, vì tình trạng thiếu hụt linh kiện có thể ảnh hưởng đến nhiều lĩnh vực."

"Giá dầu đã tăng nhẹ trở lại trong đêm qua và kết quả là, các thị trường châu Á giảm 1-2% sáng nay. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ và châu Âu giảm -0,5% sáng nay."