Giá vàng đi ngang trên mức 4.500$ khi kỳ vọng Fed diều hâu tạo thành cơn gió ngược

• Vàng chững lại sau đà giảm từ đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày qua đêm, mặc dù người mua có vẻ do dự.
• Rủi ro địa chính trị làm gia tăng lo ngại lạm phát và đặt cược tăng lãi suất của Fed, hỗ trợ một phần cho đồng USD.
• Thiết lập kỹ thuật nghiêng về phe giảm giá và cần thận trọng trước khi định vị cho bất kỳ sự phục hồi nào.

Vàng (XAU/USD) tiếp tục di chuyển đi ngang trên mốc tâm lý 4.500$ trong phiên châu Á ngày thứ Năm, và hiện tại dường như đã chặn đứng đà giảm từ đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày qua đêm. Tuy nhiên, chiều tăng vẫn bị hạn chế trong bối cảnh các ngân hàng trung ương giữ lập trường diều hâu và đồng Đô la Mỹ (USD) tăng giá. Điều này đòi hỏi sự thận trọng trước khi định vị cho sự mở rộng của đợt phục hồi vững chắc trong tuần này từ đường SMA 200 ngày có ý nghĩa kỹ thuật, quanh mốc 4.100$, hoặc mức thấp nhất trong bốn tháng.

Bất chấp lời lẽ ngừng bắn của Tổng thống Mỹ Donald Trump, Iran công khai bác bỏ các tuyên bố về các cuộc đàm phán đang diễn ra và cho biết không có khả năng đạt được thỏa thuận giữa hai bên đối đầu. Hơn nữa, Iran đã từ chối đề xuất ngừng bắn 15 điểm từ Mỹ và được cho là đã đặt ra các yêu cầu rộng lớn để chấm dứt xung đột ngày càng mở rộng ở Trung Đông. Ngoài ra, việc triển khai thêm quân đội Mỹ trong khu vực làm tăng nguy cơ leo thang xung đột, điều này tiếp tục củng cố vị thế đồng USD như đồng tiền dự trữ toàn cầu và do đó hạn chế đà tăng của Vàng.

Trong khi đó, cơ sở hạ tầng năng lượng ở Iran vẫn chịu áp lực. Thêm vào đó, việc đóng cửa hiệu quả Eo biển Hormuz tạo thành yếu tố thuận lợi cho giá Dầu thô, làm gia tăng lo ngại về lạm phát và củng cố các cược cho lập trường diều hâu từ các ngân hàng trung ương lớn, bao gồm Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Thực tế, các nhà giao dịch gần như đã loại trừ khả năng Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất và đang nhanh chóng tăng cược cho việc tăng lãi suất vào cuối năm nay. Điều này kích hoạt một đợt tăng mới trong lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, hỗ trợ thêm cho đồng USD và kìm hãm giá Vàng không sinh lãi.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch dường như do dự trong việc đặt cược định hướng mạnh mẽ và có thể chọn chờ đợi các diễn biến tiếp theo trong xung đột Trung Đông đang diễn ra. Dù vậy, giá Vàng vẫn rất nhạy cảm với các tin tức địa chính trị, và dự kiến biến động sẽ duy trì ở mức cao trong bối cảnh đồn đoán về khả năng Mỹ tiến hành chiến dịch trên bộ nhằm chiếm giữ trung tâm xuất khẩu dầu quan trọng của Iran tại đảo Kharg.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Vàng có vẻ dễ tổn thương; vùng hợp lưu SMA 100 ngày và Fibonacci 38,2% giữ vai trò then chốt

Xét về mặt kỹ thuật, xu hướng ngắn hạn có thiên hướng giảm nhẹ khi cặp XAU/USD duy trì dưới đường SMA 100 ngày, mức đã kìm hãm đà tăng qua đêm, cho thấy một giai đoạn điều chỉnh trong xu hướng tăng rộng hơn. Thêm vào đó, chỉ báo Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn nằm trong vùng tiêu cực với đường nằm dưới đường tín hiệu, củng cố động lực giảm giá liên tục. Hơn nữa, chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh vùng thấp 30 sau khi giảm xuống dưới 30, cho thấy áp lực giảm chiếm ưu thế nhưng điều kiện quá bán ngắn hạn có thể làm chậm đà giảm.

Trong khi đó, đường SMA 100 ngày trùng với mức thoái lui Fibonacci 38,2% của đợt giảm từ đỉnh dao động hàng tháng, củng cố một rào cản quan trọng. Đóng cửa hàng ngày trên khu vực này sẽ mở đường hướng tới mức thoái lui 50,0% tại 4.770$, nơi người bán có thể tái xuất hiện. Về phía giảm, hỗ trợ ban đầu nằm gần mức thoái lui Fibonacci 23,6% tại 4.422$, trước mức đáy dao động gần đây ở 4.407$. Việc phá vỡ dưới vùng này sẽ làm lộ khu vực 4.300$, trong khi chỉ có sự phục hồi trở lại trên 4.614$ mới bắt đầu làm suy yếu xu hướng giảm hiện tại.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)