Chỉ số Dow Jones Industrial Average gặp khó khăn sau khi lạm phát PCE tăng tốc một lần nữa

• Chỉ số Dow Jones đã khám phá phía giảm giá vào thứ Năm, kiểm tra dưới mức 44.500.
• Chỉ số Dow đang bỏ lỡ một đợt tăng giá khác ở các cổ phiếu công nghệ lớn.
• Dữ liệu lạm phát PCE và thu nhập tiêu dùng của Mỹ đã tăng nhẹ trong tháng 6.

Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones (DJIA) đã kiểm tra mức thấp vào thứ Năm, ghi nhận phiên giảm giá thứ tư liên tiếp khi các cổ phiếu vật lộn với Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cứng rắn, điều này ngày càng khó xảy ra khi đưa ra các đợt cắt giảm lãi suất trong quý ba, hoặc bất kỳ quý nào, nếu Mỹ không kiểm soát tốt hơn áp lực lạm phát đang tiếp tục dấy lên những lá cờ cảnh báo.

Dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ vẫn mạnh mẽ hơn nhiều so với những gì nhiều nhà quan sát thị trường và các nhà hoạch định chính sách đã lo ngại khi chính quyền Trump khởi động một chu kỳ đe dọa thuế quan không bao giờ kết thúc và sau đó là những bước lùi. Các thuế quan đối ứng toàn cầu đã thường xuyên được công bố, hoãn lại và công bố lại, nhưng các thuế quan hai con số chính đối với các ngành công nghiệp cốt lõi như nhập khẩu thép và nhôm, cũng như ô tô nước ngoài, đã bắt đầu ảnh hưởng đến các chỉ số lạm phát chính.

Lạm phát tăng nhẹ sau khi Fed giữ lãi suất do lo ngại về lạm phát

Lạm phát Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cốt lõi của Mỹ đã tăng nhẹ trong tháng 6, tăng 0,3% hàng tháng như nhiều người tham gia thị trường đã dự đoán. Tính theo năm, lạm phát PCE đã tăng tốc lên 2,6% so với cùng kỳ năm trước, vượt qua mức dự báo giữ ổn định ở 2,5%. Thu nhập tiêu dùng của Mỹ cũng đã phục hồi 0,3% trong tháng 6, và áp lực lương tăng sẽ thêm vào các lực lượng lạm phát trong tương lai.

Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ vẫn nằm trong lịch dữ liệu cho thứ Sáu này, hứa hẹn sẽ kết thúc tuần giao dịch với một thông báo căng thẳng. Dữ liệu việc làm và lạm phát của Mỹ đã trở nên quan trọng hơn đối với Fed sau quyết định giữ lãi suất ổn định trong một kỳ họp nữa. Lạm phát PCE đầu đề hàng năm, một chỉ số lạm phát chính cho các nhà hoạch định chính sách thiết lập lãi suất của Fed, đã duy trì trên mức mục tiêu 2% của Fed trong gần bốn năm rưỡi.

Tổng thống Mỹ Donald Trump đã thông báo về một sự trì hoãn khác trong việc áp dụng thuế quan rộng rãi, lần này chỉ đối với một quốc gia: Mexico. Trump tuyên bố vào sáng thứ Năm rằng Mexico đã đồng ý dỡ bỏ các "rào cản phi thuế" đã ngăn cản các công ty Mỹ tiếp cận thị trường tiêu dùng Mexico. Tuy nhiên, có thể có một vấn đề hiểu lầm khác đang làm khó khăn cho nỗ lực của đội ngũ Trump trong việc đạt được các thỏa thuận thương mại: Theo một tuyên bố từ Tổng thống Mexico Claudia Sheinbaum, thỏa thuận giữa các thuế quan hiện tại không ngụ ý hành động thêm nào từ phía Mexico.

Đội ngũ Trump nhắc lại những tuyên bố đã biết

Theo Thư ký báo chí Nhà Trắng Karoline Leavitt, thời hạn sắp tới cho các quốc gia để đưa ra các thỏa thuận thương mại mong muốn lên bàn làm việc của đội ngũ Trump hoặc đối mặt với các thuế quan "đối ứng" nghiêm ngặt vẫn là thứ Sáu, ngày 1 tháng 8. Đến nay, đây là lần thứ tư Thư ký báo chí Leavitt thông báo rằng các thuế quan đối ứng cộng sẽ chắc chắn có hiệu lực vào một ngày cụ thể kể từ khi Donald Trump nhậm chức vào tháng 1, thường chỉ vài giờ trước khi Tổng thống Trump tự thông báo về một sự trì hoãn, hoặc tạm ngừng, hoặc thỏa thuận thương mại sắp tới mà vẫn chưa được hoàn tất.

Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent đã nhắc lại vào thứ Năm rằng Mỹ và Trung Quốc có "các yếu tố để đạt được thỏa thuận" nhằm tránh các thuế quan nhập khẩu nghiêm ngặt ở cả hai hướng, sẽ tự động có hiệu lực nếu hai bên không đạt được một thỏa thuận có ý nghĩa trước ngày 12 tháng 8. Bessent không cung cấp chi tiết và đã gợi ý về một bước đột phá cuối cùng trong các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung trong nhiều tháng.

Dự báo giá Dow Jones

Chỉ số Dow Jones đang kiểm tra lại dưới mức 44.400 lần thứ hai trong tuần này, giảm xuống phiên giảm giá thứ tư liên tiếp khi các cổ phiếu hết đà tăng. Chỉ số Dow đã tạm thời đạt mức cao nhất mọi thời đại mới ở mức intraday vào đầu tuần này, nhưng chỉ số vốn chủ sở hữu chính hiện đã giảm gần 2% so với mức cao kỷ lục 45.130 vào thứ Hai.

Chỉ số Dow Jones vẫn được giữ vững trong lãnh thổ tăng giá, với mức hỗ trợ kỹ thuật vững chắc ở mức 44.000. Hành động giá có thể giảm thêm 1,4% và vẫn giao dịch ở phía bắc của Đường trung bình động hàm mũ 50 ngày (EMA) gần 43.625.

Biểu đồ hàng ngày Dow Jones