Chỉ số công nghiệp Dow Jones duy trì ổn định khi ngành bán dẫn kéo dài chuỗi kỷ lục

• Hợp đồng tương lai DJIA dao động ngay dưới mức tham chiếu khi S&P 500 ghi nhận mức cao kỷ lục mới nhờ động lực từ cổ phiếu chất bán dẫn.
• Chỉ số Chất bán dẫn PHLX kéo dài chuỗi tăng lên 16 phiên, dài nhất trong lịch sử, với Texas Instruments dẫn đầu đà tăng.
• IBM và ServiceNow giảm mạnh do kết quả thu nhập gây thất vọng, trong khi United Rentals tăng vọt dẫn đầu S&P 500.
• Trump ra lệnh Hải quân tấn công bất kỳ tàu nào đặt mìn ở Eo biển Hormuz, giữ rủi ro địa chính trị trong tầm ngắm.

Hợp đồng tương lai chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones (DJIA) đang dao động gần mức 49.400 vào thứ Năm, giao dịch ngay dưới mức tham chiếu sau khi biến động trong khoảng 49.100 đến 49.600 trong hai phiên trước đó. Bức tranh rộng hơn có sự phân hóa: S&P 500 đã vượt lên mức cao kỷ lục mới, tăng 0,1%, trong khi Nasdaq Composite giảm 0,1% khi sự luân chuyển ưu tiên các cổ phiếu công nghiệp và chu kỳ hơn là công nghệ vốn hóa lớn. Khẩu vị rủi ro vẫn được duy trì bất chấp các tin tức mới từ Trung Đông, với cổ phiếu chủ yếu giao dịch trong biên độ khi các nhà giao dịch tiêu hóa một loạt báo cáo thu nhập dày đặc và dữ liệu hoạt động tích cực.

Chất bán dẫn thúc đẩy S&P 500 lên đỉnh cao

Chỉ số Chất bán dẫn PHLX (SOX) đã tăng 2,9%, kéo dài chuỗi tăng lên 16 phiên, dài nhất trong lịch sử. Texas Instruments (TXN) là điểm sáng rõ ràng, tăng hơn 18% sau báo cáo quý tốt hơn kỳ vọng cùng với dự báo tích cực, kéo theo phần còn lại của nhóm chip tăng cao hơn. Sự mua vào không ngừng trong ngành chất bán dẫn tiếp tục che lấp sự yếu kém ở các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng khác, và nó vẫn là động lực quan trọng nhất đằng sau đà tăng của S&P 500 lên mức cao mới. Câu hỏi then chốt đối với phe đầu cơ giá lên chỉ số là liệu nhóm này có giữ được đà mua vào trong loạt báo cáo thu nhập vốn hóa lớn tuần tới hay không.

Báo cáo thu nhập phân định rõ người thắng và kẻ thua

Ngoài lĩnh vực chip, bức tranh thu nhập khá đa dạng, và điều này đang ảnh hưởng mạnh đến từng cổ phiếu riêng lẻ. IBM (IBM) đã giảm 8% sau khi số liệu mới nhất gây thất vọng, trong khi ServiceNow (NOW) giảm mạnh 17% do triển vọng yếu hơn kỳ vọng, kéo theo các cổ phiếu phần mềm khác giảm chung. Ở phía ngược lại, United Rentals (URI) đã tăng 20% để dẫn đầu toàn bộ S&P 500, một động thái cho thấy nhà đầu tư đang thưởng cho việc tiếp xúc với nhu cầu xây dựng và công nghiệp. Sự chuyển dịch sang các cổ phiếu chu kỳ công nghiệp là một trong những lý do khiến chỉ số Dow giữ vững tốt hơn so với Nasdaq, ngay cả khi có sự thoái lui lớn của nhóm công nghệ lớn.

Dữ liệu hoạt động nóng, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng nhẹ

Loạt dữ liệu vĩ mô Mỹ ngày thứ Năm nghiêng về tăng trưởng mạnh hơn. Chỉ số Nhà quản trị mua hàng (PMI) nhanh của S&P Global cho tháng 4 đều mạnh mẽ trên toàn diện, với chỉ số tổng hợp ở mức 52, chỉ số sản xuất 54 so với dự báo 52,5, và dịch vụ 51,3 so với kỳ vọng 50. Cả ba chỉ số đều nằm trên ngưỡng 50 mở rộng, cho thấy nền kinh tế vẫn đang hoạt động tích cực khi bước vào quý hai. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tăng nhẹ lên 214.000 so với dự báo 212.000 và mức trước đó 208.000, một sự suy yếu nhẹ không đủ để khiến Cục Dự trữ Liên bang (Fed) hành động ngay lập tức. Tổng thể, dữ liệu này không cho Fed lý do vội vàng nới lỏng thêm.

Rủi ro Trung Đông vẫn được theo dõi

Địa chính trị vẫn là yếu tố kéo lùi nền kinh tế. Tổng thống Donald Trump ra lệnh cho Hải quân "bắn và tiêu diệt bất kỳ tàu nào" đặt mìn ở Eo biển Hormuz, nhấn mạnh không được do dự. Chỉ thị này được đưa ra sau khi ông có phát biểu đầu tuần rằng chính phủ Tehran đang chia rẽ đủ để cần gia hạn lệnh ngừng bắn. Các nhà giao dịch đang xử lý các tin tức này với thái độ ngày càng thờ ơ như các phiên gần đây, nhưng bất kỳ sự leo thang nào làm gián đoạn dòng chảy năng lượng sẽ nhanh chóng ảnh hưởng đến tâm lý rủi ro cổ phiếu và đẩy giá Dầu lên cao hơn.

Nhìn về phía trước, phiên Mỹ ngày thứ Sáu sẽ công bố chỉ số Tâm lý người tiêu dùng và Kỳ vọng người tiêu dùng cuối cùng của Đại học Michigan (UoM) cho tháng 4 lúc 14:00 GMT, cùng với kỳ vọng lạm phát tiêu dùng 1 năm và 5 năm. Với Fed vẫn trong trạng thái chờ đợi và các báo cáo thu nhập vốn hóa lớn sắp tới tuần tới, con đường dễ đi nhất cho hợp đồng tương lai DJIA dường như phụ thuộc vào cách thức luân chuyển thu nhập diễn ra. Các nhà phân tích tại Barnum Financial Group lưu ý rằng cổ phiếu dường như ít phản ứng với tin tức Iran hơn và đang chuyển hướng sang thu nhập, các yếu tố cơ bản và chính sách Fed, cho thấy thị trường sẽ dao động trong biên độ cho đến khi xuất hiện chất xúc tác lớn tiếp theo.

Biểu đồ 5 phút Dow Jones