Bitcoin ghi nhận mức đóng cửa tuần thấp nhất từ tháng 8 khi nhà đầu tư nắm giữ ngắn hạn thua lỗ

• Bitcoin đã giảm xuống dưới mốc 75.000$, ghi nhận mức giá đóng cửa hàng tuần đáy kể từ tháng 8 trong bối cảnh áp lực bán gia tăng mạnh vào cuối tuần.
• Các nhà đầu tư nắm giữ ngắn hạn đã rơi vào trạng thái thua lỗ chưa thực hiện, trong khi tỷ lệ lợi nhuận trên thua lỗ thực tế của Bitcoin giảm xuống mức -0,63.
• Tổng khối lượng hợp đồng mở trên thị trường tương lai vẫn duy trì ở mức cao là 37 tỷ USD, bất chấp các đợt thanh lý vị thế mua và sự sụt giảm trong mức độ tham gia thị trường.

Bitcoin (BTC) đã giảm xuống dưới 75.000$ vào thứ Ba, sau khi ghi nhận mức giá đóng cửa hàng tuần thấp nhất kể từ tháng 8, khi áp lực bán đẩy những người mua gần đây vào tình trạng thua lỗ.

Các nhà đầu tư nắm giữ ngắn hạn đối mặt với khoản lỗ ngày càng tăng khi Bitcoin tiếp tục sụt giảm

Theo báo cáo "Market Pulse" của Glassnode công bố hôm thứ Hai, các nhà đầu tư nắm giữ ngắn hạn (STH) đang tiến gần đến ngưỡng hòa vốn, trong khi các khoản lỗ thực tế đã tăng lên so với lợi nhuận. Diễn biến này cho thấy những nhà đầu tư mua Bitcoin trong đợt phục hồi gần đây đang chịu áp lực ngày càng lớn khi giá tiếp tục đi xuống.

Các chỉ báo về lợi nhuận và thua lỗ của Glassnode cho thấy tỷ lệ nguồn cung Bitcoin đang lưu thông ở trạng thái có lãi đã giảm 3,8% trong bảy ngày qua, xuống còn 60,6%.

Chỉ số Lợi nhuận/Thua lỗ chưa thực hiện ròng (NUPL) cũng giảm từ 3,4% xuống còn 1,1%, phản ánh sự sụt giảm mạnh của các khoản lãi chưa thực hiện khi giá Bitcoin đi xuống. Đến Chủ nhật, nhóm nhà đầu tư nắm giữ ngắn hạn đã rơi vào trạng thái thua lỗ chưa thực hiện.

Trong khi đó, tỷ lệ lợi nhuận trên thua lỗ thực tế đã giảm từ -0,21 xuống -0,63, cho thấy các nhà đầu tư đang hiện thực hóa các khoản lỗ nhiều hơn đáng kể so với lợi nhuận.

Glassnode nhận định: "Việc hiện thực hóa các khoản lỗ hiện đang chiếm ưu thế rõ rệt – một dấu hiệu cho thấy hoạt động bán tháo xuất phát từ tâm lý sợ hãi – mặc dù chỉ số này vẫn chưa chạm đến vùng đáy."

Đòn bẩy vẫn ở mức cao bất chấp các đợt thanh lý

Thị trường phái sinh Bitcoin cũng cho thấy những dấu hiệu căng thẳng, mặc dù đợt sụt giảm gần đây vẫn chưa hoàn toàn loại bỏ các vị thế sử dụng đòn bẩy.

Tổng khối lượng hợp đồng mở trên thị trường tương lai đã giảm 1,1% trong tuần qua, từ 37,4 tỷ USD xuống còn 37 tỷ USD. Glassnode cho biết sự sụt giảm này là do các vị thế được đóng lại trong đợt giảm giá hôm thứ Năm và một đợt thanh lý các vị thế mua khác diễn ra vào Chủ nhật. Mặc dù có sự sụt giảm, khối lượng hợp đồng mở vẫn duy trì gần mức cao nhất trong phạm vi lịch sử, cho thấy thị trường vẫn đang sử dụng đòn bẩy ở mức đáng kể.

Các khoản phí tài trợ cho vị thế mua cũng duy trì trên ngưỡng cao so với dữ liệu lịch sử, dù đã giảm 7,1% – từ 3,1 triệu USD xuống còn 2,9 triệu USD.

Theo Glassnode, các nhà giao dịch theo phe mua vẫn chấp nhận trả một khoản phí chênh lệch đáng kể để duy trì các vị thế hợp đồng tương lai vĩnh cửu, bất chấp sự suy yếu gần đây của Bitcoin. Điều này cho thấy các vị thế sử dụng đòn bẩy vẫn đang nghiêng về phía mua.

Các vị thế quyền chọn cũng phản ánh tâm lý thận trọng ngày càng tăng của những người tham gia thị trường.

Glassnode nhận định: “Giá quyền chọn vẫn phản ánh kỳ vọng về sự biến động mạnh hơn so với thực tế thị trường, nhưng khoảng cách này đã thu hẹp đáng kể. Do đó, người mua quyền chọn hiện chỉ phải trả mức phí chênh lệch thấp hơn so với các biến động thực tế đã xảy ra vào tuần trước”.

Nhu cầu trên thị trường giao ngay không đủ sức hấp thụ áp lực bán.

Việc Bitcoin giảm nhanh xuống mốc 75.000$ cho thấy sự thiếu hụt nhu cầu trong bối cảnh thị trường đối mặt với áp lực mới. Chỉ số chênh lệch khối lượng giao dịch tích lũy (CVD) trên thị trường giao ngay đã giảm xuống mức -91,8 triệu USD, so với mức 6,6 triệu USD của tuần trước đó. Trong khi đó, khối lượng giao dịch giao ngay tăng 13,3%, đạt 6,4 tỷ USD, cho thấy hoạt động giao dịch diễn ra sôi động trong suốt các đợt biến động giá trong tuần.

Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ cũng ghi nhận dòng vốn rút ra trong 4 trên 5 phiên giao dịch, đánh dấu tổng lượng vốn rút ra hàng tuần lớn nhất kể từ đầu tháng 7.

Tuy nhiên, Glassnode lưu ý rằng động lực giá của Bitcoin đã phục hồi từ dưới ngưỡng thấp trong phạm vi lịch sử và kết thúc tuần ở mức cao hơn một chút, mặc dù đồng tiền điện tử hàng đầu này đã thiết lập một mức đáy mới.

Báo cáo nêu rõ: “Động lực giá vẫn yếu, nhưng không còn xác nhận xu hướng giảm nữa; đây là dấu hiệu cho thấy áp lực bán đã phần nào suy giảm”.

Tại thời điểm viết bài, BTC đang giao dịch ở mức 74.700$, giảm 0,1% trong 24 giờ qua.