Dự báo hàng tuần EUR/USD: Chuẩn bị cho nhiều tiếng ồn về tài chính và chính trị của Mỹ

• “Một Đạo Luật Tuyệt Vời” của Mỹ và thuế quan qua lại để định hình tâm lý thị trường.
• Dữ liệu vĩ mô một lần nữa chứng minh sức mạnh của nền kinh tế Mỹ.
• EUR/USD đang ở trạng thái quá mua trong dài hạn nhưng vẫn sẵn sàng mở rộng đà tăng.

Cặp EUR/USD không ngừng tăng trong tuần đầu tiên của tháng Bảy, đạt đỉnh 1,1830 trước khi lùi lại một chút. Tuy nhiên, cặp tiền này vẫn giữ được hầu hết các mức tăng trong tuần và ổn định quanh mốc 1,1780.

Đô la Mỹ (USD) tiếp tục chịu áp lực từ những lo ngại về tài chính và chính trị ở Hoa Kỳ, mặc dù các số liệu liên quan đến việc làm khả quan đã mang lại cho đồng tiền này một chút sự nhẹ nhõm trong ngắn hạn.

“Một Đạo Luật Tuyệt Vời” và thuế quan

Khi căng thẳng địa chính trị giảm bớt, sự chú ý của thị trường lại quay về với thuế quan và “Một Đạo Luật Tuyệt Vời” của Tổng thống Mỹ Donald Trump, một đạo luật chi tiêu và cắt giảm thuế khổng lồ mở rộng các quyết định của Trump trong nhiệm kỳ đầu tiên về vấn đề này. Đạo luật cuối cùng đã được Quốc hội thông qua vào thứ Năm, với Tổng thống Mỹ dự kiến sẽ ký vào dịp lễ Độc lập vào cuối thứ Sáu.

Cần lưu ý rằng đạo luật này là lý do chính cho cuộc chiến của Trump với Elon Musk cách đây vài tuần, kết thúc với việc nhà lãnh đạo Mỹ mất đi người cố vấn chính của mình cho đến thời điểm đó. Tuy nhiên, Trump đã ăn mừng sự phê duyệt và cho biết đây là "khởi đầu của Kỷ Nguyên Vàng mới của chúng ta."

Thị trường tài chính, tuy nhiên, dường như không mấy tin tưởng vào lợi ích của đạo luật mới này. Văn phòng Ngân sách Quốc hội ước tính rằng đạo luật sẽ làm tăng khoảng 3,3 nghìn tỷ đô la vào thâm hụt liên bang trong 10 năm tới và để lại hàng triệu người không có bảo hiểm y tế. Nó cũng bao gồm 150 tỷ đô la cho chi tiêu quốc phòng mới và thêm 150 tỷ đô la cho việc thực thi biên giới và trục xuất, sẽ được tài trợ bằng cách cắt giảm chi tiêu cho chăm sóc sức khỏe. Các cắt giảm thuế sẽ cuối cùng có lợi cho những người có thu nhập cao hơn, trong khi người Mỹ có thu nhập thấp sẽ chịu thiệt hại nhiều nhất, vì họ sẽ mất hỗ trợ về sức khỏe và thực phẩm.

Các mối lo ngại cũng xoay quanh thuế quan và căng thẳng gia tăng giữa Tổng thống Trump và Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell.

Trump đã bùng nổ cơn giận dữ đối với người đứng đầu Fed giữa quyết định của ngân hàng trung ương giữ lãi suất ở mức cao. Powell đã tham gia vào cuộc họp thường niên của các ngân hàng trung ương do Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tổ chức tại Sintra, Bồ Đào Nha, nơi ông nhắc lại rằng sự không chắc chắn về tác động của thuế quan đối với nền kinh tế là lý do chính đằng sau lập trường của Fed.

Trong số những điều khác được chia sẻ trên Truth Social, Trump đã tuyên bố, "Quá muộn nên từ chức ngay lập tức!!!," ám chỉ đến Powell.

Thêm vào tất cả sự hỗn loạn, Trump cho biết ông sẽ bắt đầu gửi thư cho nhiều quốc gia về thuế quan. Về các thỏa thuận thương mại, Mỹ đã ký một thỏa thuận với Việt Nam, nhưng không có báo cáo nào về tiến trình với các nền kinh tế lớn khác.

Diễn đàn Ngân hàng của Ngân hàng Trung ương Châu Âu

Các nhà lãnh đạo của các ngân hàng trung ương lớn từ châu Âu và châu Á đã tập hợp tại Bồ Đào Nha để thảo luận về các rủi ro liên quan đến việc thực hiện chính sách tiền tệ. Thực tế, căng thẳng thương mại và lãi suất trung lập đứng đầu danh sách. Các nhà hoạch định chính sách cũng đã thảo luận về vị thế đồng USD là đồng tiền dự trữ, nhưng thừa nhận rằng còn một chặng đường dài trước khi bất kỳ đồng tiền nào khác có thể thay thế vị trí của nó.

Quay trở lại tháng Năm, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) Christine Lagarde đã lưu ý rằng để đồng Euro trở thành đồng tiền dự trữ, châu Âu cần một nền tảng địa chính trị và pháp lý mạnh mẽ hơn khi phát triển các thị trường vốn thông qua một nền kinh tế châu Âu mạnh mẽ.

Thống đốc Lagarde đã chia sẻ một số nhận xét vào đầu diễn đàn, lưu ý rằng thế giới phía trước đang trở nên không chắc chắn hơn, và điều đó có thể khiến lạm phát trở nên biến động hơn. Bà lại xuất hiện trên các phương tiện truyền thông vào thứ Sáu với một số nhận xét diều hâu, tuyên bố rằng ECB sẽ làm bất cứ điều gì cần thiết để đạt được mục tiêu lạm phát của mình, đồng thời cho biết hệ thống kinh tế cần trở nên hiệu quả hơn trước khi đồng Euro có thể nâng cao vị thế tiền tệ toàn cầu của mình.

Nền kinh tế Mỹ kiên cường

Như thường lệ, vào đầu mỗi tháng, lịch kinh tế vĩ mô của Mỹ tràn ngập dữ liệu liên quan đến việc làm. Cục Thống kê Lao động (BLS) báo cáo rằng số lượng việc làm trống vào ngày làm việc cuối cùng của tháng 5 là 7,769 triệu, cao hơn so với 7,395 triệu việc làm trống trong tháng trước và vượt qua kỳ vọng của thị trường là 7,3 triệu, theo JOLTS Job Openings.

Báo cáo Thay đổi Việc làm ADP tiếp theo đã đưa ra một bức tranh ảm đạm, khi khu vực tư nhân mất 33K vị trí trong tháng 6, tệ hơn nhiều so với mức tăng 95K dự kiến. Báo cáo đã gây ra một số lo ngại nhưng nhanh chóng bị lu mờ bởi báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) cho cùng tháng. Quốc gia đã thêm 147K vị trí mới trong tháng 6, tốt hơn nhiều so với 110K dự kiến. Thêm vào đó, Tỷ lệ Thất nghiệp giảm xuống 4,1% từ 4,2%, tốt hơn so với 4,3% dự kiến, trong khi Tỷ lệ Tham gia Lực lượng Lao động giảm xuống 62,3% từ 62,4%. Cuối cùng, Thu nhập Trung bình Mỗi Giờ giảm xuống 3,7% so với cùng kỳ năm trước từ mức 3,8% được ghi nhận trong tháng 5, thấp hơn so với 3,6% dự kiến.

Ngoài ra, Mỹ đã công bố Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) ISM, cho thấy hoạt động kinh tế trong lĩnh vực sản xuất đã tăng tốc một chút trong tháng 6, với chỉ số tăng lên 49,0 từ 48,5 trong tháng 5, vượt qua kỳ vọng của các chuyên gia là 48,8. Báo cáo PMI dịch vụ cho cùng kỳ đã tăng lên 50,8 từ 49,9 trong tháng 5. Con số này tốt hơn so với kỳ vọng của thị trường là 50,5.

Tiến bộ khiêm tốn của châu Âu

Ở bên kia bờ đại dương, ước tính sơ bộ của khu vực Eurozone về Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) tháng 6 đã được xác nhận ở mức 2% theo năm. Con số HICP hàng năm cơ bản ghi nhận ở mức 2,3% trong khi số liệu hàng tháng đạt 0,3%. HICP hàng năm của Đức được báo cáo ở mức 2%, giảm từ mức 2,1% trong tháng 5. Đức cũng đã công bố Doanh số Bán lẻ, tăng 1,9% trong tháng 5, giảm từ mức 2,9% trong tháng 4.

Trong những ngày tới, khu vực Eurozone sẽ công bố Doanh số Bán lẻ tháng 5, trong khi Đức sẽ công bố ước tính cuối cùng về HICP tháng 6. Lịch trình của Mỹ sẽ có biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC). Ngoài ra, các vấn đề chính trị và tài chính sẽ vẫn là những yếu tố chính điều khiển thị trường.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Từ quan điểm kỹ thuật, EUR/USD đang ở mức quá mua, nhưng vẫn lạc quan trong dài hạn. Biểu đồ hàng tuần cho thấy nó đã ghi nhận mức cao hơn và mức thấp hơn trong khi ổn định trên mức cao hàng tuần trước đó. Các chỉ báo kỹ thuật, trong khi đó, tiến lên với sức mạnh không đồng đều, xa trên đường giữa của chúng. Thực tế, chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hiện đang ở mức 74, không có dấu hiệu của sự kiệt sức đi lên. Đồng thời, Đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 hướng lên gần như thẳng đứng, xa dưới mức hiện tại, trong khi trên các đường SMA 100 và 200 hội tụ và không có hướng đi.

Về mặt hàng ngày, bức tranh kỹ thuật cũng là tăng giá. EUR/USD phát triển trên tất cả các đường trung bình động tăng giá, với SMA 20 cung cấp hỗ trợ trong khu vực 1,1600. Chỉ báo Động lực tiếp tục tăng với sức mạnh khiêm tốn trong các mức tích cực, trong khi chỉ báo RSI ổn định quanh mức 70.

Mức thấp hàng tuần tại 1,1717 là mức hỗ trợ ngay lập tức, trên đường tới mức cao 2025 trước đó tại 1,1631. Việc phá vỡ dưới mức này có thể mở ra cơ hội cho một sự giảm sâu hơn về khu vực 1,1500, nhưng các đợt giảm thêm có vẻ không khả thi vào thời điểm này. Ngược lại, 1,1830 là mức kháng cự ngay lập tức, tiếp theo là khu vực 1,1900, khi cặp tiền này đã đạt đỉnh quanh mức này giữa tháng 7 và tháng 9 năm 2021. Một sự phá vỡ rõ ràng trên mức này sẽ làm lộ ra ngưỡng tâm lý 1,2000.