Tồn đọng đơn hàng của Caterpillar cho thấy cơn sốt AI vẫn còn lâu mới kết thúc

• EPS điều chỉnh của Caterpillar tăng 73% so với cùng kỳ năm trước trong quý 2
• Cả ba phân khúc đều cho thấy tăng trưởng doanh số mạnh mẽ.
• Backlog tăng vọt lên 72 tỷ đô la trong quý 2, hỗ trợ các cổ phiếu AI khác.

Cổ phiếu Caterpillar (CAT) đã giữ được mức tăng hơn 6% vào thứ Ba sau khi công bố kết quả quý hai bùng nổ trước giờ mở cửa. EPS điều chỉnh của Caterpillar ở mức 8,17$ đã tăng vọt 73% so với cùng kỳ năm trước, và doanh thu 20,5 tỷ đô la tăng hơn 23%.

Nhưng chất xúc tác chính cho đà tăng của giá cổ phiếu đến từ backlog. Caterpillar cho biết trong quý từ tháng 4 đến tháng 6, công ty đã ghi nhận các đơn hàng trị giá 9,4 tỷ đô la, đưa backlog đơn hàng lên 72,1 tỷ đô la. Tin tức tích cực này đã giúp thúc đẩy đà tăng của Sandisk (SNDK) và Micron (MU), hai nhà cung cấp chip nhớ cũng được hưởng lợi từ sự bùng nổ liên tục trong chi tiêu cho AI.

"Đây là lần đầu tiên trong lịch sử công ty chúng tôi tạo ra hơn 20 tỷ đô la doanh số và doanh thu trong một quý duy nhất," Chủ tịch kiêm CEO của Caterpillar Joe Creed cho biết. "Tỷ lệ đơn hàng mạnh và backlog ngày càng tăng phản ánh động lực mở rộng trên cả ba phân khúc chính của chúng tôi."

Backlog của Caterpillar đang tăng nhờ việc xây dựng rộng khắp các trung tâm dữ liệu AI, đòi hỏi phải mua xe xây dựng và thiết bị, cũng như các tua-bin phát điện dự phòng.

Điểm nổi bật quý 2

Phân khúc Construction Industries ghi nhận doanh số tăng 35%, trong khi doanh thu Resource Industries tăng 20%. Mảng Power & Energy tạo ra tăng trưởng doanh số 17%, dẫn đầu bởi nhu cầu đối với động cơ và tua-bin cung cấp nguồn điện dự phòng cho các trung tâm dữ liệu AI.

Lợi nhuận hoạt động trong quý 2 tăng 50% lên 4,3 tỷ đô la, và biên lợi nhuận hoạt động mở rộng lên 20,9% từ mức 17,3% một năm trước đó.

Caterpillar ghi nhận tăng trưởng ở tất cả các khu vực địa lý. Phân khúc Bắc Mỹ ghi nhận mức tăng trưởng cao nhất ở mức 37% so với cùng kỳ năm trước, trong khi châu Âu, châu Phi và Trung Đông tăng 14%. Mỹ Latinh tăng trưởng 10% so với cùng kỳ năm trước, trong khi châu Á tăng chậm nhất ở mức 4%.

Caterpillar đã sử dụng 1,5 tỷ đô la tiền mặt cho việc mua lại cổ phiếu và khoảng 700 triệu đô la cho cổ tức trong quý hai.

Biểu đồ cổ phiếu Caterpillar

Caterpillar đã gap up theo tin tức lợi nhuận quý 2 vào thứ Ba, nhưng không thể duy trì đà tăng 12%. Cổ phiếu CAT hiện đang giao dịch vào giữa ngày gần vùng tích lũy trước đó từ nửa cuối tháng 7 ở vùng 880 đô la.

Phe đầu cơ giá lên nên tập trung vào việc giành lại Đường trung bình động giản đơn (SMA) 50 ngày gần 918$. Nếu chinh phục được mức đó, thị trường sẽ hướng tới mức đỉnh mọi thời đại từ ngày 30 tháng 6 tại 1.071$.

Phe đầu cơ giá xuống hoặc những người đang tìm kiếm điểm vào thuận lợi có lẽ sẽ nhắm tới vùng cầu 840$ đến 853$ vốn đã đóng vai trò là kháng cự và hỗ trợ kể từ tháng 4. Nhưng với Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 50, cú gap up hôm thứ Ba có thể không mang lại mức chiết khấu. Hầu hết các cú gap up thường là khởi đầu của động lượng đi lên, và nếu thị trường thuận theo, CAT sẽ sớm lấy lại mốc tâm lý quan trọng 900$.