Hợp đồng tương lai chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm nhẹ khi căng thẳng Iran âm ỉ, tuần quyết định của Fed đang đến gần

• Hợp đồng tương lai DJIA giảm nhẹ vào thứ Hai khi hy vọng ngừng bắn với Iran phai nhạt và giá Dầu tăng trở lại gần mức cao nhiều tháng.
• West Texas Intermediate và Brent đều tăng khoảng 3% sau khi Trump hủy chuyến công tác dự kiến đến Pakistan để đàm phán với Iran.
• Cục Dự trữ Liên bang được dự đoán rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất vào thứ Tư, có thể là cuộc họp cuối cùng của Jerome Powell với tư cách là chủ tịch.
• Một loạt báo cáo thu nhập của Magnificent Seven và Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân vào thứ Năm hoàn thiện một tuần kinh tế vĩ mô dày đặc.

Hợp đồng tương lai chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones (DJIA) giao dịch giảm khoảng 0,4% vào thứ Hai, giảm xuống gần mức 49.100 sau khi giảm nhẹ dưới 49.050 vào đầu phiên. S&P 500 giảm khoảng 0,2%, và Nasdaq Composite mất khoảng 0,4%, với cả hai chỉ số đều rút lui khỏi mức cao kỷ lục được thiết lập vào thứ Sáu. Chỉ báo Stochastic RSI trên biểu đồ 5 phút nằm ở mức trung bình gần 34, cho thấy đà giảm vẫn còn một khoảng trống trước khi động lượng kéo dài.

Bế tắc ở Iran duy trì sức cầu Dầu

Tông màu phiên giao dịch được định hình vào cuối tuần, khi Tổng thống Donald Trump hủy kế hoạch gửi các đặc phái viên Steve Witkoff và Jared Kushner đến Pakistan để đàm phán ngừng bắn liên quan đến Iran. Bộ Ngoại giao Iran xác nhận hiện không có cuộc họp nào giữa Tehran và Washington được lên lịch, mặc dù Axios đưa tin Iran đã đưa ra đề xuất mới để mở lại Eo biển Hormuz đổi lấy việc hoãn các cuộc đàm phán hạt nhân. Các nhà giao dịch dầu đã phản ứng với sự không chắc chắn về nguồn cung: hợp đồng tương lai WTI vượt trên 97$ một thùng và Brent vượt trên 109$, cả hai đều tăng khoảng 3% trong ngày. Adam Crisafulli của Vital Knowledge mô tả các tiêu đề này là "một tác động tiêu cực khiêm tốn" nhưng duy trì quan điểm rằng xung đột vẫn đang trên con đường giảm leo thang, quan điểm này đã giúp thị trường chứng khoán giữ vững tương đối tốt bất chấp cú sốc năng lượng.

Fed là tâm điểm, việc giữ nguyên lãi suất gần như đã được định giá

Quyết định của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào thứ Tư sẽ diễn ra lúc 18:00 GMT, với họp báo lúc 18:30 GMT. Công cụ CME FedWatch đặt xác suất giữ nguyên lãi suất trong khoảng 3,50% đến 3,75% hiện tại vào khoảng 99%, mức cao nhất trước cuộc họp từng ghi nhận. Thị trường về cơ bản đã từ bỏ khả năng cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn, với Polymarket cho thấy 40% khả năng không cắt giảm nào trong toàn bộ năm 2026 và chỉ 28% dự đoán một lần cắt. Câu chuyện đối với các nhà giao dịch là ngôn ngữ: bất kỳ sự dịu đi nào trong triển vọng lạm phát, đặc biệt là do áp lực từ giá Dầu, có thể làm hồi sinh các cược cắt giảm lãi suất ngắn hạn. Đây cũng được dự đoán rộng rãi sẽ là bài hát thiên nga cuối cùng của Powell trước khi Kevin Warsh, ứng viên của Trump, tiếp quản.

Báo cáo thu nhập công nghệ lớn là yếu tố thay đổi thực sự

Năm trong số nhóm Magnificent Seven sẽ công bố báo cáo trong tuần này, và họ sẽ phần lớn quyết định liệu đà tăng đưa S&P 500 vượt 7.100 tuần trước có tiếp tục hay dừng lại. Microsoft (MSFT), Meta (META), Alphabet (GOOGL) và Amazon (AMZN) đều công bố sau giờ đóng cửa vào thứ Tư, với Apple (AAPL) vào thứ Năm. JPMorgan đã nâng mục tiêu S&P 500 cuối năm lên 7.600 từ 7.200 vào thứ Sáu, trích dẫn công nghệ và AI là nền tảng cấu trúc. Chiến lược gia Fabio Bassi nhấn mạnh quan điểm "theo dõi người thắng cuộc" thay vì mua các cổ phiếu tụt hậu, do một phần thị trường nhạy cảm với năng lượng hiện bị tổn thương cấu trúc bởi cú sốc Dầu. Tiêu chuẩn đặt ra rất cao, với các bình luận về chi tiêu vốn có khả năng thúc đẩy diễn biến sau báo cáo thu nhập nhiều như các con số chính.

Verizon, Domino's, Qualcomm dẫn đầu hành động cổ phiếu đơn lẻ

Verizon (VZ) tăng khoảng 3,5% sau khi nâng dự báo lợi nhuận điều chỉnh năm 2026 dựa trên lợi nhuận và doanh thu quý 1 mạnh hơn. Qualcomm (QCOM) tăng khoảng 10% theo báo cáo hợp tác với OpenAI và MediaTek (MDTKF) trong đẩy mạnh bộ xử lý điện thoại thông minh. Ở chiều giảm, Domino's Pizza (DPZ) giảm khoảng 10% sau khi không đạt ước tính của Phố Wall quý đầu tiên, trong khi Marvell Technology (MRVL) mất hơn 5% sau khi công ty con mới mua Celestial AI mất đơn hàng từ công ty chip-photonics POET Technologies (POET), vốn cũng giảm gần 50%.

PCE, GDP và ISM hoàn thiện bảng dữ liệu nặng nề

Bên cạnh Fed, thứ Năm sẽ công bố dữ liệu Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 1 lúc 12:30 GMT, với đồng thuận dự báo tăng trưởng hàng năm 2,2% so với 0,5% trước đó. Cùng khung thời gian này sẽ có dữ liệu Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) tháng 3, với PCE cơ bản dự kiến 3,2% so với cùng kỳ, tăng từ 3% trước đó. Một con số nóng có thể làm phức tạp thông điệp vốn đã nhạy cảm của Fed về quỹ đạo lạm phát. Chỉ số PMI sản xuất của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) vào thứ Sáu dự kiến tăng nhẹ lên 53 từ 52,7, với thành phần giá cả được theo dõi chặt chẽ để tìm thêm bằng chứng về áp lực chi phí do Dầu gây ra thấm vào lạm phát hàng hóa. Với việc Hormuz vẫn gần như đóng cửa và rủi ro thu nhập tập trung trong hai phiên giao dịch, phạm vi dao động của hợp đồng tương lai DJIA tuần này có thể rộng hơn so với sự tích lũy gần đây trên biểu đồ.

Biểu đồ 5 phút Dow Jones