Cổ phiếu: Các cổ phiếu chu kỳ phục hồi khi hy vọng giảm căng thẳng xuất hiện – Danske Bank

Nhóm nghiên cứu của Danske Research Team báo cáo sự phục hồi mạnh mẽ của thị trường chứng khoán toàn cầu sau khi Tổng thống Mỹ Trump ra tín hiệu về các cuộc đàm phán và lệnh tạm ngừng tấn công vào các cơ sở năng lượng của Iran trong 5 ngày. Các chỉ số châu Âu đã đảo ngược những tổn thất nặng nề, trong khi các chỉ số chuẩn của Mỹ đóng cửa ở mức cao hơn. Ngân hàng này lưu ý rằng các cổ phiếu chu kỳ, đặc biệt là các ngành tăng trưởng, đã dẫn đầu đà tăng khi các nhà đầu tư đã loại bỏ một số rủi ro suy thoái, mặc dù kỳ vọng về lãi suất và lạm phát dường như không thay đổi nhiều.

Các cổ phiếu chu kỳ dẫn đầu sự phục hồi nhờ tin vui

"Thị trường chứng khoán đã phục hồi một cách hiếm thấy sau bài đăng của tổng thống Mỹ rằng các cuộc đàm phán đã được bắt đầu và lệnh tạm ngừng tấn công kéo dài 5 ngày sẽ được thực hiện sau đó."

"Đà tăng điểm sau đó đã giảm dần khi các quan chức Iran phủ nhận việc đàm phán đã được tiến hành. Tuy nhiên, thị trường chứng khoán vẫn đóng cửa ở mức cao hơn với S&P 500 tăng 1,2%, Russell 2000 vốn hóa nhỏ tăng 2,3% và Stoxx 600 tăng 0,6%. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai đã giảm trở lại mức âm vào sáng nay."

"Sự ưu tiên theo ngành chủ yếu là do sự đảo ngược của các giao dịch địa chính trị. Các ngành chu kỳ dẫn đầu đà tăng, và chủ yếu là các ngành chu kỳ tăng trưởng khi lợi suất giảm, bao gồm cả công nghệ và hàng tiêu dùng tùy chọn dẫn đầu. Điều thú vị không kém là xem những ngành nào không phục hồi sau tin tức này."

"Ngành bất động sản, một trong những ngành hoạt động kém nhất tuần trước, đã không được hưởng lợi từ việc giảm lợi suất, mà tiếp tục hoạt động dưới mức kỳ vọng. Tương tự, hàng tiêu dùng thiết yếu, dù khó tin nhưng đã giảm giá mạnh hơn cả ngành công nghiệp trong tháng qua, cũng không phục hồi."

"Đối với chúng tôi, đây là dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư đã loại bỏ một phần rủi ro suy thoái kinh tế thông qua các ngành chu kỳ, nhưng kỳ vọng về lạm phát và tăng lãi suất hầu như không thay đổi. Điều này có thể là một chỉ dẫn cho giao dịch TACO (Trump luôn nhát gan) trong thời gian tới."