Tổng giá trị khóa (TVL) của Aave giảm mạnh 33% mặc dù thị trường tiền điện tử gần đây đã phục hồi

• TVL của Aave giảm hơn 30% xuống còn 16,7 tỷ đô la mặc dù thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn phục hồi.
• Sự sụt giảm có thể được truy nguyên từ vụ khai thác 293 triệu đô la của Kelp DAO vào tuần trước.
• Các tranh chấp quản trị của Aave và sự rút lui của các cộng tác viên có thể làm tăng sự không chắc chắn, đẩy nhanh việc rút thanh khoản trên toàn bộ giao thức.

Giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) Aave đã chứng kiến sự sụt giảm mạnh trong hoạt động, với tổng giá trị bị khóa (TVL) giảm 33% trong tuần qua xuống khoảng 16,7 tỷ đô la, theo dữ liệu của DeFiLlama. 

Dữ liệu cho thấy TVL của Aave giảm từ 34 tỷ đô la vào tháng 1. Doanh thu trên chuỗi của giao thức cũng giảm từ 1,1 triệu đô la vào đầu tháng 2 xuống còn 625.000 đô la vào thứ Hai.

Sự sụt giảm diễn ra mặc dù có sự phục hồi rộng hơn trên các tài sản tiền điện tử, với các token chính ghi nhận mức tăng giữa bối cảnh tâm lý vĩ mô và địa chính trị được cải thiện.

Sự cố Kelp DAO kích hoạt sự chuyển dịch rủi ro trong DeFi

Sự sụt giảm một phần được truy nguyên từ vụ khai thác 293 triệu đô la tuần trước liên quan đến token rsETH của Kelp DAO. Các kẻ tấn công đã lợi dụng lỗ hổng trong cầu LayerZero V2 giữa Unichain và Ethereum vào thứ Bảy, cho phép rút 116.500 rsETH mà không có việc đốt tương ứng trên chuỗi nguồn. 

Tài sản sau đó được sử dụng làm tài sản thế chấp trên các triển khai Aave V3 trên Ethereum và Arbitrum, nơi người vay mở các vị thế đối với WETH và wstETH, theo một báo cáo của LlamaRisk.

Đáp lại, cơ quan quản trị của Aave đã nhanh chóng kiểm soát rủi ro. Các biện pháp bao gồm đóng băng dự trữ rsETH và wrsETH trên nhiều thị trường V3, đặt tỷ lệ cho vay trên giá trị (LTV) về 0, điều chỉnh lãi suất WETH và hạn chế hoạt động vay trong các nhóm quan trọng.

LlamaRisk đã phác thảo các kịch bản nợ xấu tiềm năng dao động từ 123,7 triệu đô la đến 230,1 triệu đô la, tùy thuộc vào cách phân bổ tổn thất.

Căng thẳng quản trị gần đây của Aave cũng góp phần vào sự sụt giảm. Các tranh chấp kéo dài về phân bổ doanh thu, cấu trúc phí và vai trò ngày càng mở rộng của Aave Labs đã dẫn đến việc rút lui của một số cộng tác viên lớn, bao gồm BGD Labs, Chaos Labs và Sáng kiến Aave Chan.

Tác động đã lan rộng ra ngoài Aave, ảnh hưởng đến thị trường DeFi rộng lớn hơn. Tổng giá trị bị khóa trên các giao thức giảm hơn 7 tỷ đô la trong vòng 48 giờ xuống còn 85 tỷ đô la.

Mặc dù TVL giảm, token gốc của Aave, AAVE, vẫn thể hiện sự phục hồi tương đối, tăng 1,9% trong 24 giờ qua và giao dịch ở mức 91 đô la.

Phân tích kỹ thuật AAVE: AAVE hướng tới mức hỗ trợ 90 đô la

Trên biểu đồ hàng ngày, AAVE giao dịch ở mức 91,22 đô la, duy trì sắc thái giảm giá ngắn hạn khi giá giữ dưới các Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20, 50 và 100 kỳ, hiện tập trung như nguồn cung trên đầu. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 42 và Chỉ báo dao động Stochastic (Stoch) ở mức thấp gần 15 cho thấy đà giảm yếu nhưng ổn định, ám chỉ người bán vẫn kiểm soát trong khi các nỗ lực phục hồi ngay lập tức có khả năng đối mặt với áp lực bán tại các mức kháng cự gần đó.

Về phía tăng, kháng cự ban đầu xuất hiện tại EMA 20 kỳ gần 98,80 đô la, tiếp theo là EMA 50 kỳ quanh 105,22 đô la và EMA 100 kỳ gần 121,46 đô la, trước khi đến rào cản ngang xa hơn khoảng 132,12 đô la và vốn hóa lớn gần 182,21 đô la. Về phía giảm, hỗ trợ ngay lập tức được thấy tại mức ngang khoảng 90,47 đô la, với nhu cầu tiếp theo dự kiến gần 77,11 đô la.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)