Tại sao Hyperliquid đang mất thị phần RWA vào tay các sàn giao dịch tập trung

• Thị phần hợp đồng tương lai vĩnh viễn RWA của Hyperliquid giảm từ 80% trong tháng 7 xuống 26% khi các sàn giao dịch tập trung chiếm 64% khối lượng giao dịch.
• Thị phần RWA của Binance tăng từ 3% lên 30% trong hai tuần, trong khi OKX đạt 14% trong bối cảnh cạnh tranh mở rộng.
• HYPE bật lên từ đường EMA 100 ngày, ngay phía trên vùng hỗ trợ 75,6$.

Hyperliquid (HYPE) đang mất thị phần trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn tài sản thực (RWA) vào tay các sàn giao dịch tập trung (CEX) ngay cả khi thị trường tài chính nói chung đang chịu áp lực.

trade.xyz của Hyperliquid chiếm khoảng 80% khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn RWA trong tháng 7, theo dữ liệu của Artemis được Trưởng bộ phận Nghiên cứu Tài sản Kỹ thuật số của Ark Invest, Lorenzo Valente, chia sẻ.. Thị phần này sau đó đã giảm xuống 26%, trong khi các sàn giao dịch tập trung hiện kiểm soát 64% thị trường. Khối lượng giao dịch hàng tuần đã tăng gấp đôi đến gấp ba, từ khoảng 20 tỷ đô la lên từ 40 tỷ đô la đến 60 tỷ đô la.

Các số liệu cho thấy các sàn giao dịch tập trung đang thu hút phần lớn hoạt động giao dịch bổ sung của thị trường thay vì chỉ hưởng lợi từ sự dịch chuyển của khối lượng hiện có.

CEX mở rộng các sản phẩm RWA vĩnh viễn với cái giá phải trả của Hyperliquid

Thị phần của Binance được cho là đã tăng từ 3% lên 30% trong vòng hai tuần, trong khi OKX tăng lên 14% trong cùng giai đoạn. Gate và Bitget cũng đang mở rộng sự hiện diện của mình.

Sự tăng trưởng này phản ánh khả năng của các sàn giao dịch tập trung trong việc cung cấp khả năng tiếp xúc với tài sản truyền thống bên cạnh các sản phẩm giao dịch tiền điện tử hiện có.

Ban đầu, Hyperliquid được hưởng lợi từ việc cung cấp khả năng tiếp xúc 24/7 với các tài sản mà thị trường truyền thống chỉ giao dịch trong khung giờ hạn chế.

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn dầu đặc biệt trở nên hấp dẫn trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị vào đầu năm, khi các nhà giao dịch tìm cách phản ứng với các diễn biến ngoài giờ giao dịch thông thường của thị trường. Hyperliquid là một trong số ít nền tảng cung cấp giao dịch dầu liên tục, giúp thu hút hoạt động từ các nhà giao dịch ngoài nhóm người dùng gốc tiền điện tử vốn có của mình.

Tuy nhiên, hiện các sàn giao dịch tập trung đang cung cấp khả năng tiếp cận tương tự với các tài sản truyền thống, làm giảm lợi thế ban đầu đó.

Binance đã ra mắt hợp đồng tương lai TradFi vào tháng 3, bao gồm các hàng hóa như vàng và bạc, một số cổ phiếu như Tesla và Intel, cùng các quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Các hợp đồng này thanh toán bằng USDT và cho phép giao dịch suốt ngày đêm.

OKX đã ra mắt hơn 40 cổ phiếu và ETF Mỹ được token hóa vào tháng 7, cung cấp giao dịch 24/7 bằng USDT tại các khu vực được hỗ trợ. Các thị trường hợp nhất của nền tảng cho phép người dùng giao dịch các tài sản như Apple, Nvidia và Tesla thông qua các tài khoản giao dịch hiện có của họ.\

Sự thay đổi cạnh tranh này diễn ra trong bối cảnh các tổ chức tài chính truyền thống cũng đang chuyển hướng sang chứng khoán được token hóa. NYSE đã công bố kế hoạch vào tháng 1 nhằm phát triển một nền tảng hỗ trợ giao dịch 24/7 và thanh toán dựa trên blockchain cho chứng khoán được token hóa, tùy thuộc vào sự chấp thuận của cơ quan quản lý.

Sau đó, OKX và công ty mẹ của NYSE là Intercontinental Exchange (ICE) đã công bố kế hoạch thông qua liên doanh của họ, OKXICE, để ra mắt một địa điểm giao dịch chứng khoán được token hóa trên chuỗi.

Trong khi đó, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) đã giới thiệu Innovation Exemption vào tháng 9, trao miễn trừ quy định có điều kiện, tạm thời cho các địa điểm giao dịch đủ điều kiện đối với một số cổ phiếu Mỹ được token hóa niêm yết.

Mặc dù mất thị phần RWA, Hyperliquid vẫn là một địa điểm giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn lớn. Tổng khối lượng hợp đồng tương lai vĩnh viễn trong 30 ngày của nền tảng này đạt 208,07 tỷ đô la.

Triển vọng kỹ thuật Hyperliquid: HYPE giữ EMA 100 ngày và hỗ trợ 75,6$

Trên biểu đồ hàng ngày, HYPE giao dịch ở mức 77,8$, giảm 3,8% trong 24 giờ qua tại thời điểm viết bài. Token này vẫn giữ xu hướng giảm giá trong ngắn hạn khi giá duy trì dưới các đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày và 50 ngày, tập trung ngay trên 82,00$, sau khi bật lên từ EMA 100 ngày gần 76$.

Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 41 và Chỉ báo dao động ngẫu nhiên (Stoch) gần 17 đều nằm trong vùng yếu, cho thấy áp lực giảm vẫn tiếp diễn bất chấp sự phục hồi nhẹ từ các mức đáy gần đây.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức được nhìn thấy tại EMA 100 ngày, ngay trên mức ngang 75,69$, trước khi một nền hỗ trợ sâu hơn xuất hiện tại 67,64$ và sau đó là 61,16$.

Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu trùng với sự hội tụ của các EMA ngắn hạn tại 82,10$, trước một rào cản đáng kể hơn tại 85,04$. Một sự phá vỡ bền vững lên trên vùng này sẽ mở đường hướng tới mức kháng cự chính được nhấn mạnh tại 97,84$.