Dự báo hàng tuần Ethereum: ETH phục hồi từ mức hỗ trợ quan trọng dù có nhiều cơn gió ngược vĩ mô

• Ethereum kéo dài đà phục hồi sau khi tìm thấy mức hỗ trợ quanh một mức quan trọng, vẫn giảm 3,5% cho đến nay trong tuần này.
• Quỹ ETF ETH niêm yết tại Mỹ ghi nhận dòng tiền rút ra 183,65 triệu đô la tính đến thứ Năm, cho thấy sự chấm dứt chuỗi ba tuần liên tiếp dòng tiền vào tích cực.
• Chính sách diều hâu của Fed và phát biểu của Powell, cùng với sự bất định xung quanh các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran, làm giảm khẩu vị rủi ro, hạn chế tiềm năng tăng giá của ETH.

Ethereum (ETH) cho thấy dấu hiệu phục hồi, giao dịch trên mức 2.280$ vào thứ Sáu sau khi tìm thấy sự hỗ trợ tại một mức quan trọng, mang lại sự nhẹ nhõm sau khi giảm 3,5% cho đến nay trong tuần này. Tuy nhiên, nhu cầu từ các tổ chức giảm dần, cùng với giọng điệu diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và sự bất định xung quanh các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran, tiếp tục gây áp lực lên tâm lý rủi ro. Sự kết hợp này khiến các nhà giao dịch ETH thận trọng trong bối cảnh một đợt phục hồi bền vững hoặc đà giảm tiếp theo có thể định hình xu hướng ngắn hạn của nó.

Fed diều hâu và chiến tranh Mỹ-Iran đè nặng lên ETH

Ethereum kéo dài đà điều chỉnh giữa tuần, ghi nhận ba ngày liên tiếp giảm giá và đóng cửa dưới mức 2.260$ vào thứ Tư. Đợt giảm giá này diễn ra trong bối cảnh Fed nghiêng về chính sách diều hâu và bế tắc Mỹ-Iran, điều này ủng hộ phe bò đồng Đô la Mỹ (USD) và kìm hãm các tài sản nhạy cảm với rủi ro như ETH.

Fed đã quyết định giữ lãi suất không đổi trong phạm vi 3,50%-3,75% tại cuộc họp tháng Tư vào thứ Tư, đúng như kỳ vọng rộng rãi của những người tham gia thị trường. Đáng chú ý, quyết định này ghi nhận số phiếu phản đối cao nhất kể từ năm 1992, với ba nhà hoạch định chính sách bỏ phiếu chống lại giọng điệu nới lỏng trong tuyên bố chính sách, trong khi một người khác phản đối để ủng hộ việc cắt giảm lãi suất.

Trong cuộc họp báo sau cuộc họp, Chủ tịch Fed sắp mãn nhiệm Jerome Powell làm rõ rằng cuộc tranh luận là về tính trung lập của giọng điệu chứ không phải về nhu cầu tăng lãi suất. Tuy nhiên, các nhà giao dịch đã giảm mạnh cược vào bất kỳ nới lỏng nào thêm của Fed trong năm 2026 và hiện đang định giá hơn 10% khả năng tăng lãi suất vào tháng 12, theo công cụ CME FedWatch.

Quyết định này được đưa ra trong bối cảnh giá năng lượng tăng do chiến tranh đã làm dấy lên lo ngại về lạm phát giữa lúc các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran bị đình trệ. Sự bất định về vòng đàm phán thứ hai trong xung đột Trung Đông đã trở thành yếu tố ngắn hạn hạn chế đà tăng của các tài sản rủi ro, khi các rủi ro địa chính trị tiếp tục làm giảm tâm lý rủi ro trên các thị trường. 

Tuy nhiên, báo cáo thu nhập từ các công ty công nghệ lớn của Mỹ vào thứ Năm đã mang lại một sự thúc đẩy nhẹ cho thị trường tiền điện tử, với Ethereum phục hồi nhẹ. Tính đến thứ Sáu, ETH tiếp tục đà phục hồi, giao dịch trên mức 2.280$.

Nhu cầu tổ chức thể hiện dấu hiệu thận trọng

Nhu cầu tổ chức đối với Ethereum vẫn thận trọng trong tuần này. Dữ liệu SoSoValue cho thấy các quỹ ETF giao ngay ETH ghi nhận dòng tiền rút ra 183,65 triệu đô la tính đến thứ Năm. Nếu dòng tiền rút này tiếp tục vào thứ Sáu, nó sẽ chấm dứt chuỗi ba tuần liên tiếp dòng tiền vào, điều này có thể gây thêm áp lực giảm giá lên Ethereum.

Về phía doanh nghiệp, Bitmine Immersion Technologies (BMNR) đã công bố vào thứ Hai rằng tổng nắm giữ của Bitmine (tiền điện tử + tổng tiền mặt + các khoản đầu tư mạo hiểm) đạt 13,3 tỷ đô la.

“Nắm giữ ETH của Bitmine đã vượt 5 triệu trong tuần qua,” Chủ tịch Bitmine Thomas “Tom” Lee cho biết. 

Ông Lee tiếp tục, “Đây là một cột mốc quan trọng khi Công ty tiến tới việc sở hữu 5% nguồn cung ETH. Và tốc độ tích lũy này thật đáng kinh ngạc, chỉ mất 10 tháng để đạt 5 triệu.”

Tâm lý hỗn hợp trên thị trường phái sinh

Dữ liệu phái sinh cho thấy tâm lý hỗn hợp trong số các nhà giao dịch. Tỷ lệ dài-ngắn của ETH theo CoinGlass ghi nhận 1,03 vào thứ Sáu, gần mức cao nhất trong hơn một tháng. Tỷ lệ này trên mức một phản ánh tâm lý tăng giá trên thị trường, khi nhiều nhà giao dịch đặt cược vào giá tài sản sẽ tăng.

Tuy nhiên, tỷ lệ tài trợ lại ủng hộ xu hướng giảm giá. Dữ liệu Tỷ lệ Tài trợ Trọng số theo OI của CoinGlass cho ETH đã chuyển sang âm vào thứ Tư và vẫn duy trì âm, ghi nhận -0,0012% vào thứ Sáu. Tỷ lệ âm này cho thấy các vị thế bán đang trả phí cho các vị thế mua, gợi ý tâm lý giảm giá.

Sự kết hợp này cho thấy sự do dự trong số các nhà đầu tư ETH và thiếu định hướng rõ ràng, điều này hạn chế cơ hội phục hồi bền vững.

Ethereum có gì trong tháng 5?

Giá Ethereum đã đóng cửa tháng 4 với mức lợi nhuận tích cực 7,3%, đánh dấu tháng tăng thứ hai liên tiếp trong năm nay, như thể hiện trong biểu đồ dưới đây.

Tuy nhiên, các xu hướng hàng tháng cho thấy một số dấu hiệu lạc quan. Theo lịch sử, Ethereum đã mang lại lợi nhuận tích cực trong tháng 5, với mức tăng trung bình 28,54%. Luận điểm phục hồi này sẽ được củng cố nếu dòng vốn tổ chức tiếp tục, các diễn biến pháp lý trở nên hỗ trợ cho thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn, và cuộc chiến ở Trung Đông kết thúc, điều này có thể khôi phục niềm tin của nhà đầu tư và khẩu vị rủi ro.

Triển vọng kỹ thuật: Mức hỗ trợ chính giữ vững

Trên biểu đồ hàng tuần, đồng tiền điện tử lớn thứ hai theo vốn hóa thị trường đã điều chỉnh giảm 3,5% cho đến nay trong tuần này, giao dịch ở mức 2.280$ vào thứ Sáu.

Nếu BTC tìm được hỗ trợ quanh mức hỗ trợ hàng tuần bị phá vỡ trước đó tại 2.184$ và tiếp tục phục hồi, nó có thể mở rộng mức tăng hướng tới Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 tuần tại 2.547$.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng tuần đọc ở mức 43, hướng lên mức trung lập 50 sau khi phục hồi từ vùng quá bán, cho thấy động lực giảm giá đang mờ dần. Chỉ báo Hội tụ Phân kỳ Trung bình Động (MACD) trên cùng biểu đồ cho thấy một tín hiệu cắt lên tăng giá vào giữa tháng 4 vẫn còn hiệu lực, với các thanh biểu đồ màu xanh lá tăng lên hỗ trợ luận điểm tăng giá.

Trên biểu đồ hàng ngày, Ethereum giữ trên đường EMA 50 ngày tại 2.245$ nhưng vẫn bị giới hạn rõ ràng dưới đường EMA 100 ngày tại 2.345$ và mức thoái lui Fibonacci 38,2% (vẽ từ đỉnh tháng 1 đến đáy tháng 2) tại 2.367$. Cấu hình này cho thấy xu hướng trung lập đến hơi bị giới hạn trong kênh song song ngang rộng hơn, khi giá giao dịch trên đỉnh kênh trước đó tại 2.148$, nhưng thiếu sức mạnh để thử thách dải thoái lui cao hơn.

Động lượng hỗn hợp, với RSI trên biểu đồ hàng ngày dao động gần mức trung lập 50, trong khi MACD vẫn âm, gợi ý áp lực tăng giá đang giảm mặc dù giữ được hỗ trợ EMA ngắn hạn.

Về phía giảm, mức hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy tại EMA 50 ngày gần 2.245$, với sự bảo vệ bổ sung từ trần kênh trước đó tại 2.148$ và mức thoái lui Fibonacci 23,6% tại 2.130$. Việc phá vỡ dưới cụm này sẽ làm lộ đáy kênh gần 1.747$.

Về phía tăng, phe bò đối mặt với rào cản quan trọng đầu tiên tại EMA 100 ngày ở 2.345$, tiếp theo là mức thoái lui 38,2% tại 2.367$. Một động thái bền vững vượt qua các rào cản này sẽ mở đường hướng tới mức thoái lui 50% tại 2.558$ và sau đó là EMA 200 ngày tại 2.614$, với mức thoái lui 61,8% tại 2.749$ đánh dấu mục tiêu xa hơn.