Dự báo giá Ethereum: Sản phẩm ETH chứng kiến dòng tiền vào cao, nhưng nâng vị thế bán khống làm chậm đà tăng

Giá Ethereum hôm nay: 2.520$

• Các sản phẩm Ethereum ghi nhận 205 triệu đô la dòng vốn ròng, và các cá voi đã thêm 670K ETH vào tài sản của họ trong tuần trước.
• Tuy nhiên, các quỹ phòng hộ đã làm giảm áp lực mua, tăng cường các vị thế bán khống của họ trong bối cảnh dự đoán một đợt chơi delta-neutral khác.
• ETH có thể xác nhận mô hình cờ tăng nếu nó giữ mức hỗ trợ 2.260$ và tăng trên một đường xu hướng kháng cự chính.

Ethereum (ETH) giao dịch quanh mức 2.500$ vào thứ Hai sau những tín hiệu hỗn hợp từ các chỉ số trên chuỗi của nó. Trong khi áp lực mua mạnh mẽ hiện rõ trên các sản phẩm ETH và số dư của cá voi, các quỹ phòng hộ và nhà giao dịch đang tăng cường các vị thế bán khống của họ.

Đà tăng giá Ethereum đối mặt với rào cản từ các vị thế bán khống của quỹ phòng hộ

Các sản phẩm Ethereum đã phục hồi trong tuần trước, ghi nhận dòng vốn hàng tuần là 205 triệu đô la sau sự lạc quan của nhà đầu tư về đồng altcoin hàng đầu. Điều này diễn ra sau khi nâng cấp Pectra thành công và tái cấu trúc lãnh đạo tại Quỹ Ethereum, theo báo cáo hàng tuần của CoinShares.

Khác với những tuần trước, khi các quỹ ETF Ethereum giao ngay của Mỹ thường dẫn đầu dòng vốn, việc mua bán đã được phân bổ khá đều giữa các nhà cung cấp sản phẩm ETH trên toàn cầu.

Sự lạc quan xung quanh Ethereum cũng đã lan tỏa vào tâm lý của các cá voi nắm giữ từ 10K đến 100K ETH. Những nhà đầu tư này đã tăng số dư của họ thêm 670K ETH trong năm ngày qua, báo hiệu áp lực mua mạnh mẽ từ cá voi.

Phân phối nguồn cung ETH. Nguồn: Santiment

Mặc dù dòng vốn vào các sản phẩm Ethereum và ví cá voi vẫn duy trì, giá ETH đã giảm nhẹ khoảng 1% trong tuần trước, làm nguội đà tăng giá từ tuần trước.

Một lý do tiềm năng cho sự giảm giá có thể là sự gia tăng các vị thế bán khống trong hợp đồng tương lai Ethereum. Khối lượng Taker Ròng ETH của Binance, theo dõi khối lượng trung bình của các vị thế bán khống so với mua vào, cho thấy sự gia tăng trong việc định vị bán khống.

Khối lượng Taker Ròng ETH. Nguồn: CryptoQuant

Một xu hướng tương tự cũng thấy rõ tại Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME), nơi các quỹ phòng hộ đã tăng cường các vị thế bán khống của họ thêm 880 triệu đô la trong tuần trước, đẩy vị thế ròng của họ xuống -1,25 tỷ đô la.

Các vị thế bán khống hợp đồng tương lai ETH (CME). Nguồn: The Block

Phát triển này cho thấy các quỹ phòng hộ có thể đang tìm cách lặp lại chiến lược delta-neutral đã được triển khai trong đợt tăng giá của ETH giữa tháng 11 và tháng 12 năm 2024. Chiến lược này thường liên quan đến việc mua ETH thông qua các kênh giao ngay, bao gồm các quỹ ETF ETH và bán hoặc giữ một vị thế bán khống tương đương trên thị trường hợp đồng tương lai.

Ngoài thuế quan của Trump, các khoản lỗ lớn trong quý 1 của ETH và hiệu suất kém đã bị ảnh hưởng bởi áp lực bán khống lớn. Do đó, nếu xu hướng này tiếp tục phát triển cùng với dòng vốn vào các sản phẩm Ethereum, nó có thể báo hiệu sự bắt đầu của một đợt di chuyển trong phạm vi giá cho đồng altcoin hàng đầu.

Dự báo giá Ethereum: ETH nhắm đến mô hình cờ tăng bất chấp áp lực giảm giá gia tăng

Ethereum đã chứng kiến 235,41 triệu đô la trong các đợt thanh lý hợp đồng tương lai trong 24 giờ qua, theo dữ liệu từ Coinglass. Tổng số vị thế dài và ngắn bị thanh lý lần lượt là 170,30 triệu đô la và 65,10 triệu đô la.

ETH đã giảm xuống dưới mức 2.530$ vào cuối tuần và đang tìm cách phục hồi. Sự giảm giá này theo sau một sự từ chối tại đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày vào thứ Tư, với một đường xu hướng kháng cự giảm dần của mô hình cờ tăng đã phục vụ như một mức kháng cự trong năm ngày qua.

Biểu đồ hàng ngày ETH/USDT

ETH có thể xác nhận một mô hình tiếp tục tăng giá nếu nó bật lên từ mức hỗ trợ 2.260$ và phá vỡ kháng cự của cờ. Một động thái như vậy có thể đưa ETH lên trên mức tâm lý 3.000$ để kiểm tra mức kháng cự 3.250$.

Về phía giảm, ETH có nguy cơ giảm xuống mức 1.688$ nếu nó thấy một sự giảm mạnh dưới 2.110$.

Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) và Chỉ báo dao động ngẫu nhiên (Stoch) đã giảm nhẹ từ các vùng quá mua, cho thấy đà tăng đang yếu đi. Trong khi đó, đường MACD đang kiểm tra đường trung bình động của nó trong khi các thanh biểu đồ của nó sắp chuyển sang âm. Một sự cắt xuống dưới xác nhận một sự phá vỡ giảm giá.

Việc đóng cửa nến hàng ngày dưới 1.688$ sẽ vô hiệu hóa giả thuyết và có thể đưa ETH về mức 1.500$.

---