Dự báo Bitcoin hàng tuần: Cân bằng lại cuối quý có thể thúc đẩy đợt tăng giá tiếp theo của BTC

• Bitcoin phục hồi lên 61.800$ vào thứ Sáu sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong 21 tháng là 57.800$.
• Quỹ ETF giao ngay niêm yết tại Mỹ ghi nhận dòng tiền rút ra 526,64 triệu đô la tính đến thứ Năm, cho thấy tuần thứ tám liên tiếp rút vốn.
• Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng việc tái cân bằng danh mục vào cuối quý có thể cung cấp hỗ trợ ngắn hạn cho Bitcoin.

Bitcoin (BTC) đã tăng hơn 3% cho đến nay trong tuần này, giao dịch trên mức 61.800$ tại thời điểm viết bài vào thứ Sáu sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong 21 tháng vào đầu tuần. Việc bán tháo của các tổ chức tiếp tục, với các quỹ ETF giao ngay ghi nhận dòng tiền rút ròng hơn 520 triệu đô la tính đến thứ Năm, cho thấy tuần thứ tám liên tiếp rút vốn. Trong khi đó, các nhà phân tích cho rằng việc tái cân bằng danh mục vào cuối quý có thể cung cấp hỗ trợ ngắn hạn cho Vua Crypto.

Việc bán tháo của các tổ chức tiếp tục

Nhu cầu của các tổ chức tiếp tục suy yếu cho đến nay trong tuần này. Dữ liệu SoSoValue cho thấy các quỹ ETF BTC giao ngay ghi nhận dòng tiền rút ra 526,64 triệu đô la tính đến thứ Năm. Trừ khi dòng tiền vào vào thứ Sáu rất đáng kể, BTC sắp đánh dấu tuần thứ tám liên tiếp rút vốn ổn định. Điều này cho thấy nhu cầu của các tổ chức tiếp tục suy yếu và không thể cung cấp đệm chống lại giá giảm, với đồng tiền điện tử lớn nhất theo vốn hóa thị trường giảm xuống mức thấp nhất trong 21 tháng là 57.800$ trong tuần này.

Báo cáo hàng tuần của CryptoQuant nhấn mạnh rằng dòng tiền vào các sàn giao dịch Bitcoin cho thấy biến động giá cao hơn trong tương lai sau khi tổng số tiền gửi tăng vọt lên gần 50.000 BTC trong một ngày, một hiện tượng cực đoan hiếm gặp chỉ xuất hiện bốn lần khác trong năm 2026. Vào thứ Ba, dòng tiền vào các sàn giao dịch Bitcoin tăng lên 49.000 BTC, một mức đọc cực kỳ cao chỉ xảy ra bốn lần khác trong năm nay. Mỗi lần trước đó đều liên quan đến thời điểm biến động giá tăng mạnh.

Nhà phân tích tại CryptoQuant giải thích thêm rằng sự tăng vọt này trùng với việc Bitcoin thử nghiệm mức hỗ trợ quan trọng 60.000$, nếu bị phá vỡ, có thể kéo BTC về mức giá thực tế là 53.000$.

"Ở mức dòng tiền vào này, thị trường đang hấp thụ một khối lượng lớn Bitcoin được tái định vị vào các sàn giao dịch, một mô hình mà lịch sử cho thấy thường đi trước các biến động hướng lớn", báo cáo bổ sung.

Tiến triển trong đàm phán hòa bình Mỹ-Iran thúc đẩy sự phục hồi của BTC

Tâm lý địa chính trị cải thiện đã giúp nâng cao khẩu vị rủi ro trong nửa cuối tuần, với BTC lấy lại mức 61.000$ và chứng kiến sự phục hồi nhẹ sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong 21 tháng là 57.800$ vào thứ Tư.

Bộ Ngoại giao Qatar cho biết vào thứ Tư rằng Mỹ và Iran đã đạt được "tiến triển tích cực" trong các cuộc đàm phán gián tiếp được tổ chức tại Doha, với các cuộc thảo luận tiến triển các vấn đề liên quan đến bản ghi nhớ ngừng bắn tháng Sáu.

Người phát ngôn bổ sung rằng các nhà đàm phán đang "xây dựng dựa trên kết quả" của một hội nghị thượng đỉnh gần đây ở Thụy Sĩ, nâng cao hy vọng về một thỏa thuận hòa bình bền vững hơn.

Tổng thống Mỹ Donald Trump đã nhắc lại những bình luận này, cho biết các cuộc đàm phán đã đạt được một số tiến triển về các giới hạn có thể có đối với chương trình hạt nhân của Iran và rằng "việc phi hạt nhân hóa quốc gia đang tiến triển tốt". Phó Tổng thống Mỹ JD Vance, ngược lại, cho biết vấn đề hạt nhân sẽ được giải quyết vào thời điểm sau.

Cuộc họp tiếp theo cho các cuộc đàm phán sẽ diễn ra sau các lễ tang cho Lãnh tụ Tối cao quá cố của Iran, Đại giáo chủ Ali Khamenei, người dự kiến được an táng vào ngày 9 tháng 7, Bộ Ngoại giao Qatar cho biết.

Tuy nhiên, tình trạng của eo biển Hormuz quan trọng vẫn còn bỏ ngỏ. Lưu lượng giao thông qua hành lang này đã tăng đáng kể, góp phần thúc đẩy sự lạc quan của nhà đầu tư, nhưng vẫn còn xa so với 160 tàu từng qua lại con đường thủy này trước khi xung đột bắt đầu.

Các nhà giao dịch nên chú ý đến diễn biến ở Trung Đông, vì tình hình mong manh tiếp tục gây rủi ro cho tâm lý thị trường. Bất kỳ căng thẳng địa chính trị mới nào giữa Mỹ và Iran trong cuối tuần có thể mang lại áp lực bán mới đối với các tài sản nhạy cảm với rủi ro như BTC.

Việc làm Mỹ giảm nhiệt làm dịu kỳ vọng thắt chặt của Fed

Trên mặt trận kinh tế vĩ mô, việc làm Mỹ giảm nhiệt làm dịu kỳ vọng thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), hỗ trợ sự phục hồi của các tài sản rủi ro.

Các nhà giao dịch đã giảm bớt đặt cược vào việc tăng lãi suất của Fed sau khi công bố dữ liệu việc làm Mỹ yếu hơn dự kiến vào thứ Năm. Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) được theo dõi chặt chẽ của Mỹ cho thấy nền kinh tế chỉ tạo thêm 57 nghìn việc làm mới trong tháng Sáu, so với ước tính đồng thuận là 110 nghìn. Hơn nữa, số liệu tháng trước đã được điều chỉnh giảm từ 172 nghìn xuống còn 129 nghìn, trong khi Tỷ lệ thất nghiệp giảm nhẹ xuống 4,2% trong tháng Sáu.

Tuy nhiên, dữ liệu quan trọng này cho thấy điều kiện lao động đang giảm sút và đi kèm với sự giảm bớt lo ngại về lạm phát giữa lúc giá Dầu thô gần đây giảm mạnh, làm dịu kỳ vọng về lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn. Thực tế, các nhà giao dịch đã chuyển kỳ vọng từ một đến hai lần tăng lãi suất của Fed trong năm 2026 sang mức từ không đến một lần tăng. Sự chuyển dịch này đã gây áp lực lên đồng Đô la Mỹ (USD), tạo điều kiện hỗ trợ cho sự phục hồi liên tục của Bitcoin.

Việc tái cân bằng danh mục vào cuối quý có phải là chất xúc tác tăng giá tiếp theo của BTC?

Báo cáo nghiên cứu của K33 vào thứ Ba cho rằng việc tái cân bằng danh mục vào cuối quý có thể cung cấp hỗ trợ ngắn hạn cho Bitcoin.

Biểu đồ dưới đây cho thấy trong 18 tháng qua, có 9 tháng dòng vốn ròng ETF trong khoảng thời gian sáu ngày xung quanh cuối tháng (ba ngày giao dịch trước và ba ngày giao dịch sau cuối tháng) đã phân kỳ đáng kể so với xu hướng chủ đạo trong phần còn lại của tháng. 

"Trong một số trường hợp này, các tháng mà Bitcoin hoạt động kém hơn so với S&P 500 đã được theo sau bởi dòng vốn ETF mạnh hơn quanh cuối tháng và vào đầu tháng tiếp theo," một nhà phân tích của K33 Research cho biết.

Nhà phân tích này giải thích thêm rằng hành vi này phù hợp với việc tái cân bằng danh mục đầu tư, khi các nhà đầu tư có thể tăng tỷ trọng Bitcoin sau các giai đoạn hiệu suất tương đối kém để khôi phục lại phân bổ tài sản mục tiêu. Tuy nhiên, mối quan hệ này không phải lúc nào cũng xảy ra. Chín tháng còn lại trong mẫu không thể hiện cùng một mô hình, cho thấy việc tái cân bằng danh mục đầu tư không phải là yếu tố thúc đẩy liên tục dòng vốn ETF Bitcoin và có thể chỉ là một trong nhiều yếu tố ảnh hưởng đến nhu cầu của các tổ chức.

Trong khi đó, xu hướng này đã trở nên nhất quán hơn trong bốn quý gần đây. Nếu mô hình này tiếp tục, việc tái cân bằng danh mục vào cuối quý có thể tạo ra một lực đẩy cần thiết cho Bitcoin, có khả năng hỗ trợ sự phục hồi ngắn hạn trong vài ngày giao dịch đầu tháng 7.

Ryan Lee, Nhà phân tích trưởng tại Bitget, nói với Fxstreet rằng "Việc tái cân bằng danh mục vào cuối quý có thể tạo ra hoạt động giao dịch ngắn hạn, nhưng khó có thể là chất xúc tác thay đổi xu hướng rộng hơn của Bitcoin. Với Bitcoin giao dịch trong khoảng 58.000$-62.000$ sau khi giảm khoảng 14% trong quý 2, thị trường vẫn chịu áp lực từ dòng vốn ETF giao ngay chảy ra liên tục và nhu cầu tổ chức yếu hơn. Mặc dù các điều chỉnh danh mục có thể tạo ra cơ hội mua khi tỷ trọng tiền điện tử giảm dưới mức mục tiêu, bước đi có ý nghĩa tiếp theo của Bitcoin sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào dòng vốn ETF, dữ liệu kinh tế vĩ mô và tâm lý rủi ro chung."

Tuy nhiên, trong một cuộc phỏng vấn độc quyền, Dean Chen, nhà phân tích tại Bitunix Exchange, cho rằng việc tái cân bằng vào cuối quý khó có thể đóng vai trò là chất xúc tác tăng giá đáng kể cho Bitcoin. 

Theo Chen, quá trình này nên được xem như một cơ chế phân phối lại thanh khoản ngắn hạn hơn là nguồn vốn mới đổ vào thị trường.

Ông giải thích rằng trong một thị trường đang trong xu hướng giảm kéo dài, dòng vốn vào cuối quý có thể di chuyển theo cả hai hướng. Một số danh mục có thể tái cân bằng cơ học vào các tài sản rủi ro bị đánh giá thấp, tạo ra nhu cầu ngắn hạn. Đồng thời, các danh mục khác có thể giảm tỷ trọng do áp lực rủi ro và việc giảm đòn bẩy.

Do đó, Chen cho rằng việc tái cân bằng vào cuối quý có xu hướng làm tăng biến động ngắn hạn hơn là thiết lập một xu hướng định hướng rõ ràng. "Việc tái cân bằng vào cuối quý không tạo ra vốn mới. Nó chỉ sắp xếp lại tỷ trọng hiện có, làm cho nó trở thành một hiệu ứng về thời gian hơn là yếu tố thúc đẩy xu hướng," ông nói.

Theo quan điểm của Chen, các điều chỉnh danh mục vào cuối quý nên được coi là tiếng ồn thị trường ngắn hạn thay vì một chất xúc tác cấu trúc có khả năng thay đổi quỹ đạo giá rộng hơn của Bitcoin.

Triển vọng kỹ thuật: BTC có đang tạo đáy?

Bitcoin đã phục hồi hơn 3%, giao dịch trên mức 61.800$ vào thứ Sáu sau khi tìm được hỗ trợ quanh đường xu hướng tăng (được vẽ bằng cách nối các đáy nhiều lần kể từ tháng 1 năm 2023) vào đầu tuần này. Trong khi đó, "Vua tiền điện tử" đã giảm xuống mức thấp nhất trong năm mới là 57.800$, mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2024, trong cùng tuần.

Nếu BTC tiếp tục giữ được hỗ trợ từ đường xu hướng tăng này, khoảng 58.000$, nó có thể kéo dài đà phục hồi hướng tới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 tuần tại 62.652$. Đóng cửa thành công trên mức này trong tuần có thể mở rộng lợi nhuận hướng tới mức thoái lui Fibonacci 78,60% tại 65.520$ (được vẽ từ mức thấp tháng 8 năm 2024 là 49.000$ đến mức cao kỷ lục tháng 10 năm 2025 là 126.199$).

Các chỉ báo động lượng trên biểu đồ tuần cho thấy dấu hiệu đáng lo ngại: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang có xu hướng giảm và tiến gần vùng bán quá mức, với mức đọc 35 vào thứ Sáu. Trong khi đó, Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) đã chuyển sang tín hiệu cắt giảm vào ngày 22 tháng 6, và tín hiệu giảm giá vẫn còn nguyên, hỗ trợ quan điểm tiêu cực.

Tuy nhiên, nếu BTC đóng cửa dưới hỗ trợ đường xu hướng tăng, khoảng 58.000$ trên cơ sở hàng tuần, nó có thể kéo dài đà giảm hướng tới mức hỗ trợ tuần tiếp theo tại 55.777$.

Trên biểu đồ hàng ngày, BTC lấy lại mức 61.300$ vào thứ Sáu, sau khi phục hồi từ mức thấp nhất 21 tháng là 57.800$ vào đầu tuần. Tuy nhiên, BTC vẫn duy trì xu hướng giảm, khi nó quyết định nằm dưới các Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày lần lượt ở mức 66.028$, 69.826$ và 75.782$.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 44 vẫn nằm dưới đường giữa, gợi ý áp lực mua yếu, trong khi Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) cho thấy mức đọc tích cực với đường MACD nằm trên đường tín hiệu và trên mức 0, cho thấy động lượng cải thiện nhưng vẫn chưa đủ để thách thức nguồn cung vượt trội hiện tại.

Ở phía trên, kháng cự ban đầu xuất hiện gần ngưỡng ngang tại 64.004$, trước EMA 50 ngày ở mức 66.028$, củng cố vùng cản rộng hơn cho bất kỳ đợt bật lên nào. Xa hơn, EMA 100 ngày tại 69.826$ và EMA 200 ngày tại 75.782$ là các mức kháng cự kế tiếp trước mức ngang xa hơn tại 84.410$. 

Ở phía dưới, việc không thể lấy lại khu vực 64.000$ sẽ khiến BTC dễ bị áp lực mới nhắm vào mức tâm lý quan trọng tại 55.000$.

(Phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)