Báo cáo On-chain hàng tuần: Bitcoin giao dịch chủ yếu đi ngang trong bối cảnh hoạt động ổn định và dự trữ trên sàn giao dịch giảm

• Giá Bitcoin tiếp tục củng cố giữa mức hỗ trợ gần 103.000$ và khoảng 107.500$.
• Các nhà nắm giữ khối lượng lớn thể hiện sự quan tâm ổn định đối với BTC, với số địa chỉ hoạt động trong 30 ngày giữ ở mức dưới 14 triệu.
• Dự trữ Bitcoin trên sàn giao dịch giảm mạnh xuống khoảng 57 tỷ$, phản ánh sự tự tin ngày càng tăng của nhà đầu tư.

Bitcoin (BTC) giao dịch đi ngang giữa các yếu tố vĩ mô đặc biệt, bao gồm căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông, lo ngại về lạm phát và sự không chắc chắn về thuế quan ở Hoa Kỳ (Mỹ). Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang (Fed) thận trọng, đã có xu hướng diều hâu vào đầu tuần này trong khi giữ lãi suất ổn định trong khoảng 4,25% và 4,50%, diễn biến giá Bitcoin vẫn tương đối cao trên mức hỗ trợ 103.000$ vào thứ Sáu.

Tổng quan thị trường: Sự củng cố của Bitcoin kéo dài giữa sự không chắc chắn vĩ mô gia tăng

Tổng thống Mỹ Donald Trump đã bày tỏ sự thận trọng vào thứ Năm khi ông hoãn quyết định về một cuộc tấn công trực tiếp tiềm năng vào Iran trong vòng hai tuần. Các thị trường toàn cầu, bao gồm cả tiền điện tử, đã phản ứng, tăng nhẹ trong các phiên giao dịch châu Á và châu Âu khi các nhà đầu tư tiêu hóa tác động của việc giá dầu thô tăng lên giữa những gián đoạn tiềm năng trong vận chuyển. 

Tuy nhiên, các nhà giao dịch thể hiện sự thận trọng rõ rệt, phản ánh lập trường diều hâu của Chủ tịch Fed Jerome Powell về nền kinh tế, trích dẫn kỳ vọng về lạm phát ngắn hạn do thuế quan.

"Mặc dù các dự báo gợi ý về việc giảm bớt, Chủ tịch Powell đã có một giọng điệu diều hâu đáng chú ý, cảnh báo về lạm phát gia tăng từ thuế quan và nói rằng Fed cần 'tìm hiểu thêm' trước khi hành động," một báo cáo của K33 Research cho biết.

Giao dịch đi ngang có thể tiếp tục vào cuối tuần, được hỗ trợ bởi sự giảm sút quan tâm đến Bitcoin, như được chỉ ra bởi tỷ lệ tài trợ thấp và sự giảm dần trong Lợi ích Mở (OI) trên thị trường phái sinh. 

"Sự đảo chiều rủi ro trong cả BTC và ETH tiếp tục cho thấy sự ưu tiên cho việc bảo vệ giảm giá trong các kỳ hạn tháng 6 và tháng 9. Điều này cho thấy rằng các nhà nắm giữ dài hạn đang tích cực bảo hiểm cho sự tiếp xúc với thị trường giao ngay và chuẩn bị cho các đợt giảm giá tiềm năng," QCP Capital cho biết trong bản cập nhật thị trường vào thứ Sáu.

Triển vọng cơ bản: Các nhà nắm giữ Bitcoin tích lũy giữa sự không chắc chắn vĩ mô 

Các nhà nắm giữ khối lượng lớn Bitcoin tiếp tục tích lũy mặc dù cách tiếp cận thận trọng được thể hiện bởi các nhà giao dịch trong các lĩnh vực giao ngay và phái sinh. 

Chỉ số Phân phối Cung của Santiment cho thấy rằng các nhóm cá voi chính, đặc biệt là những người nắm giữ từ 100 đến 1.000 BTC, có một khẩu vị rủi ro đáng kể đối với BTC. Các địa chỉ liên quan được đánh dấu bằng đường màu đỏ trên biểu đồ dưới đây hiện chiếm gần 24% tổng cung Bitcoin, tăng từ 23% vào ngày 1 tháng 4 và 22,5% vào ngày 1 tháng 1. Tỷ lệ tích lũy ổn định này phản ánh dòng tiền ròng liên tục vào Các quỹ giao dịch Bitcoin giao ngay (ETFs), đã đạt tổng dòng tiền ròng tích lũy là 47 tỷ$ vào thứ Năm.

Chỉ số Phân phối Cung Bitcoin | Nguồn: Santiment 

Sự ổn định của Bitcoin cũng có thể được quy cho hoạt động trên chuỗi ổn định, được hỗ trợ bởi sự gia tăng nhẹ nhưng quan trọng trong số địa chỉ hoạt động trong 30 ngày. 

Dựa trên chỉ số Địa chỉ Hoạt động của Santiment được hiển thị dưới đây, số lượng địa chỉ hoạt động, được theo dõi trong 30 ngày, giữ ở mức dưới 14 triệu. Đây là các địa chỉ tương tác với giao thức bằng cách gửi và nhận BTC. 

Sự gia tăng liên tục trong chỉ số này cho thấy sự gia tăng nhu cầu đối với Bitcoin, điều này thường chuyển thành đà tăng và có xu hướng có tác động tích cực đến giá.

Chỉ số Địa chỉ Hoạt động Bitcoin | Nguồn: Santiment 

CryptoQuant làm sáng tỏ tình trạng cân bằng giao dịch Bitcoin, đã giảm mạnh xuống gần 57 tỷ$, như được thể hiện trong biểu đồ Dự trữ Giao dịch dưới đây. Khi giá trị tiếp tục giảm sau đỉnh khoảng 64 tỷ$ vào ngày 22 tháng 5, điều này cho thấy một sự giảm tiềm năng trong áp lực bán. Các nhà đầu tư thường chuyển Bitcoin từ các sàn giao dịch sang lưu trữ tự quản, cho thấy sự ưu tiên cho việc nắm giữ lâu dài và phản ánh sự tự tin vào hiệu suất tương lai của Bitcoin.

Chỉ số Dự trữ Giao dịch Bitcoin | Nguồn: CryptoQuant 

Triển vọng kỹ thuật: EMA 50 ngày của Bitcoin rất quan trọng để hỗ trợ

Giá Bitcoin dao động quanh mức 104.057$ sau khi cắt giảm mức tăng trong ngày từ đỉnh 106.457$ vào thứ Sáu. Các chỉ báo kỹ thuật chính, chẳng hạn như Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI), hỗ trợ xu hướng giảm khi nó trượt xuống dưới đường giữa 50. 

Chỉ số Dòng Tiền (MFI), theo dõi lượng tiền vào BTC, đã cắt ngắn xu hướng tăng, ổn định quanh đường giữa. Điều này phản ánh sự quan tâm giảm sút đối với Bitcoin cả trong thị trường giao ngay và phái sinh.

Biểu đồ hàng ngày BTC/USD

Nếu sự dễ bị tổn thương giảm giá của BTC làm lu mờ nhu cầu trên chuỗi và hoạt động mạng, mức hỗ trợ EMA 50 ngày ở 103.169$ có thể hữu ích, tạm thời hấp thụ áp lực bán. Vượt qua mức này, sự biến động cao có thể tăng tốc sự giảm, đưa các mức quan trọng, chẳng hạn như EMA 100 ngày ở mức 99.085$ và EMA 200 ngày ở mức 93.404$, vào tầm ngắm.