Sức bền của đô la Úc được nhập khẩu từ Trung Quốc
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Đô la Úc là một trong những đồng tiền chính có hiệu suất hàng đầu trong ngày mặc dù một loạt dữ liệu trong nước gây thất vọng.
- Hoạt động nhà máy mạnh mẽ hơn của Trung Quốc và giá quặng sắt bền vững đang thúc đẩy đà tăng, không phải do yếu tố trong nước.
- Giao dịch chênh lệch lãi suất đằng sau đà tăng đã đông đúc và được định giá đầy đủ.
Đô la Úc (AUD) đang đứng gần đầu bảng xếp hạng các đồng tiền chính, tăng gần 0,3% trong ngày và đẩy trở lại gần mức 0,7200 sau khi giữ vững ở 0,7150. Hầu như không có sức mạnh nào trong số đó đến từ trong nước. Dữ liệu địa phương ngày thứ Ba rất tệ nhưng đồng AUD vẫn tăng, điều này cho thấy đà tăng xuất phát từ Bắc Kinh và khu vực hàng hóa, không phải từ nền kinh tế Úc.
Tình hình trong nước khá ảm đạm
Giấy phép xây dựng tháng 4 giảm 3,4% hàng tháng so với kỳ vọng giảm 1,5%, một con số yếu chỉ được làm đẹp bởi cơ sở thấp trước đó. Lợi nhuận hoạt động gộp của công ty giảm 1,3% theo quý (QoQ) trong quý 1 so với mức tăng đồng thuận 0,5%, và thâm hụt Tài khoản vãng lai mở rộng vượt quá 27 tỷ đô la Úc, lớn hơn mức 23 tỷ đô la Úc dự kiến. Không có yếu tố nào trong số này phù hợp với hình ảnh của một đồng tiền nên dẫn đầu; trong một phiên giao dịch bình thường, điều này sẽ khiến đồng AUD chịu áp lực.
Bắc Kinh gánh vác phần lớn
Yếu tố bù đắp là Trung Quốc. Chỉ số Nhà quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất của RatingDog Trung Quốc cho tháng 5 đạt 51,8, giảm nhẹ so với mức cao nhất trong 5 năm của tháng 4 là 52,2 nhưng vẫn vượt mức đồng thuận 51,4, đủ để nhắc nhở thị trường tại sao đồng AUD vẫn được giao dịch như một đại diện thanh khoản sạch nhất cho tăng trưởng Trung Quốc. Tuy nhiên, chỉ số PMI tư nhân này làm đẹp bức tranh. Chỉ số PMI sản xuất chính thức của Cục Thống kê Quốc gia (NBS) cho tháng 5, công bố vào Chủ nhật, đứng chính xác ở mức 50,0, khớp với dự báo và thấp hơn mức 50,3 của tháng 4, cho thấy các nhà máy lớn thuộc sở hữu nhà nước mà nó phản ánh không tăng trưởng cũng không thu hẹp. Đà tăng của đồng AUD dựa vào các doanh nghiệp tư nhân nhỏ hơn, không phải chỉ số chính thức rộng lớn. Quặng sắt, mặt hàng xuất khẩu chủ lực của Úc, duy trì trên mức 109 đô la Mỹ mỗi tấn, cao hơn nhiều so với phạm vi 90 đến 100 đô la Mỹ mà nhiều nhà phân tích dự kiến cho năm nay, và với các công ty khai thác lớn gần mức cao kỷ lục và giá đồng ổn định, kênh hàng hóa đang làm được điều mà dữ liệu trong nước yếu không thể.
Đám đông đã nắm giữ vị thế dài
Cũng có câu chuyện về lãi suất, và đây là phần dễ bị đánh giá lại nhất. Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã tăng lãi suất ba lần trong năm nay lên mức 4,35% lãi suất tiền mặt, vượt xa mục tiêu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), và thị trường hiện định giá khoảng 80% khả năng tăng thêm 25 điểm cơ bản nữa, lên 4,60%, vào tháng 8. Con đường diều hâu đó là sự đồng thuận, không phải lợi thế, vì vậy nhiều tin tốt đã được phản ánh vào giá. Vị thế cũng cho thấy điều tương tự: các đặt cược dài ròng đầu cơ vào đồng AUD đã xây dựng đến mức cực đoan nhiều năm, loại đám đông một chiều dễ dàng tháo chạy khi có một thất vọng duy nhất, giống như khi thiết lập tương tự bị phá vỡ vào đầu năm 2025. Và điều này xảy ra trong khi đồng đô la Mỹ thậm chí không yếu, với Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) vững chắc nhờ vai trò trú ẩn an toàn và dòng năng lượng khi căng thẳng Mỹ-Iran leo thang và giá dầu thô tăng cao. Đồng AUD đang tăng giá trong bối cảnh đồng đô la mạnh, với câu chuyện lãi suất đã được định giá đầy đủ, và đám đông cũng đã nghiêng về cùng một hướng: rất nhiều yếu tố phải tiếp tục diễn ra thuận lợi.
Biểu đồ thực sự nói gì
Trên biểu đồ hàng ngày, cặp tiền giữ trên Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày gần 0,7150 và cao hơn nhiều so với EMA 200 ngày quanh mức 0,6900, vì vậy xu hướng tăng từ đáy tháng 4 vẫn còn nguyên vẹn. Đà tăng kém thuyết phục hơn: chỉ báo Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) hàng ngày đã giảm về vùng giữa 20 ngay cả khi giá giữ vững, trong khi Stoch RSI năm phút gần mức quá mua sau đợt bật trở lại gần đỉnh. Đà tích cực được giữ vững miễn là 0,7150 được giữ, vùng này hiện cũng trùng với EMA 50 đang tăng. Việc phá vỡ và giữ trên 0,7200 sẽ mở ra vùng đỉnh cuối tháng 5 hướng tới 0,7300, với 0,7250 là chướng ngại đầu tiên; mất 0,7150 sẽ chuyển trọng tâm về mức 0,7100. Với đà tăng dựa trên hàng hóa và giao dịch chênh lệch lãi suất đã kéo dài như vậy, các yếu tố dao động là các tin tức từ Trung Quốc và ngưỡng chịu đựng của đám đông, không phải các con số trong nước.
Các thử thách thực sự vẫn còn phía trước
Sự kiện quan trọng nhất diễn ra vào thứ Tư lúc 01:30 GMT, khi Úc công bố Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 1. Đồng thuận dự báo tăng 0,5% theo quý (QoQ) và 2,7% theo năm (YoY), giảm so với tốc độ 0,8% trước đó. Lập trường diều hâu của RBA là do lạm phát, với lạm phát quý đầu tiên gần 3,8% và cú sốc giá dầu ở trên, không phải do tăng trưởng, vì vậy một con số GDP yếu sẽ khiến ngân hàng tiếp tục thắt chặt trong bối cảnh nền kinh tế chậm lại và giao dịch chênh lệch lãi suất dựa vào con đường lãi suất mà dữ liệu đang làm suy yếu. Thống đốc RBA Bullock sẽ phát biểu vào thứ Năm lúc 05:00 GMT, nơi bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy bà đang cân nhắc lạm phát dai dẳng so với hoạt động yếu hơn sẽ quan trọng hơn so với dữ liệu hôm nay. Các khảo sát của S&P Global và Ai Group vào lúc 23:00 GMT tối nay là yếu tố thứ cấp.
Biểu đồ 5 phút AUD/USD
Câu hỏi thường gặp về Đô la Úc
Một trong những yếu tố quan trọng nhất đối với Đô la Úc (AUD) là mức lãi suất do Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đặt ra. Vì Úc là một quốc gia giàu tài nguyên nên một động lực chính khác là giá của mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của nước này, Quặng sắt. Sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc, đối tác thương mại lớn nhất của nước này, là một yếu tố, cũng như lạm phát ở Úc, tốc độ tăng trưởng và Cán cân thương mại của nước này. Tâm lý thị trường - cho dù các nhà đầu tư đang nắm giữ nhiều tài sản rủi ro hơn (ưa rủi ro) hay tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn (ngại rủi ro) - cũng là một yếu tố, với tâm lý ưa rủi ro là tích cực đối với AUD.
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tác động đến Đồng đô la Úc (AUD) bằng cách thiết lập mức lãi suất mà các ngân hàng Úc có thể cho nhau vay. Điều này tác động đến mức lãi suất trong toàn bộ nền kinh tế. Mục tiêu chính của RBA là duy trì tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức 2-3% bằng cách điều chỉnh lãi suất tăng hoặc giảm. Lãi suất tương đối cao so với các ngân hàng trung ương lớn khác hỗ trợ AUD, và ngược lại đối với mức tương đối thấp. RBA cũng có thể sử dụng nới lỏng định lượng và thắt chặt để tác động đến các điều kiện tín dụng, trong đó trước đây là AUD tiêu cực và sau là AUD tích cực.
Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Úc nên sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc có ảnh hưởng lớn đến giá trị của Đô la Úc (AUD). Khi nền kinh tế Trung Quốc hoạt động tốt, họ sẽ mua nhiều nguyên liệu thô, hàng hóa và dịch vụ hơn từ Úc, nâng cao nhu cầu đối với AUD và đẩy giá trị của nó lên. Ngược lại là trường hợp nền kinh tế Trung Quốc không tăng trưởng nhanh như mong đợi. Do đó, những bất ngờ tích cực hoặc tiêu cực trong dữ liệu tăng trưởng của Trung Quốc thường có tác động trực tiếp đến Đô la Úc và các cặp tiền tệ của nó.
Quặng sắt là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Úc, chiếm 118 tỷ đô la một năm theo dữ liệu từ năm 2021, với Trung Quốc là điểm đến chính. Do đó, giá quặng sắt có thể là động lực thúc đẩy đồng đô la Úc. Nhìn chung, nếu giá quặng sắt tăng, AUD cũng tăng, vì tổng cầu đối với đồng tiền này tăng. Ngược lại, trường hợp giá quặng sắt giảm. Giá quặng sắt cao hơn cũng có xu hướng dẫn đến khả năng cao hơn về Cán cân thương mại dương cho Úc, điều này cũng có lợi cho AUD.
Cán cân thương mại, là sự chênh lệch giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu so với số tiền quốc gia đó phải trả cho hàng nhập khẩu, là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la Úc. Nếu Úc sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều, thì đồng tiền của nước này sẽ tăng giá hoàn toàn từ nhu cầu thặng dư được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua hàng xuất khẩu của nước này so với số tiền quốc gia này chi để mua hàng nhập khẩu. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng AUD, ngược lại nếu Cán cân thương mại âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.