Hợp đồng tương lai chỉ số công nghiệp Dow Jones duy trì gần mức kỷ lục khi các cuộc đàm phán với Iran rạn nứt
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Hợp đồng tương lai DJIA phục hồi từ mức giảm đầu phiên, trở lại trên 51.000, chỉ thấp hơn một chút so với vùng kỷ lục của thứ Hai.
- Iran đình chỉ các cuộc đàm phán trung gian do Israel tấn công ở Lebanon, trong khi Trump và Rubio khẳng định các cuộc đàm phán vẫn còn sống.
- Dầu giảm nhẹ sau đợt tăng vọt vào thứ Hai mặc dù Tehran đe dọa sẽ đóng hoàn toàn Eo biển Hormuz.
- Số lượng việc làm mở trong báo cáo JOLTS vượt dự báo trước một tuần dữ liệu dày đặc, kết thúc bằng báo cáo bảng lương vào thứ Sáu.
Hợp đồng tương lai chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones (DJIA) đã trải qua phiên giao dịch qua đêm với nỗ lực thể hiện một thị trường đã quyết định rằng địa chính trị không còn quan trọng nữa. Sau khi giảm về vùng 50.800 trong phiên giao dịch châu Âu đầu phiên, hợp đồng tương lai bật tăng mạnh và đẩy trở lại trên 51.000, chạm mức cao trên 51.100 trong thời gian ngắn trước khi hạ nhiệt vào lúc mở cửa phiên Mỹ. Điều này giữ hợp đồng trong tầm với của mức đóng cửa tiền mặt vào thứ Hai, khi chỉ số S&P 500 ghi nhận kỷ lục mới và Nasdaq Composite dẫn đầu nhờ lực cầu công nghệ vượt qua đợt tăng giá dầu. Chỉ số VIX đứng gần 16. Đối với một thị trường đang đối mặt với sự tan vỡ của lệnh ngừng bắn và mối đe dọa đóng cửa điểm nghẽn dầu quan trọng nhất thế giới, sự thờ ơ này thật khó để bỏ qua.
Tehran rút lui, Washington phớt lờ
Câu chuyện là sự chia rẽ. Vào thứ Hai, truyền thông nhà nước Iran cho biết Tehran đã đình chỉ các cuộc đàm phán và trao đổi văn bản qua các trung gian để phản đối chiến dịch mở rộng của Israel ở Lebanon, coi Lebanon là điều kiện tiên quyết của lệnh ngừng bắn tháng Tư mà hiện nay họ cho rằng đã bị vi phạm trên mọi mặt trận. Đến thứ Ba, hai cơ quan bán chính thức báo cáo rằng liên lạc với các trung gian đã hoàn toàn dừng lại sau khi Israel đe dọa không kích Beirut. Phiên bản của Washington thì không thể nhận ra. Tổng thống Donald Trump đăng tải rằng các cuộc đàm phán đã trở lại với tốc độ nhanh, nói rằng ông đã xử lý một trục trặc nhỏ và khẳng định Iran không thông báo cho Mỹ rằng họ rút lui. Sau đó, Benjamin Netanyahu nói Israel sẽ tiếp tục tấn công miền nam Lebanon theo kế hoạch và bộ trưởng quốc phòng của ông phủ nhận sự tồn tại của bất kỳ lệnh ngừng bắn nào ở Lebanon. Ba chính phủ, ba câu chuyện, và một thị trường đã chọn câu chuyện thuận tiện nhất.
Rubio bán ngoại giao cho Quốc hội nghi ngờ
Vào khoảng trống đó, Ngoại trưởng Marco Rubio đã xuất hiện, làm chứng trước Ủy ban Đối ngoại Thượng viện vào thứ Ba trong lần xuất hiện công khai đầu tiên kể từ khi chiến tranh bắt đầu. Thông điệp của ông: các cuộc đàm phán vẫn còn sống, và Tehran đã đồng ý đàm phán về một số phần trong chương trình hạt nhân mà họ từ chối chạm tới một tháng trước. Cách trình bày rất đáng chú ý. Ông nói các cuộc đàm phán với Iran không giống như với Thụy Sĩ và cần sử dụng các trung gian, một cách thuận tiện để giải thích làm thế nào Mỹ có thể khẳng định các cuộc đàm phán vẫn tiếp tục ngay cả khi Iran nói họ đã ngừng nói chuyện với chính các trung gian đó. Rubio chỉ ra kênh do Pakistan làm trung gian tại Islamabad, việc mở lại Eo biển Hormuz, việc giảm nhẹ trừng phạt có giới hạn và việc hồi sinh các cuộc đàm phán hạt nhân dưới các điều kiện nghiêm ngặt. Các nhà lập pháp từ cả hai đảng đã chất vấn ông về kết cục còn thiếu. Sự lạc quan đang làm rất nhiều việc, và thị trường đang chấp nhận điều đó một cách bề ngoài.
Dầu chớp mắt, cổ phiếu ngáp ngắn ngáp dài
Đánh giá rủi ro rõ ràng hơn nằm ở thị trường dầu, và ngay cả ở đó nỗi sợ cũng đang phai nhạt. Dầu Brent tăng hơn 7% trong phiên thứ Hai do mối đe dọa Hormuz trước khi giảm còn khoảng 5%, rồi trượt về gần 94$ vào thứ Ba, với dầu thô West Texas Intermediate gần 92$. Đó là một thị trường đặt cược rằng mối đe dọa đóng cửa chỉ là đòn bẩy chứ không phải thực tế. Cổ phiếu thậm chí không hề chớp mắt, điều này là phần đáng chú ý. Một mức đóng cửa kỷ lục vào ngày Iran đình chỉ đàm phán và cảnh báo đóng cửa hoàn toàn Hormuz là sự tự tin tuyệt đối vào ngoại giao Mỹ hoặc một thị trường đã ngừng định giá rủi ro đuôi.
JOLTS làm nóng lại câu chuyện lao động
Lịch kinh tế vĩ mô mang đến cho phe bò một điểm tựa vững chắc hơn. Khảo sát Cơ hội việc làm và Luân chuyển Lao động (JOLTS) tháng Tư đạt 7,618 triệu so với dự báo 6,88 triệu, một con số nóng cho thấy nhu cầu lao động không hề suy yếu. Tuần này còn nhiều dữ liệu quan trọng: thứ Tư có Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) Dịch vụ của Viện Quản lý Cung ứng (ISM), bảng lương ADP và Báo cáo khảo sát ý kiến của Fed (Beige Book), và thứ Sáu là Bảng lương phi nông nghiệp (NFP), với dự báo yếu ớt 85 nghìn so với 115 nghìn trước đó và tỷ lệ thất nghiệp giữ ở 4,3%. Với giá dầu vẫn cao so với cùng kỳ năm trước và thị trường lao động không chịu suy yếu, dữ liệu này để lại rất ít chỗ cho Fed nghiêng về chính sách ôn hòa, điều mà thị trường chứng khoán tiếp tục phớt lờ.
Các mức cần theo dõi
Mức 51.000 là ranh giới quan trọng. Giữ trên mức này giúp duy trì lực cầu và cuộc đua lập kỷ lục vẫn còn sống, với 51.100 là ngưỡng kích hoạt tăng tiếp theo. Nếu mất 51.000 thì vùng 50.800 đầu phiên sẽ trở lại, với bài kiểm tra thực sự là liệu một sự leo thang thực sự, một đóng cửa Hormuz thật sự hoặc một bùng phát ở Lebanon cuối cùng có buộc thị trường thờ ơ phải đảo chiều hay không. Cho đến lúc đó, phe bò vẫn chiếm ưu thế, nhưng điều đó dựa trên niềm tin vào một câu chuyện mà Tehran đang công khai phủ nhận.
Biểu đồ 5 phút Dow Jones
Câu hỏi thường gặp về Hợp đồng tương lai
Thị trường hợp đồng tương lai là một hình thức đấu giá dựa trên sàn giao dịch, trong đó người tham gia mua và bán các hợp đồng của một tài sản cơ sở vào một ngày và giá đã được xác định trước trong tương lai. Giá được ấn định vào ngày hôm nay và được xác định dựa trên tài sản cơ sở. Hợp đồng tương lai có thể dựa trên nhiều loại tài sản, trong đó hàng hóa là phổ biến nhất, mặc dù tiền tệ và chỉ số cũng là những tài sản cơ sở phổ biến khác. Giá hợp đồng tương lai phụ thuộc vào tài sản cơ sở và đóng vai trò là cơ chế để các công ty, tổ chức và các nhà giao dịch lớn quản lý rủi ro thông qua phòng ngừa rủi ro.
Hợp đồng tương lai có thể được giao dịch theo nhiều cách khác nhau. Các cách phổ biến nhất là thông qua sàn giao dịch được quản lý hoặc thông qua Hợp đồng chênh lệch (CFD). Trong trường hợp giao dịch thông qua sàn giao dịch, tính thanh khoản cao và giá cả minh bạch hơn, với nhà môi giới chỉ đóng vai trò trung gian giữa bạn và thị trường. Tuy nhiên, phương pháp này thường yêu cầu nhiều vốn hơn. Các sàn giao dịch hợp đồng tương lai lớn nhất là Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME) và Sàn giao dịch hàng hóa New York (NYME). Còn đối với CFD, phương pháp này yêu cầu ít vốn hơn và do đó giao dịch linh hoạt hơn, nhưng đổi lại là tính minh bạch thấp hơn.
Chỉ số E-mini S&P 500, dầu thô (Brent, WTI), khí đốt tự nhiên, vàng, bạc, đồng và các mặt hàng nông sản như ngũ cốc nằm trong số các hợp đồng được giao dịch sôi động nhất. Chúng có tính thanh khoản cao và được các nhà giao dịch trên toàn thế giới theo dõi sát sao. Khối lượng giao dịch trên thị trường tương lai luôn vượt trội so với thị trường giao ngay, thường là vượt trội đáng kể. Sự vượt trội này được thúc đẩy bởi đòn bẩy, phòng ngừa rủi ro và tính thanh khoản cao hơn trên các sàn giao dịch.
Có. Các chỉ số tương lai, đặc biệt là hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán như S&P 500 hoặc Nasdaq, được coi là những chỉ báo quan trọng về tâm lý thị trường vì chúng phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư về giá mở cửa của phiên giao dịch tiếp theo. Khi hợp đồng tương lai chứng khoán giảm, đó là dấu hiệu của sự e ngại rủi ro, báo hiệu tâm lý thị trường giảm giá. Ngược lại, hợp đồng tương lai chứng khoán tăng cho thấy thị trường đang ưa thích rủi ro.
Khi hợp đồng tương lai tiến gần đến ngày đáo hạn, giá hợp đồng tương lai sẽ hội tụ về giá giao ngay, trở nên gần như giống hệt nhau khi hết hạn. Tuy nhiên, giá cả có thể chênh lệch đáng kể trước khi hợp đồng kết thúc. Thị trường ở trạng thái contango khi giá hợp đồng tương lai cao hơn giá giao ngay, trong khi trạng thái ngược lại được gọi là backwardation (khi giá hiện tại cao hơn giá hợp đồng tương lai). Đối với hàng hóa, trạng thái bình thường của thị trường là contango vì việc nắm giữ tài sản trong thời gian dài phát sinh chi phí như phí lưu kho hoặc phí bảo hiểm. Khi thị trường chuyển từ contango sang backwardation – hoặc ngược lại – nó báo hiệu sự thay đổi trong xu hướng: sự thay đổi từ contango sang backwardation được coi là dấu hiệu tăng giá, trong khi sự chuyển đổi từ backwardation sang contango thường được coi là dấu hiệu giảm giá.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.