Dữ liệu CPI của Mỹ dự kiến sẽ hạ nhiệt trong tháng 7 khi thị trường cân nhắc các kỳ vọng Fed tăng lãi suất
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ dự kiến sẽ tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 7, giảm nhẹ so với mức tăng 3,5% ghi nhận trong tháng 6.
- Lạm phát CPI cơ bản hàng năm dự kiến sẽ giảm nhẹ xuống 2,5% từ mức 2,6% trước đó.
- Triển vọng kỹ thuật của EUR/USD nêu bật sự do dự của phe mua trong ngắn hạn.
Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) sẽ công bố dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 7 vào thứ Tư. Báo cáo dự kiến sẽ cho thấy lạm phát tiêu dùng và lạm phát cơ bản giảm nhẹ.
CPI hàng tháng được dự báo sẽ tăng 0,1%, sau khi giảm 0,4% được ghi nhận trong tháng 6, trong khi số liệu hàng năm được cho là sẽ lùi về 3,4% từ mức 3,5% của tháng trước. Các số liệu CPI cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, dự kiến sẽ tăng lần lượt 0,2% và 2,5% trên cơ sở hàng tháng và hàng năm.
Sau khi giảm gần 16% trong tháng 5, giá Dầu thô đã giảm khoảng 20% trong tháng 6 và quay trở lại mức trước chiến tranh, khi các nhà đầu tư hoan nghênh tin tức Mỹ và Iran đạt được lệnh ngừng bắn vào ngày 17 tháng 6 để bắt đầu đàm phán nhằm chấm dứt xung đột. Kết quả là, lạm phát CPI đã giảm với tốc độ nhanh hơn nhiều so với dự kiến trong tháng 6.
Lạm phát Mỹ được cho là sẽ phục hồi khi dịch vụ và hàng hóa cơ bản vững hơn
Theo TD Securities, dữ liệu lạm phát tháng 7 có khả năng cho thấy mức tăng khiêm tốn sau sự suy yếu tạm thời của tháng 6. Ngân hàng này kỳ vọng rằng "CPI cơ bản tháng 7 có thể đã phục hồi sau sự yếu kém nhất thời của tháng 6, tăng 0,20% m/m khi lạm phát dịch vụ tăng tốc trở lại, dẫn đầu bởi tiền thuê nhà/OER, giá vé máy bay, y tế và giải trí." TD cũng nhấn mạnh rằng "hàng hóa cơ bản có thể đã ghi nhận mức tăng đầu tiên trong ba tháng," trong khi "CPI toàn phần có thể tăng 0,15% m/m, với giá xăng thấp hơn bù đắp cho giá thực phẩm tăng nhanh hơn." Nhìn chung, TD cảnh báo rằng "rủi ro tăng vẫn còn" quanh báo cáo sắp tới.
Điều gì sẽ được kỳ vọng trong báo cáo dữ liệu CPI tiếp theo?
Khi Mỹ và Iran không đạt được thỏa thuận mở lại eo biển Hormuz và bắt đầu trao đổi các cuộc tấn công quân sự, giá Dầu thô đã phục hồi trong tháng 7, với giá mỗi thùng Dầu WTI tăng gần 22% trong tháng. Tuy nhiên, tin tức Iran và Oman đang làm việc về một thỏa thuận để quản lý tuyến đường thủy này đã giúp giá Dầu hạ nhiệt trong tuần đầu tiên của tháng 8. Cùng với dữ liệu thị trường lao động tháng 7 đáng thất vọng của Mỹ, cho thấy Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) bất ngờ giảm 23 nghìn, các nhà đầu tư đã giảm bớt đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất vào tháng 9.
Theo công cụ CME Group FedWatch Tool, thị trường hiện đang định giá khoảng 52% khả năng lãi suất sẽ tăng 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp chính sách tiếp theo.
Tuy nhiên, thị trường vẫn hoài nghi về việc giữ nguyên chính sách sau khi giá Dầu bắt đầu tăng trong tuần này, với việc Iran nói rằng một thỏa thuận với Oman sẽ không đủ để nối lại hoạt động ở Eo biển Hormuz trừ khi Mỹ đồng ý với một danh sách các điều kiện.
Các nhà phân tích tại OCBC cho rằng ngưỡng cho một sự thay đổi đáng kể trong kỳ vọng về Fed vẫn ở mức cao, lưu ý rằng "CPI cơ bản sẽ cần ghi nhận 0,3% MoM hoặc cao hơn trong tháng 7, vượt mức dự báo đồng thuận 0,2%, để thực sự nâng kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất vào tháng 9." Theo quan điểm của họ, một "USD dao động trong biên độ, kết hợp với bối cảnh rủi ro tích cực, sẽ tiếp tục hỗ trợ các giao dịch carry trade bất chấp biến động đang diễn ra trên thị trường dầu." Họ bổ sung rằng gần đây "giá dầu hạ nhiệt nhờ hy vọng Eo biển Hormuz có thể mở cửa trở lại, nhưng các điều kiện cứng rắn của Iran đối với Washington cho thấy bất kỳ sự thúc đẩy nguồn cung năng lượng nào trong ngắn hạn có khả năng sẽ bị hạn chế," khiến triển vọng của thị trường năng lượng vẫn ở trạng thái cân bằng mong manh.
Báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ có thể ảnh hưởng đến EUR/USD như thế nào?
Thị trường sẽ đặc biệt chú ý đến số liệu CPI cơ bản hàng tháng để xem chi phí năng lượng biến động đang lan rộng như thế nào vào nền kinh tế nói chung. Mức tăng CPI cơ bản hàng tháng từ 0,3% trở lên, cùng với sự bất định gia tăng xung quanh triển vọng giá Dầu, có thể làm sống lại kỳ vọng về một bước thắt chặt chính sách của Fed vào tháng 9 và hỗ trợ đồng đô la Mỹ (USD) với phản ứng ngay lập tức. Trong kịch bản này, EUR/USD có thể chịu áp lực giảm giá mới.
Ngược lại, số liệu CPI cơ bản thấp hơn mức kỳ vọng của thị trường là 0,2% có thể khiến USD suy yếu và mở đường cho một nhịp tăng tiếp theo của EUR/USD.
Vì CPI là chỉ báo trễ, phản ứng của thị trường có thể vẫn chỉ kéo dài trong thời gian ngắn. Thay vào đó, nhà đầu tư nhiều khả năng sẽ tiếp tục đánh giá những thay đổi trong giá Dầu. Ngay cả khi CPI cơ bản hàng tháng gây bất ngờ theo hướng tăng, giá Dầu giảm có thể khiến những người tham gia thị trường nghiêng về khả năng Fed giữ nguyên chính sách và gây bất lợi cho USD. Mặt khác, nhà đầu tư có thể bỏ qua dữ liệu lạm phát yếu của tháng 7 nếu căng thẳng ở Trung Đông leo thang hơn nữa, đẩy chi phí năng lượng lên cao.
Eren Sengezer, Chuyên gia phân tích chính phiên châu Âu, chia sẻ triển vọng kỹ thuật ngắn gọn cho EUR/USD:
"EUR/USD đã nhích lên nhẹ trên một đường xu hướng giảm được vẽ từ cuối tháng 1 nhưng mất đà sau khi kiểm tra Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày, hiện nằm gần 1,1570. Ngoài ra, chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đã lùi xuống dưới 60, phản ánh sự suy yếu của đà tăng."
"Ở chiều tăng, 1,1570 (SMA 100 ngày) đóng vai trò là mức kháng cự tạm thời trước 1,1630 (SMA 200 ngày). Một mức đóng cửa hàng ngày trên ngưỡng kháng cự sau này có thể được xem là tín hiệu tăng giá đáng kể và mở đường cho một đợt tăng kéo dài hướng tới 1,1800 (mức tĩnh). Ở chiều giảm, mức hỗ trợ đầu tiên có thể được nhìn thấy tại 1,1470 (SMA 20 ngày, SMA 50 ngày) trước 1,1350-1,1330 (mức tĩnh, biên dưới của Dải Bollinger)."
Các nhà phân tích tại UOB Group lưu ý rằng "đà tăng không có sự gia tăng đáng kể nào, và ngưỡng cho các mức tăng tiếp theo đã cao hơn, với EUR cần đóng cửa trên 1,1580 trước khi có thể kỳ vọng một động thái lên 1,1600 và xa hơn nữa." Ngoài ra, ngân hàng hiện đặt mức "hỗ trợ mạnh" cao hơn, tại "1,1515 thay vì 1,1495," nhấn mạnh biên độ giao dịch chặt hơn khi đồng euro tích luỹ.
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.