Dự báo tuần tới: Fed, BoE và BoJ dẫn đầu bộ ba sự kiện của các ngân hàng trung ương

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) khép lại tuần gần vùng 99,00, hầu như không đổi trong ngày và giữ vững mức đã giành lại sau một cú chao đảo ngắn vào thời điểm công bố lạm phát của Mỹ hôm thứ Năm. Đồng bạc xanh bước vào một tuần mang tính quyết định ở vị thế quen thuộc, với giọng điệu vững hơn, nhưng vẫn chưa thể biến câu chuyện lãi suất mang tính diều hâu thành một cú bứt phá dứt khoát.

Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào thứ Tư là tâm điểm của mọi thứ, và thị trường hiện nghiêng về khả năng tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm, qua đó nâng biên độ mục tiêu lên 4,00% từ 3,75%, sau báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 8 trong đó giá lõi tăng nóng hơn dự báo. Khi động thái này phần lớn đã được định giá, sự chú ý chuyển sang các dự báo kinh tế cập nhật và cuộc họp báo của Chủ tịch Kevin Warsh để tìm tín hiệu liệu đây là một đợt tăng lãi suất mang tính bảo hiểm một lần hay là khởi đầu của một chu kỳ dài hơn.

Canada mở màn với lạm phát tháng 8 vào thứ Hai, cùng với một loạt dữ liệu hoạt động của Trung Quốc. Thứ Ba mang đến báo cáo thị trường lao động của Vương quốc Anh (UK) và khảo sát tâm lý ZEW của Đức. Thứ Tư là điểm xoay: CPI của Anh và số liệu Doanh số bán lẻ của Mỹ được kỳ vọng phục hồi sẽ xuất hiện trước quyết định của Fed, các dự báo và cuộc họp báo. Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) sẽ tiếp nối vào thứ Năm, và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) khép lại tuần vào thứ Sáu.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) hiện diện dày đặc trên lịch phát biểu, với Chủ tịch Christine Lagarde dự kiến xuất hiện nhiều lần và các đồng nghiệp Schnabel, Cipollone, Elderson và Lane cũng đã được lên lịch, dù dữ liệu của chính khu vực đồng euro chỉ giới hạn ở các xác nhận lạm phát cuối cùng, sản xuất công nghiệp và khảo sát ZEW. Nhật Bản bổ sung số liệu thương mại và CPI quốc gia, New Zealand công bố Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 2, và Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), Michele Bullock, sẽ phát biểu vào thứ Năm. Bao trùm lên tất cả là tình hình chưa được giải quyết quanh Iran và eo biển Hormuz, vốn tiếp tục định hình xu hướng giá năng lượng.

EUR/USD đóng cửa quanh mức 1,1590, yếu hơn trong ngày. Lịch kinh tế trong nước khá mỏng, với số liệu lạm phát tháng 8 cuối cùng, sản xuất công nghiệp và khảo sát ZEW, nên cặp tiền này phần lớn vẫn là câu chuyện của đồng đô la trước quyết định của Fed vào thứ Tư. Một đợt tăng lãi suất mang tính diều hâu sẽ gây áp lực lên nó, nhưng việc Đồng bạc xanh nhiều lần không giữ được đà tăng đã giữ một mức sàn dưới đồng euro.

GBP/USD giao dịch gần mức 1,3525, gần như đi ngang trong ngày, và cuối cùng cũng có một lịch kinh tế trong nước đáng chú ý. Báo cáo việc làm vào thứ Ba, với tỷ lệ thất nghiệp được dự báo nhích lên 5,0%, sẽ diễn ra trước CPI vào thứ Tư, nơi lạm phát lõi được kỳ vọng sẽ tăng lên 2,7%. Quyết định của Ngân hàng trung ương Anh (BoE) vào thứ Năm được dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 3,75%, dù thị trường đang chờ một thiểu số đáng kể, khoảng ba thành viên, bỏ phiếu ủng hộ tăng lãi suất. Đồng bảng Anh có những chất xúc tác riêng, nhưng Fed vẫn định hình bức tranh lớn hơn.

USD/JPY đứng quanh mức 153,70, chịu áp lực giảm khi đồng đô la yếu gặp đồng yên vững hơn. Cuộc họp của BoJ vào thứ Sáu là điểm nhấn trong nước, với thị trường nghiêng về khả năng tăng lãi suất lên 1,25%, đưa lãi suất Nhật Bản lên mức cao nhất trong nhiều thập kỷ. CPI quốc gia vào thứ Năm tiếp thêm cho cuộc tranh luận. Với việc Fed và BoJ có thể cùng thắt chặt trong cùng một tuần, rủi ro đang nghiêng về phía đồng yên mạnh hơn nữa.

AUD/USD giao dịch gần mức 0,7170 và là cặp nổi bật trong nhóm các đồng tiền chính, giữ vững trước cuối tuần. Lịch kinh tế trong nước khá nhẹ, với Bullock là sự kiện chính vào thứ Năm, nên đồng AUD dựa vào khẩu vị rủi ro, dữ liệu hoạt động của Trung Quốc vào thứ Hai và định hướng từ Fed. Một bất ngờ mang tính diều hâu là mối đe dọa rõ ràng nhất đối với đà tăng gần đây của nó.

Dầu West Texas Intermediate (WTI) lơ lửng gần 100$ sau khi mất hơn 3% trong ngày, với không có công bố nào liên quan riêng đến dầu. Câu chuyện vẫn mang tính địa chính trị: thế bế tắc quanh Iran và Eo biển Hormuz giữ một mức sàn dưới giá, và cảnh báo của Cơ quan Năng lượng Quốc tế về thâm hụt nguồn cung ngày càng mở rộng càng làm tăng thêm bối cảnh, ngay cả khi đợt thoái lui trong tuần này cho thấy tâm lý có thể đảo chiều nhanh đến mức nào.

Vàng giao dịch gần mức 4.350$, sát mức cao kỷ lục sau một phiên tăng vững chắc nữa. Không có chất xúc tác riêng, kim loại này đang bám theo Fed: một đợt tăng lãi suất mang tính diều hâu và định hướng vững chắc từ Warsh cuối cùng có thể kích hoạt một đợt thoái lui, trong khi bất kỳ sự mềm mỏng nào trong thông điệp nhiều khả năng sẽ kéo dài đà tăng.