Lạm phát CPI Tokyo của Nhật Bản giảm xuống 1,4% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 5
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốcTheo số liệu do Cục Thống kê Nhật Bản công bố hôm thứ Sáu, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) Tokyo tháng 5 tăng 1,4% so với cùng kỳ năm ngoái, so với mức tăng 1,5% của tháng trước.
Ngoài ra, CPI Tokyo không bao gồm thực phẩm tươi sống tăng 1,3% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 5, cao hơn mức dự kiến 1,5% và 1,5% của tháng trước. CPI Tokyo không bao gồm thực phẩm tươi sống và năng lượng tăng 1,6% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 5, so với mức 1,9% của tháng trước.
Phản ứng của USD/JPY trước dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng Tokyo
Tại thời điểm viết bài, cặp USD/JPY giảm 0,17% trong ngày ở mức 159,25.
Giá yên Nhật hôm nay
Bảng bên dưới hiển thị tỷ lệ phần trăm thay đổi của Đồng Yên Nhật (JPY) so với các loại tiền tệ chính được liệt kê hôm nay. Đồng Yên Nhật là yếu nhất so với Đô la New Zealand.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.22% | -0.13% | -0.16% | -0.41% | -0.30% | -0.71% | -0.41% | |
| EUR | 0.22% | 0.09% | 0.02% | -0.20% | -0.10% | -0.47% | -0.20% | |
| GBP | 0.13% | -0.09% | -0.04% | -0.29% | -0.17% | -0.54% | -0.30% | |
| JPY | 0.16% | -0.02% | 0.04% | -0.25% | -0.13% | -0.55% | -0.25% | |
| CAD | 0.41% | 0.20% | 0.29% | 0.25% | 0.12% | -0.29% | -0.01% | |
| AUD | 0.30% | 0.10% | 0.17% | 0.13% | -0.12% | -0.39% | -0.13% | |
| NZD | 0.71% | 0.47% | 0.54% | 0.55% | 0.29% | 0.39% | 0.27% | |
| CHF | 0.41% | 0.20% | 0.30% | 0.25% | 0.00% | 0.13% | -0.27% |
Bản đồ nhiệt hiển thị phần trăm thay đổi của các loại tiền tệ chính so với nhau. Đồng tiền cơ sở được chọn từ cột bên trái, và đồng tiền định giá được chọn từ hàng trên cùng. Ví dụ: nếu bạn chọn Đồng Yên Nhật từ cột bên trái và di chuyển dọc theo đường ngang sang Đô la Mỹ, phần trăm thay đổi được hiển thị trong ô sẽ đại diện cho JPY (đồng tiền cơ sở)/USD (đồng tiền định giá).
Phần dưới đây được công bố như một bản xem trước dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tại Tokyo của Nhật Bản lúc 21:27 GMT.
- Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) Tokyo cho tháng 5 sẽ được công bố lúc 23:30 GMT thứ Năm, là chất xúc tác quan trọng cuối cùng của đồng Yên trước cuối tuần.
- Số liệu tháng 4 đã không đạt kỳ vọng ở mọi chỉ số, đẩy thời điểm tăng lãi suất tháng 6 ra xa hơn.
- Dữ liệu hiện là đòn bẩy chính của đồng Yên nếu không có thêm một đợt can thiệp nào nữa.
Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đã thực sự giao phó quyết định chính sách tiếp theo cho cơ quan thống kê. Sau hai đợt can thiệp được cho là tổng cộng hơn 60 tỷ đô la vào cuối tháng 4 và đầu tháng 5, USD/JPY đã hồi phục khoảng 80% mức giảm đó và hiện giao dịch gần 159,20, trong tầm với của ngưỡng nhạy cảm về mặt chính trị 160,00. Thống đốc Kazuo Ueda gần đây có những phát ngôn không làm chậm đà tăng, và các nhà giao dịch ngày càng xem những bình luận của ông như cảnh báo hơn là cam kết. Điều đó khiến CPI Tokyo trở thành chất xúc tác duy nhất còn lại có thể buộc phải suy nghĩ lại mà không cần thêm sự kiểm tra từ Bộ Tài chính.
Sự hụt hơi của số liệu tháng 4 vẫn gây tác hại
Số liệu CPI Tokyo tháng trước yếu ở mọi chỉ số quan trọng. CPI toàn phần tăng 1,5% so với cùng kỳ năm trước, CPI cơ bản không bao gồm thực phẩm tươi tăng 1,5% so với cùng kỳ, và chỉ số core-core (không bao gồm thực phẩm tươi và năng lượng) giảm xuống 1,9% so với mức đồng thuận 2,3%. Sự sụt giảm core-core này là yếu tố quan trọng nhất của số liệu, tốc độ chậm nhất kể từ tháng 3 năm 2022 và là tháng thứ ba liên tiếp dưới mục tiêu 2% của BoJ. Thị trường lãi suất phản ứng ngay lập tức, đẩy khả năng tăng lãi suất tháng 6 ra xa hơn và lấy đi một trong số ít các hỗ trợ không phải can thiệp của đồng Yên.
Đồng thuận cho tháng 5 dự báo chỉ số toàn phần không bao gồm thực phẩm tươi giữ nguyên ở mức 1,5% so với cùng kỳ năm trước. Chỉ điều đó cũng cho thấy các bàn định vị đang kỳ vọng gì.
Tại sao các nhà giao dịch carry không lo lắng
Giao dịch carry đồng Yên hiện được tài trợ bởi chênh lệch khoảng 300 điểm cơ bản giữa phạm vi mục tiêu 3,50% đến 3,75% của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và lãi suất chính sách 0,75% của BoJ. Mỗi ngày CPI Tokyo không gây bất ngờ tăng là một ngày toán học giữ nguyên hiệu lực, và một ngày nữa các định vị được xây dựng lại về mức trước đợt can thiệp ngày 30 tháng 4. Sự bất đối xứng nghiêng hẳn về phía nhà giao dịch carry. Một kết quả hụt hơi xác nhận kịch bản. Một kết quả vượt kỳ vọng tạo ra tiếng ồn, nhưng một số liệu CPI Tokyo đơn lẻ chưa bao giờ đủ để buộc Ueda phải tăng lãi suất mà ông không muốn.
Dữ liệu cần phải gây bất ngờ đáng kể ở cả chỉ số toàn phần và core-core, lý tưởng là dựa trên sự tái tăng rõ ràng của lạm phát dịch vụ, để thực sự thay đổi thời gian chính sách thay vì chỉ làm rung chuyển định vị trong thời gian ngắn.
Biểu đồ đồng thuận với phân tích vĩ mô
Cấu trúc hàng ngày cho thấy cặp tiền giao dịch trên đường trung bình động hàm mũ 50 kỳ (EMA) gần 158,50, với EMA 200 kỳ thấp hơn gần 155,50. Chỉ báo Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) trên biểu đồ hàng ngày đang leo qua dải trên và tiến gần vùng quá mua, gợi ý sự kiệt sức ngắn hạn mà chưa báo hiệu đảo chiều. Giá trong ngày đã giảm từ 159,65 xuống khoảng 159,20 trước khi số liệu được công bố, cho thấy có sự cắt giảm vị thế trước sự kiện thay vì áp lực bán mới.
Ngưỡng 160,00 vẫn là ranh giới mà Bộ Tài chính đã vạch rõ. Vùng 158,50 bên dưới đóng vai trò hỗ trợ đầu tiên, và một sự phá vỡ rõ ràng sẽ mở lại mức 156,00.
Dự báo dữ liệu: các kịch bản quan trọng
- Một số liệu phù hợp với đồng thuận, với chỉ số toàn phần không bao gồm thực phẩm tươi giữ ở mức 1,5% so với cùng kỳ năm trước và core-core gần 1,9%, có thể khiến đồng Yên yếu đi và đẩy việc thử thách ngưỡng 160,00 lên tuần tới.
- Một kết quả hụt hơi đáng kể, với chỉ số toàn phần gần 1,3% và core-core dưới 1,8%, sẽ đóng lại khả năng tăng lãi suất tháng 6. Cặp tiền sẽ vượt qua 160,00, và quyết định can thiệp tiếp theo của Tokyo sẽ được đẩy lên lịch trình sớm hơn.
- Một bất ngờ tăng thực sự, với chỉ số toàn phần trên 1,7% và core-core trở lại gần hoặc trên 2,1%, là kịch bản tích cực nhất cho đồng Yên trong tuần này và mở lại khả năng tăng lãi suất tháng 6 hoặc tháng 7. Cặp tiền sẽ nhanh chóng giảm về 158,50 và buộc phải suy nghĩ lại về định vị trước cuộc họp BoJ tháng 6.
Xu hướng
Con đường ít trở ngại nhất vẫn là tăng trừ khi CPI Tokyo gây bất ngờ tăng đủ rộng để buộc phải định giá lại thực sự lộ trình tăng lãi suất ngắn hạn của BoJ. Cho đến lúc đó, các nhịp giảm vẫn được mua vào, và số phận của đồng Yên nằm trong tay cơ quan thống kê mà BoJ đáng lẽ nên lắng nghe từ lâu.
Biểu đồ 15 phút USD/JPY
Câu hỏi thường gặp về Ngân hàng trung ương Nhật Bản
Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) là ngân hàng trung ương Nhật Bản, nơi thiết lập chính sách tiền tệ trong nước. Nhiệm vụ của ngân hàng này là phát hành tiền giấy và thực hiện kiểm soát tiền tệ và tiền tệ để đảm bảo ổn định giá cả, tức là mục tiêu lạm phát khoảng 2%.
Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã bắt đầu thực hiện chính sách tiền tệ cực kỳ nới lỏng vào năm 2013 nhằm kích thích nền kinh tế và thúc đẩy lạm phát trong bối cảnh lạm phát thấp. Chính sách của ngân hàng dựa trên Nới lỏng định lượng và định tính (QQE), hoặc in tiền giấy để mua tài sản như trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp nhằm cung cấp thanh khoản. Vào năm 2016, ngân hàng đã tăng gấp đôi chiến lược của mình và nới lỏng chính sách hơn nữa bằng cách đầu tiên áp dụng lãi suất âm và sau đó trực tiếp kiểm soát lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm. Vào tháng 3 năm 2024, BoJ đã nâng lãi suất, về cơ bản là rút lui khỏi lập trường chính sách tiền tệ cực kỳ nới lỏng.
Gói kích thích khổng lồ của Ngân hàng đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính. Quá trình này trở nên trầm trọng hơn vào năm 2022 và 2023 do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác, những ngân hàng đã chọn tăng mạnh lãi suất để chống lại mức lạm phát cao trong nhiều thập kỷ. Chính sách của BoJ đã dẫn đến chênh lệch ngày càng lớn với các loại tiền tệ khác, kéo giá trị của đồng Yên xuống. Xu hướng này đã đảo ngược một phần vào năm 2024, khi BoJ quyết định từ bỏ lập trường chính sách cực kỳ lỏng lẻo của mình.
Đồng Yên yếu hơn và giá năng lượng toàn cầu tăng đột biến đã dẫn đến lạm phát của Nhật Bản tăng, vượt quá mục tiêu 2% của BoJ. Triển vọng tăng lương ở nước này – một yếu tố chính thúc đẩy lạm phát – cũng góp phần vào động thái này.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.