Đồng AUD có xu hướng hưởng lợi từ giá hàng hóa tăng, nhưng lại bất lợi khi nhu cầu toàn cầu suy yếu
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- AUD/USD đóng cửa ở mức đáy kể từ tháng 4 sau một đợt tăng giá yếu ớt khác.
- Dữ liệu của Trung Quốc cho thấy nhu cầu giảm và chi phí sản xuất tăng nhanh trong cùng buổi sáng.
- RBA sẽ đưa ra quyết định vào thứ Ba tới trong bối cảnh dự báo lạm phát hộ gia đình đang ở mức cao.
Đồng đô la Úc (AUD) có mọi thứ mà một đồng tiền lạc quan có thể mong muốn ngoại trừ một khách hàng hoạt động bình thường, và ngày thứ Tư đã khiến điều đó trở nên đắt đỏ. AUD/USD tăng mạnh cùng với mọi thứ khác sau khi chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ cho thấy kết quả khả quan, chững lại trước mức 0.7050, sau đó giảm dần trong suốt phiên giao dịch của Mỹ và kết thúc ở mức dưới 0.7000, mức đóng cửa yếu nhất kể từ tháng 4 và thấp hơn gần 300 pip so với mức đỉnh tháng 5.
Việc Washington đe dọa nối lại các cuộc tấn công vào Iran đã làm xấu đi diễn biến thị trường buổi chiều, nhưng vấn đề sâu xa hơn đã đến sớm hơn từ Bắc Kinh, nơi dữ liệu lạm phát buổi sáng đã lặng lẽ xác nhận điều đã kìm hãm đồng đô la Úc suốt cả tháng: người mua hàng hóa lớn nhất thế giới đang hấp thụ cú sốc năng lượng như một sự thu hẹp biên lợi nhuận thay vì chuyển nó sang người tiêu dùng.
Việc Bắc Kinh siết biên lợi nhuận đang trở thành trần tăng của đồng đô la Úc
Các số liệu của Trung Quốc đáng được chú ý nhiều hơn, bởi vì giá tiêu dùng chỉ tăng 1,2% so với cùng kỳ năm ngoái và giảm thẳng 0,1% trong tháng, trong khi Chỉ số Giá sản xuất (PPI) tăng vọt một điểm lên 3,9%. Chi phí sản xuất tăng nhanh trong khi nhu cầu tiêu dùng giảm là định nghĩa của áp lực giảm biên lợi nhuận, và các nhà sản xuất Trung Quốc thường phản ứng bằng cách cắt giảm sản lượng và đơn đặt hàng nhập khẩu, tức là cắt giảm nhu cầu hàng hóa số lượng lớn ảnh hưởng đến giá xuất khẩu của Úc.
Úc đang ở phía bên phải của sự gián đoạn ở eo biển Hormuz, với nguồn cung khí đốt tự nhiên hóa lỏng (LNG) và than đá làm tăng tỷ lệ trao đổi, và những tuyên bố chiến tranh mới vào thứ Tư chỉ càng làm tăng thêm động lực tích cực đó trên lý thuyết. Vấn đề là nguồn cung này cần có người mua, mỗi lần giá dầu thô tăng sẽ làm thắt chặt áp lực giảm biên lợi nhuận, bóp nghẹt nhu cầu của người mua, và doanh số bán lẻ của người mua đã ở mức 0,2% so với cùng kỳ năm ngoái tính đến bản cập nhật hôm thứ Ba lúc 02:00 GMT cùng với sản lượng công nghiệp. Phán quyết thực sự về đồng đô la Úc đến từ Bắc Kinh khoảng hai giờ trước khi Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) thậm chí còn lên tiếng.
Có quá nhiều tín hiệu mang tính diều hâu cùng lúc
Ngược lại, câu chuyện trong nước lại gần như ủng hộ một cách hài hước. Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã tăng lãi suất tiền mặt lên 4,35% vào tháng 5, lần tăng thứ ba liên tiếp được thông qua với tỷ lệ 8 trên 1 phiếu thuận, với giọng điệu được cho là diều hâu hơn dự kiến; chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hàng tháng đạt 4,6% trong tháng 3, mức cao nhất trong chuỗi số liệu hàng tháng gần đây, và dự báo của chính ngân hàng cho thấy lạm phát cơ bản sẽ đạt đỉnh gần 3,9% trong quý này. Kỳ vọng lạm phát hộ gia đình ở mức không mấy dễ chịu là 5,6% và sẽ được cập nhật vào thứ Năm lúc 01:00 GMT, trong khi các nhà kinh tế vẫn chia rẽ giữa việc tăng lãi suất vào tháng 6 và tạm dừng cho đến khi có báo cáo lạm phát hàng quý tiếp theo.
Với việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) duy trì lãi suất ở mức 3,50% đến 3,75%, đồng đô la Úc hiện đang có chênh lệch lợi suất tích cực so với đồng đô la Mỹ, và biên bản cuộc họp tháng 5 của chính RBA đã ghi nhận sự chênh lệch lãi suất ngày càng lớn và giá cả hàng hóa ổn định là nguyên nhân giúp đồng tiền này mạnh lên. Việc giá đóng cửa dưới 0.7000 vào thứ Tư cho thấy toàn bộ khung chính sách đó sẽ va chạm với một khách hàng đã ngừng chi tiêu.
Các mức và xu hướng
Chiều tăng: Việc lấy lại mức 0.7000 sẽ đưa sự chú ý trở lại vùng gần 0.7050, nơi đợt tăng giá hôm thứ Tư đã dừng lại, với đường trung bình động hàm mũ 50 ngày (EMA) ngay trên 0.7100 là điểm khởi đầu cho xu hướng tăng rộng hơn năm 2026.
Giảm: Mức hỗ trợ ban đầu nằm quanh mức 0.6950, với đường EMA 200 ngày đang tăng gần 0.6900 là mức mà kịch bản tăng giá có thể giữ vững hoặc bị phá vỡ.
Xu hướng: Điều chỉnh. Thứ Ba tuần tới sẽ có dữ liệu hoạt động của Trung Quốc lúc 02:00 GMT, đối lập với quyết định của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) lúc 04:30 GMT và cuộc họp báo của họ một giờ sau đó, và cho đến khi tình hình kinh tế Trung Quốc được cải thiện, các đợt bật tăng lên mức 0.7050 có vẻ là cơ hội để bán ra hơn là sự khởi đầu của một đợt phục hồi. Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) có lập trường cứng rắn có thể quyết định mức sàn là bao nhiêu; nhưng không thể xây dựng mức trần.
Biểu đồ 5 phút của AUD/USD
Câu hỏi thường gặp về Đô la Úc
Một trong những yếu tố quan trọng nhất đối với Đô la Úc (AUD) là mức lãi suất do Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đặt ra. Vì Úc là một quốc gia giàu tài nguyên nên một động lực chính khác là giá của mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của nước này, Quặng sắt. Sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc, đối tác thương mại lớn nhất của nước này, là một yếu tố, cũng như lạm phát ở Úc, tốc độ tăng trưởng và Cán cân thương mại của nước này. Tâm lý thị trường - cho dù các nhà đầu tư đang nắm giữ nhiều tài sản rủi ro hơn (ưa rủi ro) hay tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn (ngại rủi ro) - cũng là một yếu tố, với tâm lý ưa rủi ro là tích cực đối với AUD.
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tác động đến Đồng đô la Úc (AUD) bằng cách thiết lập mức lãi suất mà các ngân hàng Úc có thể cho nhau vay. Điều này tác động đến mức lãi suất trong toàn bộ nền kinh tế. Mục tiêu chính của RBA là duy trì tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức 2-3% bằng cách điều chỉnh lãi suất tăng hoặc giảm. Lãi suất tương đối cao so với các ngân hàng trung ương lớn khác hỗ trợ AUD, và ngược lại đối với mức tương đối thấp. RBA cũng có thể sử dụng nới lỏng định lượng và thắt chặt để tác động đến các điều kiện tín dụng, trong đó trước đây là AUD tiêu cực và sau là AUD tích cực.
Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Úc nên sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc có ảnh hưởng lớn đến giá trị của Đô la Úc (AUD). Khi nền kinh tế Trung Quốc hoạt động tốt, họ sẽ mua nhiều nguyên liệu thô, hàng hóa và dịch vụ hơn từ Úc, nâng cao nhu cầu đối với AUD và đẩy giá trị của nó lên. Ngược lại là trường hợp nền kinh tế Trung Quốc không tăng trưởng nhanh như mong đợi. Do đó, những bất ngờ tích cực hoặc tiêu cực trong dữ liệu tăng trưởng của Trung Quốc thường có tác động trực tiếp đến Đô la Úc và các cặp tiền tệ của nó.
Quặng sắt là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Úc, chiếm 118 tỷ đô la một năm theo dữ liệu từ năm 2021, với Trung Quốc là điểm đến chính. Do đó, giá quặng sắt có thể là động lực thúc đẩy đồng đô la Úc. Nhìn chung, nếu giá quặng sắt tăng, AUD cũng tăng, vì tổng cầu đối với đồng tiền này tăng. Ngược lại, trường hợp giá quặng sắt giảm. Giá quặng sắt cao hơn cũng có xu hướng dẫn đến khả năng cao hơn về Cán cân thương mại dương cho Úc, điều này cũng có lợi cho AUD.
Cán cân thương mại, là sự chênh lệch giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu so với số tiền quốc gia đó phải trả cho hàng nhập khẩu, là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la Úc. Nếu Úc sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều, thì đồng tiền của nước này sẽ tăng giá hoàn toàn từ nhu cầu thặng dư được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua hàng xuất khẩu của nước này so với số tiền quốc gia này chi để mua hàng nhập khẩu. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng AUD, ngược lại nếu Cán cân thương mại âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.