Chỉ số đô la Mỹ chịu tác động từ Bộ Tài chính, không phải Fed
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- DXY đóng cửa giảm 0,86%, mức đóng cửa yếu nhất kể từ giữa tháng 5.
- Hoạt động mua lại ở kỳ hạn dài ít nhất đã tăng gấp đôi lên 4 tỷ Đô la.
- Biên bản tháng 7 mang tính diều hâu được công bố lúc 18:00 GMT và không làm thay đổi gì.
Chỉ số Đô la đóng cửa phiên thứ Tư giảm 0,86% xuống ngay dưới 98,80, mức đóng cửa yếu nhất kể từ giữa tháng 5, và đóng cửa tại mức thấp nhất trong phiên. Tài liệu gây ra tác động này không phải là tài liệu của ngân hàng trung ương. Một thông báo của Bộ Tài chính về chương trình mua lại trái phiếu chính phủ, được công bố vào giữa buổi chiều ở London, đã kéo đồng tiền này giảm so với mọi đối thủ chính trên thị trường và khiến chỉ số gần như thấp hơn trọn một điểm so với Đường trung bình động hàm mũ 200 ngày (EMA).
Nhà quản lý nợ đã định hình phiên giao dịch
Bộ Tài chính cho biết họ sẽ tăng, ít nhất là gấp đôi, quy mô các hoạt động mua lại hỗ trợ thanh khoản đối với các trái phiếu coupon danh nghĩa kỳ hạn dài, nâng mỗi đợt từ 2 tỷ Đô la lên ít nhất 4 tỷ trên các phân khúc kỳ hạn 10 đến 20 năm và 20 đến 30 năm. Thay đổi này có hiệu lực từ ngày 9 tháng 9 đến ngày 4 tháng 11, còn bất kỳ điều gì sau đó sẽ được để cho đợt hoàn vốn tháng 11. Quyết định này được đưa ra chỉ chưa đầy hai tuần sau khi lịch mua lại hàng quý được công bố, và diễn ra trước phiên đấu giá 16 tỷ Đô la trái phiếu kỳ hạn 20 năm.
Lợi suất dài hạn đã phản ứng đúng như những gì một bên mua được công bố sẽ khiến chúng phản ứng. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm đã vượt 5,33% vào ngày 18 tháng 8, mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2007, và sau đó giảm gần 10 điểm cơ bản trong phiên chiều, với lợi suất kỳ hạn 10 năm hạ về gần 4,65%. Lợi suất dài hạn giảm do giảm lạm phát chỉ khiến đồng tiền gần như đứng yên tại nơi nó được tìm thấy. Nhưng lợi suất dài hạn giảm vì bên phát hành phải xuất hiện với tư cách người mua lại là một câu chuyện hoàn toàn khác, và thị trường ngoại hối đã định giá sự khác biệt đó chỉ trong vài phút.
Áp lực bán diễn ra trên diện rộng, và đó là dấu hiệu đáng chú ý. Đồng Franc Thụy Sĩ đã lấy đi gần 1,8% giá trị của đồng đô la trong phiên, đồng Đô la New Zealand khoảng 1%, và đồng Peso Mexico đã lên mức cao nhất trong hai năm. Vàng tăng lên gần 4.500$ một ounce cùng với Bạc. Một đồng tiền mất giá so với một đồng tiền tài trợ, một đồng tiền có lợi suất cao và một kim loại trong cùng một buổi chiều không phải là đang định giá lại chênh lệch lãi suất. Đó là đang định giá lại bên phát hành.
Biên bản mà không ai giao dịch
Biên bản cuộc họp ngày 28-29 tháng 7 của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) được công bố lúc 18:00 GMT và mô tả một ủy ban có lập trường diều hâu hơn đáng kể so với số phiếu bỏ ra của chính họ. Một số nhà hoạch định chính sách ủng hộ việc tăng lãi suất ngay lập tức so với ba người thực sự phản đối, nhiều người đánh giá rằng việc thắt chặt có lẽ sẽ trở nên cần thiết nếu lạm phát không giảm, và một số người cho rằng hành động sớm sẽ giúp ủy ban tránh phải thực hiện các bước đi lớn hơn sau này.
Ngôn ngữ ở đây quan trọng hơn phép tính, vì biên bản cuộc họp tháng 6 chỉ ghi nhận một vài người tham gia ủng hộ trường hợp tăng lãi suất. Bậc thang đã leo thêm một nấc trong khi số phiếu không hề thay đổi, và hai chủ tịch khu vực không có quyền bỏ phiếu vào tháng 7 kể từ đó đã nói rằng họ sẽ ủng hộ việc tăng lãi suất. Khối diều hâu rộng hơn so với số phiếu thể hiện, và nó vẫn đang mở rộng.
Dù vậy, thị trường tiền tệ coi việc công bố này như một sự kiện không đáng kể. Chỉ số đã ở gần mức thấp nhất khi tài liệu được công bố và nó vẫn ở đó. Hợp đồng tương lai đã cắt giảm xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 xuống còn khoảng một phần ba từ mức khoảng hai phần ba trong những ngày sau cuộc họp, và không có gì trong biên bản đưa chúng trở lại. Một ủy ban cố tình tắt hướng dẫn trước giờ đây phải cạnh tranh sự chú ý với một nhà quản lý nợ thì không như vậy.
Các bài kiểm tra thực sự của tuần sẽ đến sau biên bản họp
Lịch kinh tế của Mỹ vào thứ Năm mở cửa lúc 12:30 GMT với số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu so với dự báo đồng thuận 210K và mức trước đó 209K, cùng với khảo sát sản xuất của Fed tại Philadelphia cho tháng 8, nơi dự báo đồng thuận là 25 so với mức trước đó 41,4. Đó là mức dự báo sụt giảm hơn mười sáu điểm trong một khảo sát khu vực, và một con số gần với mức này sẽ tác động đến định giá tháng 9 nhiều hơn là một bản ghi chép cuộc họp đã diễn ra ba tuần trước. Một chủ tịch Fed khu vực sẽ phát biểu lúc 15:10 GMT.
Thứ Sáu sẽ công bố loạt Chỉ số người quản lý mua hàng (PMI) sơ bộ tháng 8 của S&P Global lúc 13:45 GMT, với lĩnh vực sản xuất ở mức dự báo đồng thuận 53,8 so với 53,9 và lĩnh vực dịch vụ ở mức 54 so với 54,6, trong khi chỉ số tổng hợp trước đó là 54,5. Cả hai được dự báo sẽ dịu lại nhưng không phá vỡ, và đó là trạng thái giúp khả năng Fed giữ nguyên lãi suất trong tháng 9 vẫn còn, mà không kích hoạt một đợt cắt giảm. Xa hơn nữa là hội nghị Jackson Hole vào cuối tháng, cơ hội theo lịch tiếp theo để Cục Dự trữ Liên bang giành lại quyền dẫn dắt câu chuyện từ Bộ Tài chính.
Các mức của Chỉ số Đô la Mỹ
Kháng cự: Ngưỡng 99,00 là rào cản đầu tiên, với đường EMA 200 ngày gần 99,75 ở phía trên và đường EMA 50 ngày ngay trên ngưỡng 100,00 đang hạn chế kịch bản phục hồi. Không gì khác ngoài việc giành lại 99,75 mới có thể cải thiện cấu trúc hàng ngày.
Hỗ trợ: Mức thấp trong phiên ở khu vực 98,75 là bệ đỡ ngay lập tức, tiếp theo là 98,50 và ngưỡng 98,00, với vùng đáy đầu tháng 5 gần 97,60 là mức cấu trúc duy nhất bên dưới đó. Chỉ báo sức mạnh tương đối ngẫu nhiên hàng ngày (Stoch RSI) gần 16 đã nằm trong vùng quá bán, điều này hạn chế mức độ mà một nhịp tăng đầu tiên có thể đi trước khi tạm dừng.
Thiên hướng: Giảm giá. Các nhịp hồi lên 99,00 và đường EMA 200 ngày gần 99,75 là để bán ra, mục tiêu 98,50 rồi ngưỡng 98,00, vô hiệu hóa khi đóng cửa ngày trở lại trên 99,75.
Biểu đồ hàng ngày của DXY
Câu hỏi thường gặp về Đô la Mỹ
Đô la Mỹ (USD) là tiền tệ chính thức của Hợp chủng quốc Hoa Kỳ và là tiền tệ 'trên thực tế' của một số lượng đáng kể các quốc gia khác nơi nó được lưu hành cùng với tiền giấy địa phương. Đây là loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm hơn 88% tổng doanh thu ngoại hối toàn cầu, tương đương trung bình 6,6 nghìn tỷ đô la giao dịch mỗi ngày, theo dữ liệu từ năm 2022. Sau Thế chiến thứ hai, USD đã thay thế Bảng Anh trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới. Trong phần lớn lịch sử của mình, Đô la Mỹ được hỗ trợ bởi Vàng, cho đến khi Thỏa thuận Bretton Woods năm 1971 khi Bản vị Vàng không còn nữa.
Yếu tố quan trọng nhất tác động đến giá trị của đồng đô la Mỹ là chính sách tiền tệ, được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả (kiểm soát lạm phát) và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được hai mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, điều này giúp giá trị của đồng đô la Mỹ tăng. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất, điều này gây áp lực lên đồng bạc xanh.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang cũng có thể in thêm Đô la và ban hành nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bế tắc. Đây là một biện pháp chính sách không chuẩn được sử dụng khi tín dụng đã cạn kiệt vì các ngân hàng sẽ không cho nhau vay (vì sợ bên đối tác vỡ nợ). Đây là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được kết quả cần thiết. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn để chống lại cuộc khủng hoảng tín dụng xảy ra trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Nó liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ chủ yếu từ các tổ chức tài chính. QE thường dẫn đến đồng Đô la Mỹ yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại trong đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư vốn từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn vào các giao dịch mua mới. Thông thường, điều này có lợi cho đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.