Sự tương quan của Bitcoin với NASDAQ mạnh hơn trong các đợt suy thoái thị trường
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Bitcoin duy trì beta cao của nó so với NASDAQ-100 nhưng chỉ trong các đợt suy thoái của thị trường.
- Sự luân chuyển vốn từ tiền điện tử sang cổ phiếu đã là một chất xúc tác chính cho sự xuất hiện này.
- Động lực này cho thấy sự kiệt sức từ các nhà đầu tư Bitcoin.
Bitcoin (BTC) đã duy trì mối tương quan mạnh mẽ với chỉ số NASDAQ-100. Tuy nhiên, hành động giá gần đây cho thấy đồng tiền hàng đầu chỉ theo dõi chỉ số trong các giai đoạn giá giảm.
"Khi cổ phiếu phục hồi, phản ứng của BTC là yếu ớt. Khi chúng giảm giá, BTC có xu hướng di chuyển mạnh hơn theo cùng một hướng," công ty giao dịch tiền điện tử Wintermute đã lưu ý trong một báo cáo vào thứ Năm.
Mối quan hệ này rõ ràng trong sự chênh lệch hiệu suất giữa BTC và NASDAQ. Trong khi mối tương quan của chúng vẫn mạnh ở mức 0,8, sự chênh lệch chủ yếu là tiêu cực, cho thấy Bitcoin duy trì các đặc điểm beta cao của nó, "nhưng chỉ khi nó cắt theo hướng sai," báo cáo cho biết.
Mặc dù sự bất đối xứng giữa hai tài sản đang thắt chặt, số ngày có chênh lệch tích cực so với NASDAQ-100 đã đạt mức thấp nhất trong 365 ngày qua kể từ thị trường gấu năm 2022.
Tại sao xu hướng tăng tốc trong năm 2025
Wintermute đã nhấn mạnh rằng một lý do tiềm năng cho sự xuất hiện này là sự chuyển hướng của sự chú ý từ các tổ chức và nhà bán lẻ sang cổ phiếu. "Trong phần lớn năm 2025, câu chuyện vốn thường lưu thông trong tiền điện tử, các đợt phát hành token mới, nâng cấp cơ sở hạ tầng, sự tham gia mới của nhà bán lẻ, đã thay vào đó chuyển sang cổ phiếu," Wintermute viết.
Nhà tạo lập thị trường đã lưu ý rằng NASDAQ-100 đã thu hút phần lớn khẩu vị rủi ro của đồng đô la Mỹ đang tăng trong những tháng gần đây, thay vì thị trường tiền điện tử. Mức giảm 18% của Bitcoin so với mức tăng 3,7% của NASDAQ-100 kể từ khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) bắt đầu nới lỏng lãi suất vào ngày 17 tháng 9 phù hợp với giả thuyết này.
"Nó phản ứng như một 'đuôi beta cao' của rủi ro vĩ mô hơn là một câu chuyện độc lập, beta giảm vẫn còn, nhưng câu chuyện tăng giá không còn," báo cáo cho biết.
Wintermute đã thêm rằng việc giảm dòng vốn ETF, phát hành stablecoin đã đạt đỉnh và độ sâu thị trường bị nén đã mở rộng thêm chênh lệch hiệu suất của nó.
Công ty đã lưu ý rằng các giai đoạn chênh lệch tiêu cực mạnh chủ yếu xuất hiện trong các chu kỳ giảm giá và đáy thị trường. Tuy nhiên, Bitcoin vẫn gần với mức cao nhất mọi thời đại mặc dù có sự chênh lệch tiêu cực.
Wintermute kết luận rằng động lực hiện tại cho thấy các nhà đầu tư Bitcoin đang kiệt sức.
Bitcoin đã giảm xuống dưới mức 100.000$ quan trọng và đang giao dịch quanh mức 95.000$, giảm 3,5% trong 24 giờ qua tại thời điểm công bố vào thứ Sáu.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.