Dự báo Bitcoin hàng tuần: Dòng tiền rút ra hàng tỷ USD khỏi ETF không phải là tín hiệu tích cực

• Bitcoin giảm xuống dưới 74.000$ vào thứ Sáu và dự kiến ghi nhận tuần thua lỗ thứ ba liên tiếp.
• Các quỹ ETF giao ngay niêm yết tại Mỹ ghi nhận dòng tiền rút ra hơn 1,30 tỷ đô la tính đến thứ Năm, đánh dấu tuần thứ ba liên tiếp rút vốn.
• Lạm phát dai dẳng và các cơn gió ngược kinh tế vĩ mô tiếp tục hạn chế tiềm năng tăng giá của Bitcoin.

Bitcoin (BTC) vẫn chịu áp lực, giao dịch dưới mức 74.000$ vào thứ Sáu và dự kiến ghi nhận tuần thua lỗ thứ ba liên tiếp. Đợt bán tháo của các tổ chức tiếp tục, với các quỹ ETF BTC giao ngay ghi nhận dòng tiền rút ra hàng tỷ đô la. Thêm vào đó, lạm phát dai dẳng và các cơn gió ngược kinh tế vĩ mô đang kìm hãm tiềm năng tăng giá của Vua tiền điện tử.

Các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục bán ra

Nhu cầu từ các tổ chức tiếp tục suy yếu cho đến nay trong tuần này. Dữ liệu hàng tuần của SoSoValue cho thấy các quỹ ETF BTC giao ngay ghi nhận dòng tiền rút ra 1,30 tỷ đô la tính đến thứ Năm. Trừ khi dòng tiền vào vào thứ Sáu rất đáng kể, BTC sẽ đánh dấu tuần thứ ba liên tiếp với dòng tiền rút ra hàng tỷ đô la mỗi tuần, báo hiệu nhu cầu từ các tổ chức suy yếu và có thể dẫn đến sự giảm giá.

Vua tiền điện tử gặp khó khăn bất chấp sự lạc quan trong đàm phán hòa bình Mỹ-Iran

Vào thứ Năm, Axios, dẫn lời hai quan chức Mỹ, báo cáo rằng Mỹ và Iran đã đạt được dự thảo thỏa thuận gia hạn lệnh ngừng bắn hiện tại thêm 60 ngày, bao gồm việc cho phép dòng năng lượng "không giới hạn" qua Eo biển Hormuz. Điều này làm giảm lo ngại về sự gián đoạn kéo dài nguồn cung dầu qua khu vực và giữ giá Dầu thô ở mức thấp gần đáy tháng.

Tuy nhiên, thỏa thuận vẫn đang được Tổng thống Mỹ Donald Trump xem xét và ông sẽ đưa ra phát biểu trong vài ngày tới. Biên bản ghi nhớ cũng bao gồm cam kết của Iran không theo đuổi tham vọng hạt nhân.

Nhà giao dịch và nhà đầu tư tiền điện tử không có phản ứng nhiều khi BTC và các đồng tiền lớn tiếp tục điều chỉnh, với sự bất định vẫn bao trùm thỏa thuận.

Lạm phát dai dẳng gây áp lực lên Bitcoin

Trên mặt trận kinh tế vĩ mô, lạm phát tăng cao tại Mỹ đã kìm hãm BTC. Vào thứ Năm, Cục Phân tích Kinh tế Mỹ (BEA) báo cáo rằng Chỉ số Giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) đã tăng tốc lên 3,8% hàng năm trong tháng Tư từ mức 3,5% của tháng trước. Hơn nữa, chỉ số cốt lõi, loại trừ giá thực phẩm và năng lượng biến động, tăng 3,3% như dự kiến.

Dữ liệu củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể cần giữ lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn để bù đắp cho sự chậm lại của tăng trưởng kinh tế. Ước tính thứ hai cho thấy Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Mỹ tăng với tốc độ hàng năm 1,6% trong quý đầu tiên năm 2026, giảm so với ước tính sơ bộ là 2,0%.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch dường như tin chắc rằng Fed sẽ giữ chi phí vay ở mức cao hoặc thậm chí tăng lãi suất thêm vào cuối năm khi lạm phát vẫn dai dẳng. Lãi suất cao hơn thường làm giảm thanh khoản thị trường và đẩy nhà đầu tư hướng tới các tài sản có lợi suất an toàn hơn, hạn chế nhu cầu đối với các tài sản nhạy cảm với rủi ro như Bitcoin.

Sequans rút khỏi mô hình DAT

Như đã giải thích trong báo cáo trước, giá BTC giảm có thể làm giảm thanh khoản và kích hoạt hiệu ứng xoắn ốc. Vào thứ Năm, Sequans Communications (SQNS) thông báo rằng họ đã hoàn tất việc mua lại toàn bộ khoản nợ chuyển đổi còn lại và đang thu hẹp chiến lược kho bạc Bitcoin. Điều này làm nổi bật áp lực mà điều kiện thị trường yếu hơn có thể đặt lên các công ty nắm giữ BTC trong dự trữ.

Vua tiền điện tử đã duy trì xu hướng giảm rộng hơn kể từ khi đạt đỉnh lịch sử 126.199$ vào ngày 6 tháng 10, giảm mạnh xuống gần 60.000$ vào đầu tháng Hai. Tuy nhiên, BTC đã phục hồi nhẹ vào đầu tháng Năm, nhưng xu hướng chính vẫn là giảm.

Nếu BTC tiếp tục tạo đáy thấp hơn, điều kiện thanh khoản có thể thắt chặt hơn nữa, gây áp lực thêm lên mô hình Kho bạc Tài sản Kỹ thuật số (DAT) và buộc các công ty phải đánh giá lại mức độ tiếp xúc kho bạc và chiến lược phân bổ vốn.

Trong khi đó, các nhà đầu tư lớn như Strategy tiếp tục bảo vệ lượng nắm giữ của họ, dựa nhiều vào phát hành cổ phiếu để tài trợ cho các đợt mua Bitcoin bổ sung bất chấp sự yếu kém của thị trường.

Phân tích dữ liệu trên chuỗi cho thấy nhu cầu suy yếu

Biểu đồ của CryptoQuant dưới đây cho thấy tổng thể nhu cầu của Vua Crypto đã chuyển sang thu hẹp ròng.

Nhu cầu hợp đồng tương lai vĩnh viễn, yếu tố thúc đẩy đợt tăng giá từ tháng 4 đến tháng 5, đã đảo chiều mạnh khi giá chạm vùng cung trên tại 82.000$, khiến các nhà giao dịch đóng các vị thế mua có đòn bẩy và loại bỏ áp lực mua biên đã duy trì đà tăng.

Thêm vào đó, tăng trưởng nhu cầu 30 ngày của BTC đối với các quỹ ETF giao ngay đã chuyển sang trạng thái bán ròng, đạt mức thấp nhất trong gần một tháng, cho thấy nhu cầu đối với BTC tiếp tục suy yếu.

Triển vọng kỹ thuật: Phá vỡ các mức hỗ trợ quan trọng

Bitcoin đang kéo dài đà giảm trong tuần thứ ba liên tiếp sau khi bị từ chối bởi Đường trung bình động hàm mũ 100 tuần (EMA) tại 82.121$ vào giữa tháng 5. Tính đến tuần này, Vua Crypto đang giao dịch dưới mức thấp nhất trong năm 2025 là 74.508$ vào thứ Sáu.

Nếu BTC tiếp tục điều chỉnh và đóng cửa dưới mức thấp nhất năm 2025 tại 74.508$ trên cơ sở hàng tuần, nó có thể kéo dài đà giảm về phía đường EMA 200 tuần tại 68.708$.

Đà tăng trên biểu đồ hàng tuần đang hỗn hợp, với những dấu hiệu đáng lo ngại: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trượt xuống dưới mức trung lập 50, ghi nhận 42 vào thứ Sáu, trong khi biểu đồ thanh hội tụ phân kỳ trung bình động (MACD) vẫn duy trì tích cực, cho thấy áp lực tăng giá đang cố gắng tái khẳng định bất chấp đợt điều chỉnh gần đây.

Trên biểu đồ hàng ngày, Vua Crypto đã phá vỡ dưới tất cả các đường EMA hàng ngày quan trọng và duy trì xu hướng giảm ngắn hạn. Đà tăng vẫn yếu, với RSI trượt về vùng quá bán gần 36 và MACD cùng kỳ vẫn ở vùng âm, với đường giảm dưới mức 0, cho thấy áp lực giảm liên tục.

Về phía giảm, hỗ trợ ban đầu nằm tại khu vực phá vỡ đường xu hướng tăng quanh 71.648$, trước mức thoái lui Fibonacci 23,6% tại 68.950$ (được vẽ từ đỉnh tháng 1 đến đáy tháng 2), đánh dấu mức sàn quan trọng hơn nếu áp lực bán tiếp tục.

Về phía tăng, kháng cự ngay lập tức được nhìn thấy tại mức thoái lui Fibonacci 38,2% gần 74.487$, với cụm các đường EMA 50 ngày và 100 ngày ngay trên vùng 76.500$-76.750$ tạo thành vùng cung dày đặc trước mức thoái lui 50% tại 78.962$ và đường EMA 200 ngày quanh 81.247$. Vượt qua đó, mức thoái lui Fibonacci 61,8% tại 83.437$ và ngưỡng ngang 84.410$ xác định dải kháng cự trên cần được chiếm lại để giảm bớt xu hướng giảm hiện tại.