Dự báo hàng tuần EUR/USD: Đồng đô la Mỹ phục hồi trước thềm ECB, nhiều thông tin về Trump trong cơ sở dữ liệu

• Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã đề cử Kevin Warsh làm Chủ tịch Fed tiếp theo.
• Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ công bố quyết định về chính sách tiền tệ vào thứ Năm.
• Đợt trượt giá điều chỉnh của EUR/USD có thể tiếp tục, nhưng còn quá sớm để gọi là xu hướng giảm giá.

Cặp EUR/USD đã tăng vọt trong tuần cuối cùng của tháng Giêng, đạt mức cao nhất trong nhiều năm là 1,2082 trước khi cuối cùng lùi lại và cắt giảm hầu hết các khoản tăng hàng tuần để ổn định quanh mức 1,1900. Đồng đô la Mỹ (USD) đã giảm xuống vào thứ Hai, trên các tiêu đề cho thấy Hoa Kỳ (US) dự định can thiệp vào đồng yên Nhật (JPY).

Can thiệp, Cục Dự trữ Liên bang và một cuộc đóng cửa khác

Lịch kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ khá khan hiếm trong vài ngày qua, nhưng có nhiều tiêu đề kích thích hành động trên thị trường.

Tuần bắt đầu với tin tức cho thấy Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) đã thực hiện những gì mà các nhà phân tích thị trường coi là một cuộc kiểm tra lãi suất. Một cuộc kiểm tra lãi suất là một hành động cụ thể trong đó các cơ quan tiền tệ liên hệ với các tổ chức tài chính để hỏi về tỷ giá hối đoái mà họ sẽ báo giá nếu có một cuộc can thiệp xảy ra. Fed đã hỏi các ngân hàng ở New York về vị thế của họ trong USD/JPY, dẫn đến suy đoán rằng Hoa Kỳ có thể đang chuẩn bị làm việc với Nhật Bản về sự yếu kém hiện tại của JPY.

USD đã giảm thêm sau những bình luận từ Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump vào thứ Ba. Khi được hỏi về sự yếu kém gần đây của USD, Trump cho biết ông không lo lắng về sự giảm giá của nó, và thêm rằng, "Tôi nghĩ điều đó thật tuyệt," khi đề cập đến giá trị của USD. Đồng bạc xanh đã chạm mức thấp nhất trong bốn năm trước khi Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent đã làm dịu tình hình, nói rằng Washington ủng hộ chính sách USD mạnh vào ngày hôm sau.

Trong khi đó, Fed đã có cuộc họp chính sách tiền tệ đầu tiên của năm. Ngân hàng trung ương đã giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang không đổi, dao động giữa 3,50% và 3,75%, như mong đợi. Tuyên bố đi kèm cho thấy các nhà hoạch định chính sách tin rằng sự không chắc chắn về triển vọng kinh tế vẫn ở mức cao, cũng như lạm phát.

Cuối cùng, cuộc họp báo của Chủ tịch Jerome Powell đã khá thất vọng, khi các câu hỏi của phóng viên xoay quanh chính trị, tương lai của Powell và lệnh triệu tập, tất cả đều bị ông từ chối thảo luận. Về mặt tích cực, Powell đã lưu ý sự cải thiện rõ rệt trong tăng trưởng kinh tế và giảm thiểu rủi ro đối với cả lạm phát và việc làm.

Sự yếu kém của USD xuất phát từ nhiều yếu tố, bao gồm sự không chắc chắn về Chủ tịch Fed tiếp theo và kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất bổ sung, thuế quan và những lo ngại địa chính trị. Tuy nhiên, đồng bạc xanh đã tìm thấy một số điểm tựa trong nửa sau của tuần, khi một đợt bán tháo trong lĩnh vực công nghệ đã hồi sinh điều kiện trú ẩn an toàn của USD, cũng được hỗ trợ bởi việc chốt lời trước cuối tháng.

Tổng thống Hoa Kỳ Trump cuối cùng đã đề cử cựu Thống đốc Fed Kevin Warsh vào thứ Sáu. Cựu thành viên Hội đồng này nổi tiếng là một người diều hâu, và việc đề cử của ông ngay lập tức dẫn đến một đợt giảm USD trong ngắn hạn.

Trong khi đó, chính phủ liên bang Hoa Kỳ đang đứng trước bờ vực của một cuộc đóng cửa một phần khác, mặc dù Tổng thống Trump cho biết các đảng viên Cộng hòa và Dân chủ trong Thượng viện đã đạt được thỏa thuận về một gói tài trợ vào thứ Sáu. Những tiêu đề khuyến khích đã giúp đồng bạc xanh giữ gần mức cao ba ngày mới đạt được.

Sự không chắc chắn thực sự đã giảm vào cuối tuần, nhưng từ góc độ cơ bản, có vẻ như không đủ để đưa đồng đô la Mỹ vào một con đường tăng giá. Đồng bạc xanh có thể mở rộng đợt tăng điều chỉnh hiện tại, nhưng chưa phải là thời điểm để gọi một đáy tạm thời. Thuế quan, căng thẳng địa chính trị và những gì Fed sẽ làm dưới sự lãnh đạo của Warsh vẫn là những câu hỏi quan trọng chưa có lời giải đáp.

Châu Âu chống trả, kinh tế cải thiện

Ở bên kia bờ đại dương, mọi thứ cũng rất bận rộn. Giữa tuần, Chủ tịch Ủy ban Châu Âu, Ursula von der Leyen, đã công bố một thỏa thuận thương mại lớn với Ấn Độ sau hai thập kỷ đàm phán liên tục. Thỏa thuận này diễn ra sau khi Liên minh Châu Âu (EU) ký một hiệp định tương tự với khối Nam Mỹ Mercosur. Những thỏa thuận như vậy là một phản ứng rõ ràng đối với áp lực liên tục và các mối đe dọa thuế quan từ Washington đối với lục địa già. Việc Trump sử dụng thuế quan như một công cụ để chiếm Greenland dường như đã là giọt nước tràn ly cho EU, khi cuối cùng họ quyết định chống trả.

Ngoài ra, dữ liệu từ Châu Âu cũng khá khuyến khích, hồi sinh hy vọng về một sự phục hồi ổn định hơn trong Liên minh.

Đức đã công bố Khảo sát Niềm tin Người tiêu dùng GfK, cải thiện trong tháng 2 lên -24,1 từ mức -26,9 trước đó, cũng như vượt qua kỳ vọng -25,8.

Liên quan hơn, nền kinh tế Khu vực đồng euro đã mở rộng 0,3% trong ba tháng đến tháng 12, theo ước tính sơ bộ của Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 4. Trong cùng thời gian, GDP tăng với tỷ lệ hàng năm là 1,4%, khớp với số liệu của quý trước.

Tổng sản phẩm quốc nội quý 4 của Đức tăng 0,3% theo quý và tăng 0,4% theo ước tính hàng năm, tốt hơn một chút so với mức 0,2% và 0,3% dự kiến. Cuối cùng, quốc gia này đã công bố ước tính sơ bộ của Chỉ số Giá tiêu dùng đã cân đối (HICP) tháng 1, giảm 0,1% so với tháng trước, sau khi giảm 0,2% trong tháng 12. HICP hàng năm được ghi nhận ở mức 2,1%, cao hơn một chút so với mức 2% trước đó.

Điều gì tiếp theo trong lịch trình

Thứ Hai bắt đầu với việc Mỹ công bố Chỉ số người quản lý mua hàng (PMI) ngành sản xuất tháng 1, dự kiến sẽ tăng nhẹ, nhưng vẫn cho thấy sự thu hẹp, với sự đồng thuận của thị trường gợi ý một mức 48,3. PMI Dịch vụ ISM dự kiến sẽ được công bố vào thứ Tư, khi ADP cũng sẽ công bố khảo sát Thay đổi Việc làm mới nhất.

Trong khi đó, HICP của Khu vực đồng euro dự kiến sẽ được công bố vào thứ Ba, trong khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ công bố quyết định về chính sách tiền tệ vào thứ Năm. ECB dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất, với sự chú ý vào cuộc họp báo của Chủ tịch Christine Lagarde. Khả năng có những dấu hiệu chính sách mới là khá hạn chế, và sự kiện này dự kiến sẽ có tác động hạn chế đến thị trường tài chính.

Mỹ sẽ kết thúc tuần bằng cách công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 1 và ước tính sơ bộ về Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Michigan tháng 2 vào thứ Sáu. Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Từ góc độ kỹ thuật, biểu đồ hàng ngày của cặp EUR/USD cho thấy sự giảm giá điều chỉnh tiếp theo. Cặp này tiếp tục giao dịch trên tất cả các đường trung bình động, với đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày tăng trên các đường SMA 100 và 200 ngày, trong khi cung cấp hỗ trợ tại 1,1744. Đường SMA 100 ngày phẳng tiếp theo ở mức 1,1678. Các chỉ báo kỹ thuật đã giảm mạnh sau khi đạt đến các mức cực đoan. Chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang có xu hướng giảm nhưng vẫn ở trên 61, vẫn trong vùng tích cực. Cuối cùng, chỉ báo Động lượng đã giảm từ mức cao gần đây nhưng vẫn ở trên đường giữa, cho thấy rằng đà tăng đang giảm dần chứ không đảo chiều.

Trong biểu đồ hàng tuần, sức mạnh tăng giá đã mất đà nhưng vẫn còn nguyên. EUR/USD giao dịch trên đường SMA 20 tuần tăng nhẹ ở mức 1,1674, nằm cao hơn nhiều so với các đường SMA 100 và 200 tuần. Các đường trung bình động dài hơn từ từ tăng lên, củng cố cấu trúc tăng giá dài hạn. Trong khi đó, chỉ báo RSI đã giảm tốc độ tăng nhưng duy trì độ dốc tăng quanh mức 63, nhất quán với một đợt tăng tiếp theo. Về chỉ báo Động lượng, nó đã mở rộng đợt tăng gần đây của mình trên đường giữa, cũng hỗ trợ cho một sự mở rộng đi lên. Mức kháng cự ban đầu nằm quanh mức 1,1980, tiếp theo là đỉnh nhiều năm gần đây ở mức 1,2082.

(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI.)