Dự báo giá vàng: XAU/USD tăng khi bước vào tuần Fed công bố quyết định chính sách tiền tệ
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Giá vàng tăng lên gần mức 4.010$ trước thềm thông báo về chính sách tiền tệ của Fed vào thứ Tư.
- Gần như chắc chắn rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong phạm vi 3,75% - 4,00%.
- Trong tuần này, các nhà đầu tư cũng sẽ tập trung vào dữ liệu GDP và chỉ số lạm phát PCE của Mỹ, cùng với kết quả kinh doanh quý III của các tập đoàn công nghệ quy mô lớn.
Trong phiên giao dịch tại châu Á vào thứ Hai, vàng đã thu hút lực mua ở vùng giá dưới 4.000$. Kim loại quý này khởi đầu tuần lễ công bố chính sách tiền tệ của Fed với tín hiệu tích cực, nhưng nhìn chung vẫn ở thế dễ tổn thương khi đang tiến gần đến mức thấp nhất trong ba tháng qua là 3.975$.
Chính sách của Fed sẽ là tâm điểm chú ý
Trong tuần này, yếu tố then chốt tác động đến giá vàng chính là thông báo về chính sách tiền tệ của Fed vào thứ Tư. Theo công cụ CME FedWatch, gần như chắc chắn Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong biên độ 3,75% - 4,00%; điều này khiến định hướng chính sách tiền tệ trở thành động lực quan trọng đối với giá vàng.
Những phát biểu gần đây từ một số quan chức Fed cho thấy áp lực lạm phát có xu hướng kéo dài hơn dự kiến, đòi hỏi phải tiếp tục tăng lãi suất để kiểm soát tình hình.
Quan chức Fed Hammack cảnh báo về rủi ro từ tâm lý lạm phát trong bối cảnh Fed duy trì lập trường cứng rắn
Quan chức Fed Hammack đã đưa ra thông điệp mang thiên hướng cứng rắn vừa phải. Với điểm số 7,2/10 trên thang đo FXS Speechtracker – thấp hơn một chút so với mức trung bình lịch sử là 7,6/10 – thông điệp này vẫn cho thấy sự lo ngại về áp lực giá cả dai dẳng. Việc nhấn mạnh vào những khó khăn mà người Mỹ có thu nhập thấp phải đối mặt do lạm phát, cùng với các bằng chứng thực tế về chi phí đầu vào gia tăng và mối lo ngại rõ rệt về một “tâm lý lạm phát” đang hình thành, cho thấy xu hướng duy trì chính sách thắt chặt. Điều này đặc biệt đáng chú ý khi Fed thừa nhận rằng các điều kiện tài chính hiện tại chưa thực sự thắt chặt và mức lãi suất trung lập vẫn còn là ẩn số. Cảnh báo rằng một tâm lý lạm phát ăn sâu có thể buộc Fed phải hành động quyết liệt hơn cho thấy rủi ro cơ quan này sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách nếu kỳ vọng lạm phát tăng cao.
Chỉ số tâm lý Fed của FXS đã giảm 0,25 điểm xuống còn 127,92, cho thấy lập trường cứng rắn đã dịu đi đôi chút so với các đánh giá trước đó. Tuy nhiên, với chỉ số vẫn nằm ở mức cao hơn nhiều so với ngưỡng trung lập 100, lập trường của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vẫn nghiêng hẳn về phía thắt chặt bất chấp sự điều chỉnh nhẹ. Điều này nhất quán với quan điểm của Hammack khi tập trung vào các rủi ro lạm phát và khả năng cần đến những phản ứng chính sách mạnh mẽ hơn.
Ngoài chính sách tiền tệ của Fed, các dữ liệu quan trọng khác được công bố trong tuần này bao gồm số liệu sơ bộ về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý III, Chỉ số giá Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE), cùng báo cáo thu nhập quý III của các tập đoàn Amazon, Alphabet và Microsoft.
Tại sao giá vàng lại diễn biến kém khả quan trong vài tuần qua?
Các chiến lược gia tại OCBC lưu ý rằng vàng "đã chịu áp lực bán trở lại ngay cả khi lãi suất tại Mỹ giảm xuống". Họ nhấn mạnh rằng "việc giá dầu Brent tăng mạnh trong bối cảnh lo ngại mới về nguồn cung tại Trung Đông đã làm gia tăng nỗi lo lạm phát, đồng thời củng cố kỳ vọng rằng Fed có thể cần duy trì lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn" – yếu tố gây áp lực lên kim loại quý này. Một điểm đáng chú ý khác là "giá vàng vẫn tiếp tục suy yếu ngay cả khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm mạnh trong đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ toàn cầu", cho thấy vàng phản ứng rất mờ nhạt trước những yếu tố vốn thường được coi là hỗ trợ cho giá.
Theo OCBC, "cả việc lợi suất giảm lẫn sự bất ổn địa chính trị gia tăng đều không đủ để hỗ trợ giá vàng, cho thấy tâm lý thị trường trong ngắn hạn vẫn còn rất mong manh". Ngân hàng này cho biết thêm: "Chúng tôi vẫn giữ thái độ thận trọng trong ngắn hạn, đặc biệt là khi vàng không thể phản ứng tích cực trước đà giảm của lợi suất gần đây". Điều này hàm ý rằng cần một phản ứng rõ rệt hơn đối với các điều kiện tài chính đang nới lỏng trước khi niềm tin vào triển vọng của vàng có thể cải thiện.
Phân tích kỹ thuật vàng
Trên biểu đồ ngày, cặp XAU/USD đang giao dịch ở mức 4.011,06$, duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi vẫn nằm dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày tại mức 4.136,22$.
Diễn biến giá vẫn bị kìm hãm bởi đường trung bình này – vốn đóng vai trò là chỉ báo xu hướng ngắn hạn. Trong khi đó, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang ở mức 35,06, nằm gần vùng thấp của biên độ dao động; điều này cho thấy áp lực giảm vẫn tiếp diễn nhưng chưa chạm đến trạng thái quá bán cực đoan. Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự trước mắt nằm tại đường EMA 20 ngày ở mức 4.136,22$. Giá cần vượt qua mức này để làm dịu xu hướng giảm hiện tại và mở đường cho một đợt phục hồi bền vững hơn. Ở chiều giảm, mức thấp nhất ghi nhận ngày 30 tháng 6 tại 3.941,76$ đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ then chốt.
(Bài viết này đã được đính chính vào lúc 03:50 GMT ngày 26 tháng 10; tiêu đề đã được sửa thành "Dự báo giá vàng: XAU/USD tăng khi tuần họp chính sách của Fed bắt đầu", thay vì XAG/USD.)
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.