Dự báo giá USD/JPY: Dao động trong biên độ khi rủi ro ở eo biển Hormuz đối ngược dự báo hòa bình

• USD/JPY thu hút người mua ngày thứ ba liên tiếp, mặc dù thiếu động lực tăng giá mạnh.
• Những lo ngại về kinh tế xuất phát từ rủi ro eo biển Hormuz làm suy yếu đồng JPY và có lợi cho đồng USD.
• Hy vọng về ngoại giao với Iran và việc kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed giảm dần đã kìm hãm đà tăng của đồng đô la và giá giao ngay.

Cặp USD/JPY tiếp tục đà phục hồi khá tốt của ngày hôm trước từ vùng 158,25, hoặc vượt qua mức đáy một tuần, và đạt được đà tăng tích cực vào thứ Sáu. Tuy nhiên, giá giao ngay khó có thể tận dụng đà tăng trong ngày vượt qua vùng 159,50-159,55 trong bối cảnh các tín hiệu cơ bản trái chiều. Đồng Yên Nhật (JPY) tiếp tục hoạt động kém hiệu quả do những lo ngại về kinh tế xuất phát từ xung đột Trung Đông. Tuy nhiên, nỗi lo ngại về sự can thiệp đã ngăn cản những người bán khống JPY đặt cược mạnh mẽ, điều này, cùng với việc thiếu bất kỳ hoạt động mua Đô la Mỹ (USD) đáng kể nào, đã hạn chế đà tăng của cặp tiền tệ này.

Các nhà đầu tư vẫn lo ngại rằng nền kinh tế Nhật Bản sẽ chịu những áp lực đáng kể trong tương lai gần, do rủi ro về nguồn cung năng lượng vẫn còn tồn tại bởi sự gián đoạn liên tục trong vận chuyển hàng hóa qua eo biển Hormuz. Hơn nữa, Thống đốc Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda hôm nay đã không đưa ra tín hiệu nào về việc tăng lãi suất trong tháng này. Điều này hóa ra là một yếu tố quan trọng tiếp tục làm suy yếu đồng JPY. Tuy nhiên, bình luận của Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama hôm thứ Năm, nói rằng bà đã thảo luận với Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent về ngoại hối, đã làm dấy lên lo ngại về sự can thiệp. Điều này giúp hạn chế sự sụt giảm sâu hơn của đồng JPY và tạo ra lực cản đối với cặp USD/JPY.

Trong khi đó, thỏa thuận ngừng bắn 10 ngày giữa Israel và Lebanon đã làm dấy lên hy vọng về một lệnh ngừng bắn kéo dài giữa Mỹ và Iran. Thêm vào đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã đưa ra một tín hiệu lạc quan và nói với các phóng viên hôm thứ Năm rằng Iran sắp đạt được một thỏa thuận. Hơn nữa, tờ Wall Street Journal đưa tin rằng Washington và Tehran đã đồng ý về nguyên tắc tổ chức các cuộc đàm phán mới, mặc dù cả hai bên đều chưa ấn định thời gian hoặc địa điểm cho cuộc họp. Những nỗ lực ngoại giao tăng cường nhằm chấm dứt xung đột ở Trung Đông, cùng với kỳ vọng về chính sách tiền tệ cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giảm dần, đã kìm hãm đà phục hồi của đồng USD từ mức thấp nhất kể từ cuối tháng Hai, chạm đáy vào thứ Năm, và đòi hỏi sự thận trọng đối với phe mua USD/JPY.

Giá dầu thô khó thu hút người mua trong bối cảnh lạc quan về khả năng giảm leo thang căng thẳng hơn nữa ở Trung Đông. Thêm vào đó, Chỉ số Giá sản xuất (PPI) của Mỹ được công bố đầu tuần này đã xoa dịu những lo ngại về tác động lạm phát của sự tăng vọt giá năng lượng do chiến tranh gây ra, buộc các nhà đầu tư phải từ bỏ dự đoán về việc Fed tăng lãi suất. Theo công cụ FedWatch của CME Group, có khoảng 30% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. Điều này đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với chính sách tiền tệ tương đối cứng rắn của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ), khiến việc chờ đợi lực mua mạnh mẽ tiếp theo trước khi đặt cược vào bất kỳ động thái tăng giá nào nữa của cặp USD/JPY trở nên thận trọng.

Biểu đồ 4 giờ USD/JPY

Phân tích kỹ thuật:

Sự phục hồi qua đêm từ mức hỗ trợ của đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, trùng với điểm thấp hơn của phạm vi giao dịch ngắn hạn, và đợt tăng giá sau đó ủng hộ phe mua USD/JPY. Hơn nữa, các chỉ báo động lượng đang tích cực nhưng không quá mức, xác nhận triển vọng tích cực và củng cố luận điểm về một đợt tăng giá tiếp theo. Trên thực tế, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang dao động gần đường trung lập ở mức 51,6, trong khi biểu đồ MACD vẫn hơi dương, cho thấy áp lực tăng giá đang hiện diện nhưng hiện tại chưa có sự tăng tốc mạnh.

Trong khi đó, mức hỗ trợ ban đầu được củng cố bởi đường EMA 200 kỳ ở mức 158,41, nơi người mua dự kiến ​​sẽ xuất hiện khi giá điều chỉnh giảm nhẹ để bảo vệ cấu trúc xu hướng hiện tại. Tuy nhiên, trọng tâm vẫn là liệu phe mua có thể duy trì giá ở mức trên đường EMA 200 kỳ một cách ổn định hay không, vì nếu giá phá vỡ xuống dưới mức này một cách bền vững sẽ làm suy yếu triển vọng tích cực hiện tại và mở đường cho một giai đoạn điều chỉnh sâu hơn.

Phân tích kỹ thuật:

Trên biểu đồ bốn giờ, USD/JPY giao dịch ở mức 159,15. Cặp tiền giữ xu hướng tăng nhẹ khi tiếp tục giao dịch trên Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 kỳ tại 158,41, duy trì xu hướng tăng rộng hơn mặc dù có sự hợp nhất gần đây.