Dự báo giá đô la Úc: Tái định hình
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- AUD/USD tiếp tục đà bán tháo vào thứ Hai, mở rộng mức giảm xuống dưới 0,7000.
- Đồng đô la Mỹ duy trì hiệu suất vững chắc giữa nhu cầu trú ẩn an toàn.
- Thống đốc RBA Bullock để ngỏ khả năng thắt chặt thêm.
AUD/USD tiếp tục suy yếu hơn nữa cùng với phần còn lại của các đồng tiền liên kết rủi ro, phá vỡ dưới mức hỗ trợ 0,7000 và phơi bày thêm sự yếu kém trong ngắn hạn. Đồng AUD tiếp tục nhận được sự hỗ trợ từ lạm phát trong nước dai dẳng và một Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) không vội vàng làm dịu giọng điệu diều hâu của mình. Tuy nhiên, những căng thẳng địa chính trị đang diễn ra nên sẽ giữ cho các mức tăng bị hạn chế trong thời gian này.
AUD/USD tiếp tục trượt xuống, lần này phá vỡ dưới khu vực kháng cự chính tại 0,7000, đồng thời chạm mức đáy mới trong bốn tuần.
Sự giảm mạnh của cặp tiền này vẫn phụ thuộc vào động lực của đồng đô la Mỹ (USD) trong bối cảnh cuộc khủng hoảng giữa Mỹ-Israel-Iran và những tác động của nó đến thị trường năng lượng.
Trong bối cảnh địa chính trị bất ổn, các đồng tiền có beta cao như đồng AUD tự nhiên giảm lại. Tuy nhiên, hiện tại, điều này cảm giác giống như một sự tạm dừng do tâm lý hơn là một sự thay đổi cấu trúc trong câu chuyện trung hạn.
Úc: chậm lại, không dừng lại
Bức tranh trong nước vẫn trông như một sự làm mát có kiểm soát. Các chỉ số cuối cùng của Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) tháng Hai cho thấy Sản xuất ở mức 51,0 và Dịch vụ ở mức 52,2, cả hai đều trong vùng mở rộng.
Chi tiêu bán lẻ vẫn kiên cường; thặng dư thương mại mở rộng lên 3,373 tỷ AUD vào cuối năm 2025, và Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng 0,4% theo quý trong quý 3, đưa mức tăng trưởng hàng năm lên 2,1%. Điều này phù hợp với dự báo của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA).
Thị trường lao động đang có dấu hiệu mềm đi một chút, nhưng không bị nứt. Thay đổi việc làm tăng 17,8K trong tháng Giêng, và Tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 4,1%. Động lực đang giảm, nhưng không có dấu hiệu căng thẳng.
Lạm phát: công việc chưa hoàn thành
Lạm phát vẫn là điểm áp lực. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) toàn phần giữ ở mức 3,8% so với cùng kỳ năm trước trong tháng Giêng, cao hơn mức đồng thuận, trong khi CPI trung bình đã điều chỉnh tăng lên 3,4% so với cùng kỳ năm trước.
Giảm phát đang tiến triển, nhưng chậm. RBA vẫn thấy lạm phát đạt đỉnh vào khoảng quý 2 năm 2026 trước khi dần trở lại mức giữa của dải mục tiêu 2 đến 3% vào giữa năm 2028.
Dữ liệu tín dụng củng cố thông điệp này. Các khoản vay nhà ở tăng 10,6% theo quý trong quý 4 và cho vay đầu tư tăng 7,9%. Chính sách đang thắt chặt, nhưng nhu cầu vẫn chưa giảm.
Trung Quốc: ổn định, không ngoạn mục
Trung Quốc đang hoạt động như một mức sàn hơn là một bệ phóng. GDP tăng 4,5% so với cùng kỳ năm trước trong quý 4, trong khi Doanh số bán lẻ tăng 0,9% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 12.
Các chỉ số PMI chính thức giảm xuống mức co lại, nhưng các khảo sát Caixin vẫn trong vùng mở rộng. Các lĩnh vực liên kết nhà nước lớn hơn có vẻ yếu hơn; các công ty tư nhân nhỏ hơn thì kiên cường hơn.
Lạm phát đang ở mức thấp, với CPI ở mức 0,2% so với cùng kỳ năm trước và Chỉ số giá sản xuất (PPI) giảm 1,4% so với cùng kỳ năm trước. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản kỳ hạn 1 năm và 5 năm ở mức 3,00% và 3,50%. Ổn định, không kích thích.
Đối với AUD, điều đó có nghĩa là Trung Quốc không còn là gánh nặng nhưng cũng không phải là một cơn gió thuận mạnh mẽ.
RBA: thắt chặt và cảnh giác
RBA gần đây đã nâng Lãi suất tiền mặt chính thức (OCR) lên 3,85%, củng cố rằng lạm phát vẫn là ưu tiên hàng đầu.
Thống đốc Michelle Bullock cho biết vào thứ Ba rằng các thị trường vẫn ổn định bất chấp cuộc xung đột ở Trung Đông. Đối với Úc, tác động là hỗn hợp; với tư cách là một nước xuất khẩu năng lượng ròng, giá cao hơn có thể hỗ trợ thu nhập, nhưng một cuộc xung đột kéo dài có thể ảnh hưởng đến tiêu dùng.
Bà nhấn mạnh rằng lạm phát vẫn ở mức cao và Hội đồng đang tập trung vào kỳ vọng lạm phát. RBA đang làm việc để đưa lạm phát xuống trong một khoảng thời gian hợp lý và sẽ giữ kiên nhẫn khi đánh giá dữ liệu đến. Mỗi cuộc họp đều có thể thay đổi, và Hội đồng sẵn sàng hành động nhanh hơn nếu cần.
Bullock thêm rằng nếu thị trường lao động vẫn chặt chẽ, tỷ lệ thất nghiệp có thể cần phải tăng lên một chút để kiềm chế lạm phát. Sự tăng giá gần đây của đồng đô la Úc, bà nói, phản ánh sự chênh lệch lãi suất và không có gì bất thường.
Thị trường định giá hơn 50 điểm cơ bản thắt chặt thêm trong năm nay. Không phải là quá mạnh, nhưng đủ để duy trì một mức lợi suất có ý nghĩa dưới đồng AUD.
Định vị: niềm tin, với rủi ro đông đúc
Dữ liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho thấy các hợp đồng dài ròng không thương mại ở mức khoảng 52,6K hợp đồng, một mức cao kỷ lục trong nhiều năm. Điều này phản ánh niềm tin thực sự vào câu chuyện phục hồi.
Tuy nhiên, lãi suất mở đã giảm xuống khoảng 248,7K hợp đồng, cho thấy một số sự thay đổi phản ánh điều chỉnh hơn là dòng vốn mới rộng rãi.
Các hợp đồng dài ròng cung cấp một lớp đệm khi giá giảm, nhưng vị trí cao có thể làm tăng rủi ro giảm mạnh hơn nếu câu chuyện thay đổi.
Điều gì sẽ thúc đẩy AUD/USD tiếp theo
Trong ngắn hạn, đồng đô la Mỹ và địa chính trị chi phối. Dữ liệu Mỹ mạnh, tiêu đề thuế quan hoặc sự leo thang thêm ở Trung Đông có thể nhanh chóng định hình lại cặp tiền này. Ngoài ra, chênh lệch giữa Fed-RBA vẫn cung cấp hỗ trợ tương đối, nhưng đồng AUD vẫn là một lựa chọn có beta cao dựa trên tâm lý toàn cầu.
Kịch bản kỹ thuật
Trên biểu đồ hàng ngày, AUD/USD giao dịch ở mức 0,6951. Xu hướng ngắn hạn chuyển sang trung lập với xu hướng giảm sau khi cặp tiền này giảm từ mức cao gần đây và dừng lại dưới mức Fibonacci retracement 23,6% tại 0,6976, được đo từ mức đáy 0,6421 đến mức cao 0,7147. Giá giữ trên các Đường trung bình động giản đơn (SMA) 55-, 100- và 200-ngày đang tăng, vẫn vạch ra một xu hướng tăng rộng hơn, nhưng Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) đã giảm từ vùng quá mua xuống 43, cho thấy động lực tăng đang suy yếu. Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) đã quay trở lại từ trên 50 xuống giữa 30, báo hiệu rằng xu hướng mạnh trước đó đang mất sức mạnh và ủng hộ sự củng cố hoặc áp lực điều chỉnh trong ngắn hạn.
Kháng cự ngay lập tức xuất hiện tại mức Fibonacci retracement 23,6% tại 0,6976, tiếp theo là rào cản ngang tại 0,7158 và sau đó là 0,7283. Ở phía giảm, hỗ trợ ban đầu nằm ở mức 0,6897, trước mức Fibonacci retracement 38,2% tại 0,6870, nơi một sự phá vỡ sẽ mở đường cho mức 0,6660. Các mức giảm thêm sẽ phơi bày mức hỗ trợ 0,6593 và sau đó là 0,6414, mức này hội tụ với mức Fibonacci retracement 100% tại 0,6421 để tạo ra một mức sàn cấu trúc mạnh hơn nếu sự điều chỉnh sâu hơn.
(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI.)
Kết luận: tích cực, nhưng có điều kiện
Bối cảnh vĩ mô của Úc vẫn kiên cường, và RBA vẫn tập trung vào lạm phát. Điều đó giữ cho xu hướng chung nghiêng về phía tăng.
Nhưng sự tự tin là có điều kiện. Đồng AUD phát triển khi khẩu vị rủi ro lành mạnh. Nếu đồng đô la Mỹ lấy lại động lực bền vững hoặc tâm lý toàn cầu xấu đi, sự giảm giá có thể diễn ra nhanh chóng.
Câu hỏi thường gặp về RBA
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho Úc. Các quyết định được đưa ra bởi hội đồng thống đốc tại 11 cuộc họp một năm và các cuộc họp khẩn cấp theo yêu cầu. Nhiệm vụ chính của RBA là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là tỷ lệ lạm phát ở mức 2-3%, nhưng cũng "...góp phần vào sự ổn định của đồng tiền, việc làm đầy đủ và sự thịnh vượng kinh tế và phúc lợi của người dân Úc". Công cụ chính để đạt được điều này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao sẽ củng cố đồng Đô la Úc (AUD) và ngược lại. Các công cụ khác của RBA bao gồm nới lỏng định lượng và thắt chặt.
Trong khi lạm phát luôn được coi là yếu tố tiêu cực đối với tiền tệ vì nó làm giảm giá trị của tiền nói chung, thì thực tế lại ngược lại trong thời hiện đại với việc nới lỏng kiểm soát vốn xuyên biên giới. Lạm phát cao hơn một chút hiện có xu hướng khiến các ngân hàng trung ương tăng lãi suất, điều này lại có tác dụng thu hút thêm dòng vốn từ các nhà đầu tư toàn cầu đang tìm kiếm một nơi sinh lợi để giữ tiền của họ. Điều này làm tăng nhu cầu đối với đồng tiền địa phương, trong trường hợp của Úc là Đô la Úc.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô đánh giá sức khỏe của một nền kinh tế và có thể tác động đến giá trị đồng tiền của nền kinh tế đó. Các nhà đầu tư thích đầu tư vốn của họ vào các nền kinh tế an toàn và đang phát triển hơn là bấp bênh và suy thoái. Dòng vốn chảy vào lớn hơn làm tăng tổng cầu và giá trị của đồng nội tệ. Các chỉ số kinh điển, chẳng hạn như GDP, Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng có thể ảnh hưởng đến AUD. Một nền kinh tế mạnh có thể khuyến khích Ngân hàng Dự trữ Úc tăng lãi suất, đồng thời hỗ trợ AUD.
Nới lỏng định lượng (QE) là một công cụ được sử dụng trong những tình huống cực đoan khi việc hạ lãi suất không đủ để khôi phục dòng tín dụng trong nền kinh tế. QE là quá trình Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) in Đô la Úc (AUD) nhằm mục đích mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp – từ các tổ chức tài chính, qua đó cung cấp cho họ thanh khoản rất cần thiết. QE thường dẫn đến đồng AUD yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là ngược lại với QE. Nó được thực hiện sau QE khi nền kinh tế đang phục hồi và lạm phát bắt đầu tăng. Trong khi ở QE, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để cung cấp cho họ thanh khoản, thì ở QT, RBA ngừng mua thêm tài sản và ngừng tái đầu tư số tiền gốc đáo hạn vào các trái phiếu mà họ đang nắm giữ. Điều này sẽ tích cực (hoặc tăng giá) cho Đô la Úc.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.