Dự báo giá Đô la Úc: Khả năng tiếp tục giao dịch đi ngang trong biên độ
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- AUD/USD biến động lên xuống quanh vùng 0.6700 vào thứ Tư.
- Đồng đô la Mỹ điều chỉnh giảm trong bối cảnh gia tăng suy đoán về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất.
- Khảo sát Kỳ vọng Lạm phát Tiêu dùng của Úc sẽ được công bố tiếp theo.
AUD/USD vẫn đang chật vật tìm hướng đi rõ ràng, duy trì giao dịch trong xu hướng tích lũy nhiều ngày. Bất kỳ đợt tăng giá nào cho đến nay đều bị chặn lại quanh vùng 0.6700, với đồng đô la Mỹ (USD) tiếp tục chi phối diễn biến giá ngắn hạn.
Đồng đô la Úc (AUD) đang cố gắng rũ bỏ sự giảm mạnh hôm thứ Ba so với đồng đô la Mỹ, cho phép AUD/USD dao động giữa tăng và giảm vào giữa tuần. Tuy nhiên, các đợt tăng giá vẫn còn dè dặt và nằm dưới vùng kháng cự quan trọng 0.6700.
Điều này không giống như một sự thay đổi trong câu chuyện. Nó chỉ là lời nhắc nhở rằng, hiện tại, đồng đô la Mỹ vẫn đang nắm giữ vị trí thống trị.
Sự phục hồi nhẹ phản ánh sự suy yếu trở lại của đồng đô la Mỹ, khi tâm lý giảm giá quay trở lại vào giữa tuần. Những lo ngại xung quanh tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), cùng với những đồn đoán ngày càng tăng rằng Fed vẫn có thể thực hiện thêm các đợt cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay, đang gây áp lực lên đồng đô la và tạo ra một chút không gian thở cho tỷ giá giao ngay.
Trong khi đó, bối cảnh rộng hơn cho cặp tỷ giá này vẫn có vẻ tích cực. Cặp tỷ giá đang giữ vững trên cả đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 tuần và 200 ngày, ở mức 0,6624 và 0,6521. Điều đó giữ cho xu hướng trung hạn nghiêng về phía tăng và cho thấy sự điều chỉnh giảm gần đây giống như nhiễu động hơn là một sự thay đổi xu hướng thực sự.
Úc: chậm lại nhẹ nhàng, giữ vững
Dữ liệu gần đây của Úc không thực sự làm thị trường phấn khích, nhưng cũng không gây bất ổn. Tăng trưởng đang chậm lại, nhưng theo một cách có trật tự, vẫn phù hợp với kịch bản hạ cánh mềm.
Chỉ số PMI tháng 12 cho thấy một bức tranh quen thuộc: Cả ngành sản xuất và dịch vụ đều giảm nhẹ trong ước tính sơ bộ, nhưng vẫn nằm trong vùng mở rộng. Doanh số bán lẻ tiếp tục duy trì ở mức khá tốt, trong khi thặng dư thương mại thu hẹp xuống còn 2,936 tỷ đô la Úc trong tháng 11, vẫn ở mức tích cực.
Tăng trưởng đã mất đi một chút động lực. Thực tế, Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng 0,4% so với quý trước trong quý 3, giảm so với mức 0,7% trước đó. Tuy nhiên, tăng trưởng hàng năm vẫn giữ ở mức 2,1%, nhìn chung phù hợp với dự báo của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA).
Thị trường lao động cũng cho thấy những dấu hiệu ban đầu của sự hạ nhiệt, khi số lượng việc làm giảm 21.300 người trong tháng 11, nhưng tỷ lệ thất nghiệp vẫn giữ ở mức 4,3%, cho thấy sự điều tiết chứ không phải là suy yếu hoàn toàn.
Lạm phát vẫn là phần đáng lo ngại của bức tranh, khi áp lực giá cả đang giảm bớt, nhưng chỉ ở mức chậm. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tổng thể giảm xuống 3,4% trong tháng 11, trong khi chỉ số trung bình điều chỉnh giảm xuống 3,2%, vẫn cao hơn nhiều so với mức chấp nhận được của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA).
Trung Quốc hỗ trợ, nhưng không như trước đây
Trung Quốc tiếp tục hỗ trợ đồng đô la Úc, mặc dù tác động yếu hơn so với các chu kỳ trước.
Tăng trưởng GDP duy trì ở mức 4,0% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 3 (tháng 7-9), trong khi doanh số bán lẻ tăng 1,3% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 11. Các con số khá tốt, nhưng không hề mạnh mẽ như trước đây đã từng thúc đẩy đồng AUD.
Các dữ liệu gần đây cho thấy sự cải thiện thận trọng. Cả chỉ số PMI sản xuất chính thức và chỉ số Caixin đều tăng trở lại vùng mở rộng ở mức 50,1 trong tháng 12. Hoạt động dịch vụ cũng đã ổn định, với chỉ số PMI phi sản xuất ở mức 50,2 và chỉ số PMI dịch vụ của Caixin duy trì ở mức 52,0.
Số liệu thương mại cũng là một điểm sáng khác. Thặng dư thương mại mở rộng lên 111,1 tỷ USD trong tháng 12, với xuất khẩu tăng gần 7% và nhập khẩu tăng 5,7%.
Tín hiệu lạm phát vẫn còn trái chiều sau khi chỉ số giá tiêu dùng (CPI) ổn định ở mức 0,8% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 12, nhưng chỉ số giá sản xuất (PPI) vẫn ở mức âm -1,9%, nhắc nhở rằng áp lực giảm phát vẫn chưa hoàn toàn biến mất.
Hiện tại, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) không vội vàng. Lãi suất cho vay ưu đãi (LPR) được giữ nguyên trong tháng 12, củng cố ý tưởng rằng bất kỳ sự hỗ trợ chính sách nào cũng sẽ diễn ra dần dần chứ không phải mạnh mẽ.
RBA: lập trường vững chắc, nhiều kiên nhẫn
RBA đã giữ nguyên lãi suất, giữ nguyên lãi suất tiền mặt ở mức 3,60% và duy trì lập trường chính sách cứng rắn.
Thống đốc Michele Bullock đã nói rõ rằng ngân hàng không vội vàng cắt giảm lãi suất. Bà bác bỏ những lời bàn tán về việc nới lỏng trong ngắn hạn, báo hiệu rằng Hội đồng cảm thấy thoải mái khi giữ nguyên chính sách trong thời gian dài hơn và vẫn sẵn sàng thắt chặt hơn nữa nếu lạm phát không kiểm soát được.
Biên bản cuộc họp tháng 12 đã làm rõ thêm quan điểm đó, cho thấy các nhà hoạch định chính sách vẫn đang tích cực tranh luận liệu các điều kiện tài chính có thực sự đủ khắt khe hay không, một lời nhắc nhở rằng việc cắt giảm lãi suất vẫn chưa phải là chuyện đã rồi.
Trong khi đó, tất cả sự chú ý hiện đang đổ dồn vào chỉ số CPI trung bình quý 4 đã được điều chỉnh vào cuối tháng 1, điều này có thể định hình giai đoạn tiếp theo của cuộc tranh luận chính sách. Mặc dù vậy, Ngân hàng Dự trữ Úc vẫn được dự đoán rộng rãi sẽ tiếp tục giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 2.
Định vị: ít giảm giá hơn, vẫn thận trọng
Dữ liệu định vị cho thấy tâm lý đang được cải thiện, nhưng niềm tin vẫn còn mỏng manh. Số liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho tuần kết thúc ngày 6 tháng 1 cho thấy vị thế bán ròng của AUD đã giảm xuống khoảng 19.000 hợp đồng, mức giảm giá thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2024.
Lượng hợp đồng mở đã tăng trong tuần thứ hai liên tiếp, đạt gần 231.000 hợp đồng. Điều đó cho thấy sự tham gia mới đang quay trở lại thị trường, mặc dù niềm tin vẫn còn dè dặt hơn là hoàn toàn lạc quan.
Điều gì có thể thay đổi tình hình tiếp theo
Trong ngắn hạn: Các dữ liệu kinh tế của Mỹ được công bố và bình luận từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang sẽ tác động đến phía USD. Trong nước, dữ liệu về Kỳ vọng Lạm phát Tiêu dùng của Úc vào thứ Năm cũng sẽ được theo dõi chặt chẽ.
Rủi ro: AUD vẫn dễ bị tổn thương trước sự thay đổi trong tâm lý rủi ro. Một động thái né tránh rủi ro đột ngột, những nghi ngờ mới về triển vọng của Trung Quốc, hoặc sự phục hồi mạnh mẽ hơn dự kiến của USD có thể nhanh chóng hạn chế bất kỳ đà tăng nào.
Cảnh quan kỹ thuật
Việc mất các mức đáy hàng tuần ở 0.6659 (ngày 31 tháng 12) và 0.6592 (ngày 18 tháng 12) có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh giảm sâu hơn, ban đầu xuống vùng 0.6595-0.6580, nơi có các đường SMA 55 ngày và 100 ngày tạm thời. Một khi AUD/USD phá vỡ vùng này, nó có thể thách thức đường SMA 200 ngày quan trọng ở mức 0.6521, trước khi chạm mức đáy tháng 11 ở 0.6421 (ngày 21 tháng 11).
Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu nằm ở mức trần năm 2026 là 0.6766 (ngày 7 tháng 1), tiếp theo là mức đỉnh năm 2024 ở 0.6942 (ngày 30 tháng 9), tất cả đều nằm trước mốc 0.7000.
Nhìn vào bức tranh tổng thể, triển vọng tích cực ngắn hạn của cặp tỷ giá này dự kiến sẽ tiếp tục duy trì miễn là nó giao dịch trên đường trung bình động 200 ngày (SMA 200 ngày).
Trong khi đó, các chỉ báo động lượng cho thấy xu hướng tăng thêm trong ngắn hạn: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh mức 54, trong khi chỉ số định hướng trung bình (ADX) gần mức 29 vẫn cho thấy một xu hướng vững chắc.
Kết luận
Không có biến động mạnh, nhưng cũng không có lý do rõ ràng để chuyển sang xu hướng giảm.
AUD/USD vẫn gắn chặt với tâm lý rủi ro toàn cầu và triển vọng của Trung Quốc. Cần một sự phá vỡ rõ ràng trên mức 0.6800 để báo hiệu điều gì đó thuyết phục hơn ở phía tăng giá.
Hiện tại, USD biến động mạnh, dữ liệu kinh tế trong nước ổn định, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) không có động thái nhượng bộ và sự hỗ trợ khiêm tốn từ Trung Quốc giữ cho cán cân nghiêng về phía tăng dần hơn là một sự đột phá quyết định.
Câu hỏi thường gặp về Lãi suất Hoa Kỳ
Lãi suất do các tổ chức tài chính tính cho các khoản vay của người đi vay và được trả dưới dạng lãi suất cho người gửi tiền và người tiết kiệm. Lãi suất này chịu ảnh hưởng của lãi suất cho vay cơ bản, do các ngân hàng trung ương thiết lập để ứng phó với những thay đổi trong nền kinh tế. Các ngân hàng trung ương thường có nhiệm vụ đảm bảo ổn định giá cả, trong hầu hết các trường hợp có nghĩa là nhắm mục tiêu vào tỷ lệ lạm phát cơ bản khoảng 2%. Nếu lạm phát giảm xuống dưới mục tiêu, ngân hàng trung ương có thể cắt giảm lãi suất cho vay cơ bản, nhằm mục đích kích thích cho vay và thúc đẩy nền kinh tế. Nếu lạm phát tăng đáng kể trên 2%, thông thường ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất cho vay cơ bản để cố gắng hạ lạm phát.
Lãi suất cao hơn thường giúp tăng giá trị đồng tiền của một quốc gia vì chúng khiến quốc gia này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư toàn cầu để gửi tiền.
Lãi suất cao hơn nhìn chung sẽ gây áp lực lên giá Vàng vì làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng thay vì đầu tư vào tài sản có lãi hoặc gửi tiền mặt vào ngân hàng. Nếu lãi suất cao, điều này thường đẩy giá Đô la Mỹ (USD) lên cao và vì Vàng được định giá bằng Đô la, điều này có tác dụng làm giảm giá Vàng.
Lãi suất quỹ Fed là lãi suất qua đêm mà các ngân hàng Hoa Kỳ cho nhau vay. Đây là lãi suất tiêu đề thường được Cục Dự trữ Liên bang đưa ra tại các cuộc họp FOMC. Lãi suất này được thiết lập theo phạm vi, ví dụ 4,75%-5,00%, mặc dù giới hạn trên (trong trường hợp đó là 5,00%) là con số được trích dẫn. Kỳ vọng của thị trường đối với lãi suất quỹ Fed trong tương lai được theo dõi bởi công cụ CME FedWatch, công cụ này định hình cách nhiều thị trường tài chính hành xử khi dự đoán các quyết định về chính sách tiền tệ trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.