Báo cáo CFTC: Hoạt động đóng các vị thế bán khống trên thị trường tiền tệ gia tăng; giá vàng giảm

Tóm tắt tuần qua trong một câu: Hoạt động đóng vị thế bán đối với đồng Đô la Canada và Bảng Anh đã lan rộng trong tuần kết thúc ngày 3 tháng 11, trong khi các vị thế nắm giữ vàng giảm bớt cùng với đà sụt giảm mạnh của giá kim loại quý này. Điểm căng thẳng đáng chú ý nhất trên các thị trường là việc các vị thế bán đồng Euro tăng lên, bất chấp cặp EUR/USD vẫn vững vàng; trong khi đó, các vị thế mua dầu WTI lại tăng lên đúng lúc giá dầu suy yếu.

Các vị thế bán đồng Đô la Canada giảm bớt

Các nhà đầu cơ đã có động thái rõ rệt đối với đồng Đô la Canada (CAD) khi cắt giảm các vị thế bán ròng xuống còn khoảng 41,8 nghìn hợp đồng mức thấp nhất kể từ giữa tháng 9. Cùng thời điểm, cặp USD/CAD giảm nhẹ và gặp ngưỡng cản quanh vùng 1,3950, cho thấy thị trường đang xác nhận tín hiệu từ các vị thế này. Ngoài ra, mức độ tham gia của giới đầu cơ hiện nằm gần phân vị thứ 68, còn vị thế ròng nằm quanh phân vị thứ 54. Nếu giá tiếp tục diễn biến theo hướng này, xu hướng sẽ được củng cố; ngược lại, nếu giá đảo chiều, điều đó cho thấy dòng vốn này đang suy yếu.

Hoạt động đóng vị thế bán thúc đẩy đồng Bảng Anh tăng giá

Các vị thế bán ròng của giới đầu cơ đối với đồng Bảng Anh (GBP) cũng giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều tuần, còn khoảng 59,8 nghìn hợp đồng. Cặp GBP/USD tiếp tục đà phục hồi mạnh mẽ, vượt qua ngưỡng quan trọng 1,3400, qua đó củng cố thêm cho tín hiệu từ các vị thế trên thị trường. Dữ liệu cho thấy mức độ tham gia của giới đầu cơ hiện nằm gần phân vị thứ 12, và vị thế ròng nằm gần phân vị thứ 13. Nếu đồng Bảng Anh tiếp tục tăng giá, điều này sẽ củng cố thêm cho các động thái của giới đầu cơ.

Giá cả và vị thế thị trường vẫn đang trái ngược nhau

Sự khác biệt rõ rệt nhất trong giai đoạn này xuất hiện ở đồng Euro (EUR) và dầu WTI. Cụ thể, các vị thế bán đồng Euro từ nhóm nhà đầu tư phi thương mại đã tăng lên gần 158 nghìn hợp đồng – mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2016 – trong khi cặp EUR/USD lại ghi nhận mức tăng đáng kể, vượt mốc 1,1200. Đối với dầu WTI, các vị thế mua ròng của giới đầu cơ đã tăng lên mức cao nhất trong hai tuần, ngay trong bối cảnh giá dầu lao dốc mạnh xuống dưới mốc 94,00$/thùng. Trong cả hai trường hợp, diễn biến giá và dòng vốn đang đưa ra những tín hiệu trái ngược nhau; do đó, không nên coi đây là tín hiệu xu hướng rõ ràng nếu thiếu các xác nhận bổ sung. Khi dòng vốn có sự xác nhận

Sự ​​xác nhận rõ ràng nhất đến từ đồng CAD, GBP và Franc Thụy Sĩ (CHF). Việc đóng các vị thế bán đối với CAD và bảng Anh diễn ra đồng thời với sự mạnh lên của các đồng tiền này; trong khi đó, các vị thế bán CHF cũng giảm bớt khi cặp USD/CHF chứng kiến ​​đà sụt giảm đáng kể. Trong mỗi trường hợp, biến động giá đều cùng chiều với sự thay đổi trong vị thế nắm giữ, giúp tín hiệu này có cơ sở vững chắc hơn về mặt chiến thuật, mặc dù vẫn cần theo dõi diễn biến tiếp theo.

Vị thế giao dịch tập trung cao độ

Đồng Yên Nhật (JPY) là đồng tiền có mức độ tập trung vị thế cao nhất trong báo cáo, nằm ở phân vị thứ 90. Điều này không có nghĩa là một sự đảo chiều sắp xảy ra, nhưng nó cho thấy rằng bất kỳ sự thay đổi nào đối với cặp USD/JPY cũng có thể châm ngòi cho một đợt điều chỉnh lớn hơn, do các vị thế đầu cơ đang tập trung quá nhiều vào hướng này. Do đó, rủi ro ở đây mang tính bất đối xứng: vị thế hiện tại có thể vẫn tiếp tục mang lại lợi nhuận, nhưng nếu đà tăng/giảm bị phá vỡ, nó có thể dẫn đến một đợt thanh lý vị thế quy mô lớn.

Bản đồ vị thế

Bản đồ này đặt đồng JPY ở vị trí cao nhất trong thang phân bổ vị thế (phân vị thứ 90), đồng thời vị thế ròng tuyệt đối của nó cũng đứng đầu (phân vị thứ 92). Ngược lại, đồng Đô la Úc (AUD) nằm ở phía đối diện trên thang vị thế ròng, gần phân vị thứ 0, cho thấy mức độ nắm giữ thấp bất thường. Chỉ số "mức độ tập trung" đo lường độ đông đúc của một vị thế so với tổng khối lượng hợp đồng mở, trong khi phân vị vị thế ròng đo lường quy mô tuyệt đối của vị thế đó so với dữ liệu lịch sử. Khi xem xét kết hợp, bản đồ này cho thấy cả những nơi mà các vị thế đang tập trung dày đặc nhất, lẫn những nơi còn nhiều dư địa để xây dựng lại vị thế.