Yên Nhật vẫn giữ thế chủ động so với USD yếu hơn; thiếu sự thuyết phục tăng giá
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Đồng yên Nhật thu hút một số nhà đầu tư mua vào sau khi giảm giá trong bối cảnh cược tăng lãi suất của BoJ và rủi ro địa chính trị.
- Các kỳ vọng chính sách khác nhau của BoJ-Fed tiếp tục đóng vai trò như một cơn gió ngược cho cặp USD/JPY.
- Dữ liệu tăng trưởng lương yếu của Nhật Bản và sự không chắc chắn của BoJ có thể hạn chế mức tăng mạnh cho đồng JPY.
Đồng yên Nhật (JPY) tiếp tục đà tăng ổn định trong ngày so với đồng đô la Mỹ (USD) yếu hơn trên diện rộng trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Năm ở châu Âu, mặc dù thiếu sự thuyết phục tăng giá giữa các tín hiệu hỗn hợp. Sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ giữ vững con đường bình thường hóa chính sách của mình, cùng với nỗi lo về sự can thiệp, đã hỗ trợ đồng JPY. Mặt khác, đồng USD trượt dần xuống dưới áp lực từ những kỳ vọng ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Điều này càng góp phần hạn chế đà tăng sớm của cặp USD/JPY lên khu vực 157,00.
Trong khi đó, dữ liệu được công bố sớm hôm nay cho thấy mức lương thực tế của Nhật Bản đã giảm trong tháng 11 với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 1 năm ngoái. Điều này diễn ra trong bối cảnh sự không chắc chắn về thời điểm có thể xảy ra tăng lãi suất tiếp theo của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) và có thể ngăn cản phe đầu cơ giá lên của JPY đặt cược mạnh mẽ. Hơn nữa, các nhà đầu tư chọn cách chờ đợi thêm tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed trước khi định vị cho những tổn thất sâu hơn của USD. Do đó, báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ vào thứ Sáu sẽ được chú ý để xác định quỹ đạo ngắn hạn của USD/JPY.
Đồng yên Nhật hưởng lợi từ việc tìm kiếm an toàn toàn cầu, sự khác biệt giữa BoJ và Fed
- Một báo cáo của chính phủ được công bố vào thứ Năm cho thấy lương danh nghĩa trung bình, hay thu nhập tiền mặt tổng cộng, ở Nhật Bản tăng 0,5% so với một năm trước trong tháng 11, đánh dấu tốc độ chậm nhất kể từ tháng 12 năm 2021. Các chi tiết bổ sung cho thấy lương thực tế đã điều chỉnh theo lạm phát giảm trong tháng thứ 11 liên tiếp, giảm 2,8% trong tháng được báo cáo.
- Dữ liệu cho thấy xu hướng cơ bản của lạm phát vượt quá tăng trưởng lương vẫn không thay đổi và đặt ra thách thức cho Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, cơ quan đã chỉ ra rằng họ sẽ tăng lãi suất thêm nếu các diễn biến kinh tế và giá cả diễn ra theo dự báo. Thực tế, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda đã nói trong tuần này rằng lương và giá có khả năng sẽ tăng cùng nhau.
- Tuy nhiên, các nhà tham gia thị trường dường như tin tưởng rằng BoJ sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa. Điều này đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với những cược gia tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ giảm chi phí vay mượn một lần nữa vào tháng 3 và thực hiện một đợt cắt giảm lãi suất khác vào cuối năm nay, điều này có thể tiếp tục có lợi cho đồng yên Nhật có lợi suất thấp hơn.
- Trong khi đó, dữ liệu kinh tế Mỹ trái chiều vào thứ Tư không làm giảm bớt kỳ vọng ôn hòa từ Fed, điều này, ngược lại, có thể giữ cho xu hướng tăng của đồng đô la Mỹ kéo dài hai ngày và hạn chế cặp USD/JPY. Viện Quản lý Cung ứng báo cáo rằng Chỉ số Quản lý Mua hàng Không Sản xuất của họ đã tăng lên 54,4 trong tháng 12 từ 52,6 trong tháng trước.
- Một sự gia tăng bất ngờ trong hoạt động của lĩnh vực dịch vụ của Mỹ, tuy nhiên, đã bị bù đắp bởi các báo cáo thị trường lao động Mỹ không ấn tượng. Thực tế, Viện Nghiên cứu Dữ liệu Tự động (ADP) báo cáo rằng việc làm trong khu vực tư nhân đã tăng 41K trong tháng 12. Đọc này theo sau mức giảm 29K (được điều chỉnh từ -32K) trong tháng 11 và yếu hơn một chút so với mức 47K dự kiến.
- Riêng biệt, Khảo sát Cơ hội Việc làm và Tình trạng Lao động (JOLTS) cho thấy số lượng cơ hội việc làm vào ngày làm việc cuối cùng của tháng 11 là 7,146 triệu. Điều này theo sau 7,449 triệu cơ hội được ghi nhận trong tháng 10 (được điều chỉnh từ 7,67 triệu) và thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 7,6 triệu, cho thấy nhu cầu lao động tiếp tục giảm.
- Tuy nhiên, các nhà giao dịch dường như không muốn đặt cược giảm giá mạnh mẽ vào USD và chọn chờ đợi việc công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ vào thứ Sáu. Các chi tiết việc làm quan trọng sẽ cung cấp thêm manh mối về con đường cắt giảm lãi suất trong tương lai của Fed, điều này, ngược lại, sẽ ảnh hưởng đến động lực giá USD và cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho cặp USD/JPY.
USD/JPY cần yếu đi dưới mức hợp lưu 156,35-156,25 để hỗ trợ trường hợp cho những tổn thất tiếp theo
Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ tăng nhẹ, nhấn mạnh xu hướng tăng ổn định, với cặp USD/JPY giữ trên đó. Đường SMA 100 kỳ hiện đứng ở mức 156,22, cung cấp hỗ trợ động gần đó. Một giao cắt tăng giá xuất hiện trên chỉ báo đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) khi đường MACD leo lên trên đường tín hiệu gần mức 0, trong khi một biểu đồ histogram tích cực nhẹ cho thấy động lực đang cải thiện. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ghi nhận ở mức 58, trên đường giữa 50, củng cố một tông màu tăng nhẹ.
Đường xu hướng tăng từ 155,30 hỗ trợ cho sự tiến lên, với mức hỗ trợ gần 156,36. Giữ trên cơ sở đó sẽ giữ cho người mua kiểm soát và bảo tồn xu hướng tăng. Nếu cặp USD/JPY vẫn giữ trên cả đường xu hướng và đường SMA 100 kỳ đang tăng, con đường có mức kháng cự ít nhất sẽ hướng lên; một sự đóng cửa trở lại dưới đường xu hướng sẽ làm giảm động lực và báo hiệu một giai đoạn củng cố.
(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI)
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.